29. Инвестиционный проект: сущность, цели, виды. Финансирование инвестиционных проектов

ИП – это комплекс действий, требующий долгосрочных вложений рес-в с целью получения выгод в будущем.

ИП (в узком смысле) – система орган-прав. И расчетно-финан. Док-тов, необх-х для осущ-я каких-либо инвест.мероп-ий или описывающих такие меропр-я.

Особенности проекта:

1.Сопоставление рес-в и целей их вложения соотв-но затрат и выгод

2.Временной фактор или распр-е затрат и выгод во времени

Цели ИП:

Основная цель – мах прибыли. Кроме этого:

- достиж-е общей стратегии развития фирмы

- упрочнение фин. состояния

-повышение конкурентосп-ти

-достиж. народно-хоз. или регион. целей

-осущ-е диверсификации

-внешнеэконом. Сотрудничество

-переход к соц-ориентир.,экон-ки безопасному, экологич- чистому, устойчивому экон. росту

Понятие проектного цикла предполаг. Ввыделение различных стадий подготовки и осущ-я проекта:

1.Прединвестиц. стадия (подготовка проекта)

2.Инвестиц-я. (претворение процесса в жизнь)-самая емкая

-установление правовой, финансовой, орг-ой основ для реализации проекта

-приобретение и передача технологий, включая основные проектные работы

-детальная проработка и заключ. Контрактов, включая участие в тендерах и оценку предложений.

-формир-е постоянных активов

-произв. маркетинг, включая обеспечение поставок

-набор и обучение персонала

-строит-во или монтаж и т.п.

-сдача в эксплуатацию и пуск объекта

3.Постинвестиц-я или операц-я (когда появл-ся первые выгоды от проекта и со временем они становятся больше, чем затраты)

4.Ликвидационная (осущ-ся закрытие проекта)

Схема финансирования определяет состав инвесторов, объем и структуру необход. инв-х рес-в п/п (ИРП), интенсивность входящего инвест. потока по отдельным этапам предстоящей реализации проекта, интенсивность выход. ден. потока и др. показатели определ. конкретным проектом. Схема финанс-я подбирается в прогнозных ценах. Цель ее подбора - обеспечение фин-й реализуемости ИП, т.е. обеспечениие такой стр-ры ден. потоков порождающего его проекта, при кот. на каждом шаге расчета имеется достаточное кол-во денег для его продолжения.

При построении схемы финансирования используют следующие методы:

1. Полное внутреннее самофинансирование (за счет собств. ИРП)."финансирование без левериджа"(Англия)

Такая схема характерна:

1)для первого этапа жизненного цикла предприятия, когда доступ к источникам заемного капитала затруднен.

2)для реализации небольших реальных инвестиционных проектов.

2.Акционирование используется для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов и состоит в объявлении открытой подписки на акции предприятия для физ. и юр. лиц.

3. Венчурное финансирование, предост. сумму капитала для предприятия для реализации рисковых проектов, в обмен на соответствующую долю в УК или определенный пакет акций.Участвует посредник. Обеспеч. Реализацию инновац-х проектов,кот. хар-ся выс. Степенью риска и выс. доходностью. Венч. компания получает только часть инвест. прибыли, основная ее доля распределяется между инвестором и предпринимателем, который являлся инициатором инвестиционного проекта.

4. Кредитное финансирование, в РФ применяется как правило для реализации небольших краткосрочных инвестиц. проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций, реже для среднесрочных проектов, при условии, что уровень рентабельности по ним существенно превышает ставку процента по долгосрочному кредиту.

5. Смешанное финансирование. Включает все выше перечисленные или несколько одновременно.

Основные источники финансированя:

1.При формир-ии собств. инв. рес-в.

-кап-л частных инвесторов непоср-но вкладываемый в уставный фонд п/п.

-кап-л инвесторов, привлек-й путем подписки на акции

-ср-ва бюджета всех ур-ней, направляемые на безвозм.основе.

-безвозм. Фин. помощь негосуд. фондов и институтов.

2.При формир-ии долгоср. заемных инв. рес-сов:

-долгоср. кредиты банков

-долгоср. кредиты и займы небанк. фин.институтов

-госуд. целевые и льготные кредиты

-финансовый лизинг

3. При формир-ии краткосроч. заемных инв. рес-в

-краткоср. кредиты банков

-краткоср. кредиты и займы небанк. фин. институтов

-товарные или коммерческие кредиты