Тема 2 Эволюция мировой валютной системы.

Эволюция валютной системы. Золотой стандарт. Система золотодевизного стандарта. Парижская валютная система. Генуэзская валютная система. Бреттон-Вудская валютная система. Ямайская валютная система.

Методические рекомендации:

Начало «золотого стандарта» было положено Банком Англии в 1821г. Официальное признание эта система получила в 1867г. на конфе­ренции в Париже. Просуществовал «золо­той стандарт» до второй мировой войны. Его основой являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. В рамках данной системы курс национальных ва­лют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу.

Разновидностями «золотого стандарта» являются: золотомонетный стандарт (Парижская валютная система), при котором банками осуществлялась свобод­ная чеканка золотых монет; золото­слитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах; золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при ко­тором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему «золотого стандарта», который известен как Генуэзский.

Для золотомонетного стандарта были характерны: фиксация национальной денежной единицы в золоте; свободная чеканка золотых монет; свободный обмен размен банкнот на золото, а золото на банкноты; свободное движение золота между странами и функционирование свободных рынков золота.

Преимуществами золотомонетного стандарта: стабильные валютные курсы; устойчивые денежные системы; автоматическое регулирование платежных балансов.

Устранению золотого стандарта способствовал объективный процесс развития производительных сил, а также развитие и господство монополий.

Генуэзская международная экономическая конференция 1922г. закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото.

По­явились девизы - платежные средства в иностранной валюте, пред­назначенные для международных расчетов.

Генуэзская валютная система функционировала на принципах: ее основой являлись золото и девизы - иностранные валю­ты; сохранены золотые паритеты; восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов; валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах.

На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944г. была офор­млена третья мировая валютная система.

Основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы: введен золотовалютный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов; Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной си­стемы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фик­сация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как между­народное платежное и резервное средство; в) США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним ста­тус главной резервной валюты; г) США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям; курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах; впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР; приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен стали осуществляться на основе согласованных с МВФ валютных паритетов выраженных в долларах или золоте.

С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы: неустойчивость и противоречия экономики; усиление инфляции; нестабильность платежных балансов; активизация рынка евродолларов; дезорганизующая роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере.

В 1976 МВФ на совещании в Кингстоне (Ямайка) и ратифицированное второе изменение Устава МВФ оформили принципы четвертой мировой валютной системы: введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта; юридически завершена демонетизация золота (по Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов); странам предоставлено право выбора любого режима ва­лютного курса; МВФ, сохранившийся на обломках Бреттон-Вудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы стра­ны ЕС создали собственную международную (региональную) ва­лютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

С ноября 1993г. вступило в силу Маст­рихтское соглашение об образовании Европейского политическо­го, экономического и валютного союза (сокращенное название - Европейский союз (ЕС)).

Рекомендуемая литература [1],[2],[4],[8],[12]

Вопросы для самопроверки:

1. В чем общие черты и различия Генуэзской и Парижской валютных систем?

2. Каковы основные преимущества золотомонетного стандарта?

3. В чем заключались рекомендации Генуэзской конференции?

4. Каковы основные черты золотодевизного стандарта, отражающие непрочность системы?

5. Каковы структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы?

6. Каковы причины и формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы?

7. Каковы основные положения Ямайской валютной системы?

8. Чего должны были достичь плавающие валютные курсы?

9. В чем отличия Ямайской валютной системы от Бреттон-Вудской?

10. В чем отличие Европейской валютной системы от Ямайской?