2. Этапы проведения работы

2.1 Построение модели

Процесс построения модели наиболее трудоемкий и требует значительной подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. Необходимо ввести следующие исходные данные (см. приложения).

2.2 Определение потребности в финансировании

Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. В результате предварительного расчета определяется эффективность проекта без учета стоимости капитала, а также определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный период времени с шагом один месяц.

2.3 Разработка стратегии финансирования предприятия. После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. В программе предусмотрены основные способы финансирования: посредством привлечения акционерного капитала; посредством привлечения заемных денежных средств; заключение лизинговых сделок.

В процессе разработки стратегии финансирования проекта имеется возможность промоделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств.

2.4 Анализ эффективности инвестиционного проекта. В процессе расчетов Project Expert автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы: отчет о прибылях и убытках; бухгалтерский баланс; отчет о движении денежных средств; отчет об использовании прибыли. На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.

2.5 Комплексная оценка проекта. Применяются следующие показатели эффективности: DPB - дисконтированный период окупаемости; PI - индекс прибыльности; NPV - чистый дисконтированный доход (ЧДД); IRR - внутренняя норма рентабельности; PB - период окупаемости; ARR - средняя норма рентабельности; MIRR - модифицированная внутренняя норма рентабельности; D – длительность, до момента когда проект принесет прибыль. Определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта. Проводится анализ чувствительности проекта, анализ точки безубыточности, анализ проекта методом Монте-Карло.

3. Расчет бизнес-плана

В качестве объекта управления принят инвестиционный проект развития вновь создаваемого предприятия по выпуску шлакоблоков. Ключевыми параметрами объекта управления являются конъюнктура рынка, производственный и инвестиционный потенциал, внешние и внутренние факторы проекта. Необходимо разработать бизнес-план и рассчитать эффективность инвестиционного проекта.

В качестве расчетного периода принимается год. Дисконтирование денежных потоков осуществляется на начало первого периода реализации проекта. Расчеты денежных потоков осуществляются в текущих ценах (с учетом инфляции). Норма дисконта принимается неизменной для всего периода реализации проекта с учетом банковской ставки кредитования проекта, инфляции и уровня риска. Основные исходные данные даны в Приложении.

Порядок выполнения работы