21. ​ Правовое регулирование биржевой деятельности в Российской Федерации.

По мере становления российского биржевого рынка создается и отлаживается система его правового регулирования. Чтобы в биржевой торговле принимало участие достаточно большое количество продавцов и покупателей, необходим определенный механизм, позволяющий обеспечить соблюдение интересов всех его участников. Они должны быть уверены в том, что риск, связанный с участием в биржевой торговле, сведен к минимуму.

Правовое регулирование биржевой деятельности представляет собой определенное упорядочение работы биржи и заключение биржевых сделок на основе установленных юридических правил и требований.

Развитие биржевой деятельности имеет два исторически сложившихся направления:

1) регулирование со стороны государства (государственное регулирование);

2) регулирование со стороны бирж, других участников рынка и использование принципа саморегулирования биржевого рынка.

Государственное регулирование биржевой деятельности начинается с создания для нее единой правовой системы. Закон Российской Федерации от 20.02.1992 г. № 2383-1 “О товарных биржах и биржевой торговле” является основным правовым актом регулирования деятельности товарной биржи и биржевой торговли. Он характеризует разнообразные стороны биржевой деятельности, учитывает мировой опыт и современное состояние республик РФ. Данным законом:

1) созданы правовые гарантии для торгово-посреднической деятельности;

2) учтены и узаконены реальные процессы, которые происходили и происходят на современных товарных биржах;

3) запрещено бирже заниматься коммерческой деятельностью;

4) установлены ограничения на торговлю отдельными товарами через биржу;

5) определены участники биржевых торгов, их права и обязанности;

6) гарантировано свободное установление цен на товары, допущенные к биржевой торговле.

В целом этот закон способствует развитию товарных бирж и биржевой торговли в классических формах.

Закон РФ от 9.10.1992 г. № 3615-1 “О валютном регулировании и валютном контроле” включает три раздела, в которых определены общие понятия, необходимые для совершения сделок с валютой, установлен порядок валютного регулирования и контроля в России, регулируется деятельность валютных бирж.

Постановление Совета Министров – Правительства Российской Федерации от 11.05.1993 г. № 452 “О мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи”  подтверждает, что развитие биржевой торговли является одной из важнейших мер по формированию общероссийского и местных товарных рынков. С введением в действие с 1 марта 1992 г. Закона “О товарных биржах и биржевой торговле” появилась правовая база функционирования товарных бирж. В ст. 33 раздела IV “Государственное регулирование деятельности товарных бирж” говорится, что для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Министерстве РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства создается Комиссия по товарным биржам (КТБ). Положение о Комиссии было утверждено постановлением Правительства РФ от 24.02 1994 г. № 152 . В состав Комиссии включаются представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов предпринимателей и эксперты. Комиссия по товарным биржам выполняет следующие функции: выдает лицензии на организацию бирж, контролирует лицензирование биржевых брокеров и посредников, исполнение законодательства о биржах, разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов, изучает и  вырабатывает предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах и перспективы развития бирж. Комиссия по товарным биржам вправе: лишать биржу лицензии (аннулировать ее) при нарушении законодательства, применять к бирже или биржевому посреднику санкции, назначать государственного комиссара на биржу, организовывать аудиторские проверки деятельности бирж, требовать от бирж и клиринговых центров предоставления учетной документации и т.д.

Значительную роль в правовом обеспечении призван сыграть Федеральный закон от 22.04.1996 г. “О рынке ценных  бумаг”. Подготовленный с учетом накопленного опыта, закон регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Для регулирования фондового рынка и координации деятельности его участников в России создана Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, в которой работают представители Министерства финансов РФ, банков России, Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства и т.д. В соответствии с законодательством Федеральная комиссия является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по разработке стандартов эмиссии ценных бумаг.

Вторым исторически сложившимся принципом регулирования биржевой деятельности, помимо государственного, является саморегулирование. Например, фондовые биржи в рамках саморегулирования имеют достаточно широкий круг полномочий, в частности, они определяют, какие ценные бумаги будут продаваться на бирже, устанавливают правила совершения сделки, правила поведения брокеров на торгах и порядок разрешения споров по заключенным сделкам.

Каждая биржа имеет определенные внутрибиржевые нормативные акты, которые являются основой биржевой деятельности конкретной биржи. Это Учредительный договор, Устав и Правила торговли.

В Учредительном договоре перечисляются учредители биржи, определяется цель ее создания, устанавливается ответственность учредителей по обязательствам биржи, размер уставного фонда, деление его на акции и порядок распределения их между учредителями и др.

Как правило, Устав биржи включает: цели и задачи биржи; размер, порядок образования и изменения уставного капитала, фондов и прибыли; права и обязанности членов биржи; управление, учет и отчетность; прекращение деятельности биржи.

Правила торговли на бирже отражают такие вопросы: порядок проведения биржевых торгов, выставление и снятие биржевого товара с торгов; биржевые сделки, их виды; порядок котировки цен биржевых товаров; разрешение споров и санкции за нарушение правил биржевой торговли.