Тематичний план

Назва теми	Розподіл за видами занять
	Всього	Лекції	Практичні заняття	Самостійна робота
1	2	3	4	5
Змістовий модуль 1 1. Сутність, мета та методологічні засади інвестиційного менеджменту 2. Інвестиційна привабливість регіонів, галузей, підприємств: оцінка та прогнозування. 3. Обґрунтування, оцінка ефективності, ризиків та ліквідності реальних інвестиційних проектів. Змістовий модуль 2 4. Основи бюджетування капітальних вкладень інвестиційного проекту. 5.Основи управління фінансовими інвестиціями. 6. Формування оптимального портфеля фінансових інвестицій підприємства та управління ним. 7. Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємства.	12 8 16 9 16 10 10	2 2 4 2 4 2 2	4 - 4 2 4 2 2	6 6 8 5 8 6 6
Всього	81	18	18	45
Підсумковий модульний контроль	Модульна контрольна робота залік

ЗМІСТОВИЙ МОДУЛЬ 1

Тема 1. Сутність, мета та методологічні засади інвестиційного менеджменту

1. 1. Поняття, сутність і класифікація інвестицій

Економічна діяльність окремих господарських суб'єктів і країн у цілому в значній мірі характеризується обсягом здійснюваних інвестицій. Терміни: «інвестиції», «інвестування», «інвестиційний процес», «інвестиційна діяльність», «інвестиційна політика»стали користуватися в нашій країні відносно недавно. Інвестиції у відтворення основних фондів, здійснюються у формі капітальних вкладень. Варто звернути увагу, що до 1991 року поняття інвестицій ототожнювалося з поняттям «капітальні вкладення». Капітальні вкладення розглядалися в двох аспектах: як економічна категорія і як процес, зв'язаний з рухом грошових ресурсів. Головним чином вивчення капіталовкладень зводилося до вивчення їх як процесу руху вартості, авансованої в розширене відтворення основних фондів. По обсягу і значимості, капіталовкладення є основною складовою частиною інвестицій, у нашій країні на них приходиться близько 85% всіх інвестицій.

Термін «інвестиції» походити від латинського слова «invest», що означає вкладення засобів. Інвестиції мають фінансове й економічне визначення.

По фінансовому визначенню – інвестиції – це усі види активів (засобів), що вкладаються в господарську діяльність з метою одержання доходів. Економічне визначення інвестицій можна сформулювати в такий спосіб: інвестиції - це витрати на створення, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння основного капіталу, а також на зв'язані з цим зміни оборотного капіталу, оскільки зміни в товарно-матеріальних запасах в основному залежать від руху витрат на основний капітал.

Інвестиції в об'єкти підприємницької діяльності здійснюються в різних формах. З метою розрахунку, аналізу і планування інвестиції класифікуються по різних ознаках:

1) По об'єктах вкладень розрізняють реальні і фінансові інвестиції.

Реальні інвестиції – це вкладення засобів у матеріальні активи (виробничі фонди, основні й оборотні), а також у нематеріальні активи (пакети, ліцензії, “ноу-хау”, технічна, науково-практична, інструктивна, проектно-кошторисна й інша документація). Іноді реальні інвестиції в нематеріальні активи, зв'язані з науково технічним прогресом, називають інноваційними інвестиціями (інтелектуальні – вкладення у творчий потенціал суспільства).

Фінансові інвестиції – це вкладення засобів у різні фінансові інструменти (активи) – цінні папери, спеціальні (цільові) банківські вклади, депозити, паї і т.і.

2) По характеру участі в інвестуванні розрізняють прямі і непрямі інвестиції.

Під прямими інвестиціями мають на увазі безпосереднє вкладення засобів інвестором в об'єкти інвестування у формі кредиту, без посередників з метою оволодіння контрольним пакетом акцій корпорації (особливо при експорті капіталу і створенні транснаціональних корпорацій).

Під непрямими інвестиціями мають на увазі інвестування іншими способами (із залученням фінансових або інвестиційних посередників). Їх ще називають портфельними інвестиціями, що здійснює пасивний інвестор, здобуваючи невелику частку (пай) компанії в надії на одержання нехай і невеликих, але стабільних доходів. Такий інвестор звичайно не прагне до керування компанією.

3) Виходячи з джерел фінансування розрізняють: власні інвестиції (засоби інвестора); позикові інвестиції (державний кредит, кредит комерційних банків, фінансово кредитних установ); залучені засоби (засобу інших інвесторів і вкладників).

4) По формах власності: державні інвестиції – фінансуються з держбюджету, місцевих бюджетів, держпідприємствами; приватні інвестиції (акціонерні) - засоби населення , індивідуальних інвесторів, комерційних структур, колективних підприємств; - іноземні інвестиції – позикові і кредитні ресурси міжнародних інвестиційних інститутів, закордонних корпорацій і фірм;

спільні інвестиції – кошти спільних підприємств.

5) По періодах інвестування:

короткострокові інвестиції - вкладення капіталу на період, не більш одного року. (наприклад, короткотермінові депозитні вклади, купівля короткострокових ощадних сертифікатів і т.і.).

довгострокові інвестиції – вкладення капіталу на період більш одного року (до 2 років, від 2 до 3 років, від 3 до 5 років, понад 5 років).

6) По регіональній ознаці :

• внутрішні інвестиції – вкладення засобів в об'єкти інвестування, розташовані в межах даної країни;

• іноземні інвестиції – вкладення засобів в об'єкти інвестування, розташовані за межами даної країни.

До інвестицій відносяться:

- Рухоме і нерухоме майно (будинки, устаткування, спорудження й інші матеріальні цінності);

- Грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції й інші цінні папери;

- Майнові права, що випливають з авторського права, ліцензії, «ноу-хау», досвід і інші інтелектуальні цінності;

- Права користування землею, водою, природними ресурсами, а також інші майнові права й інші цінності.

Інвестиційная діяльність представляє собою послідовну сукупність дій та заходів її суб’єктів з приводу здійснення інвестицій. Інвестиційний менеджмент – процес управління всіма аспектами інвестиційної діяльності та її складовими.