2.3 Анализ эффективности использования капитала оао "Игрушки"

Основные показатели, характеризующие имущественное состояние

ОАО "Игрушки".

1.Удельный вес основного капитала за 2006 год = 20,4 %

Удельный вес основного капитала за 2007 год = 16,9 %

Нормативное значение удельного веса основного капитала > или = 30 %. В данном случае значение показателя за 2007 год = 16,9 %, поэтому структура активов оценивается как спекулятивная, т.е. как структура повышенного финансового риска для сделок с контрагентами. Маленькая доля основного капитала рассматривается как отрицательный момент в финансовом положении предприятия.

2. Коэффициент износа за 2006 год = 66,0 %

Коэффициент износа за 2007 год = 66,5 %

В 2007 году коэффициент износа увеличился на 0,5 %, что свидетельствует о незначительном устаревании основных фондов ОАО "Игрушки". Увеличение коэффициента износа объясняется тем, что в данном периоде на баланс предприятия была поставлена часть новых основных средств.

3.Фондоотдача за 2006 год = 15,8 руб.

Фондоотдача за 2007 год = 17,0 руб.

За 2007 год с каждого рубля основных фондов получено 17,0 рублей товарной продукции. Что на 1,2 рубля больше, чем в 2006 году.

4.Фондоемкость за 2006 год = 0,063 руб.

Фондоемкость за 2007 год = 0,059 руб.

В 2007 году затраты ОПФ на один рубль выпущенной продукции составили 0,059 рубля, что на 0,004 рубля меньше, чем в прошлом году.

5. Фондовооруженность за 2006 год = 11,8 руб.

Фондовооруженность за 2007 год = 12,1 руб.

В 2007 году фондовооруженность предприятия увеличилась на 0,3 рубля.

6. Удельный вес оборотных активов за 2006 год = 79,6 %

Удельный вес оборотных активов за 2007 год = 83,1 %

Удельный вес оборотных активов характеризует возможность поведения ОАО "Игрушки" на рынке. Удельный вес оборотных активов в 2007 году по сравнению с прошлым годом увеличился.

Анализируя бухгалтерский баланс ОАО "Игрушки", можно сделать вывод о том, что основным источником финансирования является собственный капитал. Доля собственного капитала в общем итоге за 2007 год составляет 78,6 %.

7. Доля собственного капитала за 2006 год = 19,0 %

Доля собственного капитала за 2007 год = 78,6 %

Доля собственного капитала показывает удельный вес собственного капитала в общем итоге. Норматив – 50 %, т.е. финансово-независимое предприятие должно иметь собственных источников средств в общей их величине не менее чем 50 %. В ОАО "Игрушки" доля собственного капитала на конец 2007 года больше нормативного значения, т.е. предприятие финансово независимо.

8. Величина собственных оборотных средств за 2006 год = -1 192 т.р.

Величина собственных оборотных средств за 2007 год = 64 630 т.р.

Величина собственных оборотных средств показывает фактическую величину источника покрытия оборотных активов. В 2007 году данный показатель значительно увеличился.

2.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности оао "Игрушки"

Оценить финансовую устойчивость ОАО "Игрушки" можно используя следующие показатели:

1. Коэффициент фин. устойчивости за 2006 год = 4,3

Коэффициент фин. устойчивости за 2007 год = 0,3

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует соотношение собственных и заемных средств. Норма < или = 1, т.е. на каждый рубль собственных средств не больше одного рубля заемных. В 2007 году показатель равен 0,3 , что меньше 1. Предприятие финансово устойчиво.

2. Коэффициент маневренности за 2006 год = -7,4 %

Коэффициент маневренности за 2007 год = 78,4 %

Коэффициент маневренности показывает долю оборотных средств в собственном капитале ОАО "Игрушки".

3. Коэффициент автономии за 2006 год = 0,19

Коэффициент автономии за 2007 год = 0,79

Коэффициент автономии больше 0,5 т.е. финансовая независимость предприятия выше рекомендованного уровня.

4. Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ (товароматериальными ценностями) собственными оборотными средствами за 2006 год = -2,9 %

Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственными оборотными средствами за 2007 год = 131,7 %

Данный показатель отвечает на вопрос "Достаточно ли фактического наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат?" Нормальным считается, если его величина находится в пределах 60-80 %. Следовательно, 40-20% оборотных материальных активов должно формироваться за счет заемных средств. Коэффициент обеспеченности запасов ТМЦ собственными оборотными средствами ОАО "Игрушки" на конец 2007 года намного выше рекомендованного предела, т.е. ОАО "Игрушки" не испытывает дефицит собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за 2006 год = -0,018

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами за 2007 год = 0,742

Характеризует достаточность собственных оборотных средств для хозяйственной деятельности предприятия, учитывая в отличие от предыдущего показателя все оборотные активы, а не только ТМЦ. Норматив - > или = 0,1. Если значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами оказывается меньше 0,1; то это является основанием для отнесения данного предприятия к числу несостоятельных. За 2007 год 0,742 > 0,1.

Платежеспособность характеризует способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса ОАО "Игрушки":

• наиболее ликвидные активы (А1) за 2006 год – 340

• наиболее ликвидные активы (А1) за 2007 год – 7968

• быстро реализуемые активы (А2) за 2006 год – 43509

• быстро реализуемые активы (А2) за 2007 год - 58535

медленно реализуемые активы (А3) за 2006 год– 23822

медленно реализуемые активы (А3) за 2007 год– 20598

• трудно реализуемые активы (А4) за 2006 год - 17368

• трудно реализуемые активы (А4) за 2007 год - 17755

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) за 2006 год – 48249

• наиболее срочные обязательства (П1) за 2007 год – 13172

• краткосрочные пассивы (П2) за 2006 год – 18869

• краткосрочные пассивы (П2) за 2007 год – 7617

• постоянные пассивы (П3) за 2006 год– 1745

• постоянные пассивы (П3) за 2007 год – 1682

• постоянные пассивы (П4) за 2006 год– 16176

• постоянные пассивы (П4) за 2007 год – 82385

В 2006 году А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4.

В 2007 году А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

В 2007 году А4<П4 в отличие от 2006 года, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Платежеспособность ОАО "Игрушки" также характеризуют следующие показатели:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности за 2006 год = 0,51

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2007 год = 38

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов. Норма – 2,0 – 2,5, т.е. 20-25 % краткосрочных обязательств должно покрываться за счет наличных денежных средств. В ОАО "Игрушки" коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года 38 указывает на то, что основная часть краткосрочных обязательств общества может быть погашена немедленно.

2.Коэффициент быстрой ликвидности за 2006 год = 0,33

Коэффициент быстрой ликвидности за 2007 год =1,79

Коэффициент критической оценки показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Нормативное значение показателя 7,5 – 8,0. Коэффициент критической оценки

ОАО "Игрушки" на конец 2007 года свидетельствует, что 179 % краткосрочных обязательств может быть покрыто за счет ликвидных активов.

3.Общий коэффициент ликвидности за 2006 год = 1,005

Общий коэффициент ликвидности за 2007 год = 4,172

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность ОАО "Игрушки" оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности составил 4,172, что значительно выше принятого значения. Коэффициент должен иметь значение не менее 2.