Вопрос 7. Сущность, значение и принципы инвестиционной деятельности страховых организаций.

Необходимость инвестирования временно свободных средств вытекает из природы страхования. Поскольку страховой бизнес не предполагает значительной нормы прибыли при формировании цены на страховую услугу, для обеспечения достаточного уровня рентабельности страховые компании используют возможность получения дополнительных средств путем инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.

Инвестиции – это текущие вложения средств в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения дохода (прибыли) в будущем.

Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов.

В связи с тем, что в инвестиционных целях используются временно свободные, но связанные с обязательствами по договорам страхования средства страховых резервов, инвестиционная деятельность страховщиков подлежит обязательному государственному регулированию и контролю.

Порядок размещения средств страховых резервов регламентируется:

- Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 г. (с изм. от 28.12.2013 г.);

- Порядком размещения страховщиками средств страховых резервов (Приказ Минфина России от 02.07.2012г.).

Страховщики имеют право размещать средства страховых резервов в следующие активы:

- государственные и муниципальные ценные бумаги;

- акции;

- облигации;

- векселя банков;

- банковские вклады;

- недвижимое имущество;

- драгоценные металлы (золото, серебро, платина и т.п.) и другое.

При этом страховщики должны размещать в активах, находящихся на территории Российской Федерации, до 80 процентов всех средств страховых резервов.

Инвестирование ресурсов страховой компании проводится на основе единых принципов:

1) принцип возвратности. Подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме;

2) принцип ликвидности. Означает, что структура вложений должна быть такой, чтобы в любой момент времени были в наличии ликвидные средства или активы, без труда обращаемые в ликвидные средства;

3) принцип диверсификации. Обеспечивает распределение инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на разные виды вложений, и гарантирует тем самым большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика;

4) принцип прибыльности вложений. Означает, что активы должны размещаться с учетом конъюнктуры фондового рынка и приносить постоянный и достаточно высокий доход.

На инвестиционную активность страховщика существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных страховых резервов и сроки распоряжения ими.

Вопрос 8. Финансовые результаты деятельности страховщиков: понятие, показатели и общий порядок формирования.

Финансовый результат деятельности страховой организации характеризуется показателем прибыли или убытка и представляет собой разницу между доходами и расходами страховщика за отчетный период.

Доходы, расходы и финансовый результат страховой компании формируются по видам страховой деятельности:

1) по страхованию жизни;

2) по страхованию иному, чем страхование жизни;

3) в целом по страховой организации.

Доходы страховой организации состоят из:

1) доходов от операций страхования: страховые премии по договорам прямого страхования, сострахования и перестрахования, возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по договорам, переданным в перестрахование, суммы возврата (уменьшения) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды, прочие доходы по страхованию;

2) доходы по инвестициям (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки);

3) доходы, не связанные со страховыми операциями.

Расходы страховой организации делятся на:

1) расходы по операциям страхования: страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования, суммы страховых премий по рискам, переданным в перестрахование, вознаграждения, выплачиваемые по договорам перестрахования, суммы отчислений от страховых премий, в т.ч. в страховые резервы, прочие расходы по страхованию;

2) расходы по инвестициям (изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки);

3) расходы по ведению страховых операций (вознаграждения, уплаченные за оказание услуг страхового агента, страхового брокера, вознаграждения страховым актуариям и прочим специалистам и т.п.);

4) расходы, не связанные со страховыми операциями (в т.ч. управленческие расходы (арендная плата, штрафы, пени, неустойки на нарушение условий договоров и др.).

Финансовый результат страховой организации характеризуется следующими показателями и порядком их расчета:

1. Прибыль от операций = (Дсо – Рсо) (Ди - Ри) – Рвв,

страхования жизни

где Дсо – доходы от операций страхования жизни;

Рсо - расходы по операциям страхования жизни;

Ди – доходы по инвестициям;

Ри – расходы по инвестициям;

Рвв – расходы по ведению страховых операций (по ведению страхового дела).

2. Прибыль от операций страхования = (Дсо – Рсо) (Ди - Ри) – Рвв,

иного, чем страхование жизни

где Дсо – доходы от операций страхования иного, чем страхование жизни;

Рсо - расходы по операциям страхования иного, чем страхование жизни;

Ди – доходы по инвестициям;

Ри – расходы по инвестициям;

Рвв – расходы по ведению страховых операций (по ведению страхового дела).

3. Общая прибыль = ПРсж + ПРср + Дпр – Рпр,

(прибыль до налогообложения)

где ПРсж – прибыли от операций страхования жизни;

ПРср – прибыль от операций страхования иного, чем страхование жизни (рисковое страхование);

Дпр – доходы, не связанные со страховыми операциями;

Рпр – расходы, не связанные со страховыми операциями.

4. Чистая прибыль = ПРн/о – Нпр,

где ПРн/о – общая прибыль или прибыль до налогообложения;

Нпр – текущий налог на прибыль.