1.2 Источники аналитической информации для оценки финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Некоторые организации используют в бизнесе источники заемных средств, однако чрезмерное использование заемных средств считается рискованным. Чтобы оценить риски, связанные с финансированием деятельности предприятия с помощью привлеченных источников и средств, нужно произвести расчет показателя финансовой устойчивости. Практически у всех предприятий существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные.

Собственные источники финансирования деятельности - это суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам. Привлеченные источники средств - это суммы, которые характеризуются четко определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, или возвращать существующий кредит.

Сопоставлением объема собственных источников с объемом привлеченных источников определяется финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования. Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Если предприятие хочет иметь в своем обороте заемные средства, оно должно обеспечить достаточно высокий уровень платежеспособности, при котором кредиторы предоставляют ему эти заемные средства.

Целью анализа финансового состояния предприятия являются повышение эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и обобщения ее результатов.

Значение финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

Показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС=IрП - IрА

где IрП - I раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП - II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IрП

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС - З

где З - запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД - 3

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ - 3

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики Украины крайне редко, задается условием:

З < СОС + К,

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + К .

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Абсолютные показатели целесообразно применять для характеристики финансовой ситуации, возникшей в рамках одного предприятия, в условиях сопоставимости показателей.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации в экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств:

· коэффициент обеспеченности собственными средствами;

· коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

· коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К износа, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости К автономии, К соотношения заемных и собственных средств), где К - коэффициент.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

4. Индекс постоянного актива.

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. (Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно.)

6. Коэффициент износа.

Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5).

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Показывает сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критическое значение для показателя <1. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость.

1.3 Краткая финансово- экономическая характеристика исследуемого предприятия

«ООО "Промет"»

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

По показателям ликвидности и платежеспособности можно оценить финансово-экономическую устойчивость предприятия.

Система аналитических коэффициентов представлена обычно пятью группами показателей по следующим направлениям финансового анализа:

- анализ ликвидности и платежеспособности;

- анализ текущей деятельности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ рентабельности;

- анализ положения и деятельности на рынке капиталов.

В процессе финансового анализа оценивается текущее финансовое состояние предприятия, возможна и оценка с точки зрения долгосрочной перспективы.

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Показатель, характеризующий уровень платежеспособности это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов. Числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя должен быть значительно выше единицы. Качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

Основными признаками платежеспособности предприятия в идеальном варианте являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

Текущая платежеспособность (Птек) за отчетный период определяется по данным формы №1 "Бухгалтерский баланс" следующим образом:

Птек =

Где Спл - сумма платежных средств предприятия; Соб - срочные обязательства предприятия.

Определение платежеспособности только по абсолютным суммам баланса, без дополнительной информации о сроках платежа кредиторской задолженности, о сроках поступления дебиторской и других платежей, ведет к значительным неточностям, поэтому и пользуются показателями ликвидности.

Ликвидность предприятия - это его способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам, т.е. вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы выбора. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге - ведет к банкротству.

Для предприятия низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов. Для кредиторов - к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, т.е. к частичной или полной потере причитающихся им сумм.

Для оценки финансового состояния предприятия рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности:

Ктл - коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Это отношение всех оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение: коэффициент текущей ликвидности (1< Ктл >2). При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Рост коэффициента есть положительная тенденция.

Kсл - коэффициент быстрой или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризует платежеспособность предприятия на период среднего оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение: коэффициент Ксл >= 0.6 -1.

Kал - коэффициент покрытия общий или коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение быстрореализуемых оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности: (0.2<Kал>0.3).

Общий принцип оценки коэффициентов ликвидности таков: увеличение коэффициентов свидетельствует об улучшении текущей платежеспособн

Таблица 2.1 – Основные технико-экономические показатели на ООО «ПРОМЕТ»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение	Темп роста
Выручка, тыс.руб.(Q)	8780510	10281170	6969381	-1911129	75,12%
Себестоимость продаж, тыс.руб.(S)	7773381	9114277	6634533	-1162248	83,05%
Валовая прибыль, тыс.руб. (Pв. = Q-S)	1417129	1345532	568248	-848881	36,10%
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. (Р = Рв.-Ком.расх.)	21644	-234963	-910405	-932119	-3192,71%
Основные средства, тыс.руб. (ОС)	4610472	6042696	6183286	972814	111,67%
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	1207216	2111524	2992667	1645451	209,93%
Рентабельность продаж R=P/Q*100%	0,28%	-2,555%	-12,68%	-12,92%	-3667,20%
Фондоотдача Кф = Q/((ОСн+ОСк)/2)	-	-	-	0,8771

Состояние и использование основных фондов – один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются воплощением научно-технического прогресса – главного фактора повышения эффективности производства. На основании таблицы 2.1 рассчитаем показатели использования основных фондов (табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Показатели использования основных фондов

Показатель	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Фондоотдача, руб.		1,49	1,51	1,07
Фондоемкость, руб.		0,67	0,66	0,94
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.		846,68	1025,83	1244,92

где – объем продукции;

– среднегодовая стоимость основных фондов;

ЧР – численность рабочих;

Как видно из табл. 2.2, фондоотдача основных фондов уменьшилась, что говорит об неэффективном использовании основных производственных фондов. Уменьшение фондоотдачи произошло вследствие таких факторов, как уменьшение времени работы оборудования и уменьшение производительности труда. Также произошло уменьшение рентабельности основных фондов и увеличение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего. Увеличение данного показателя произошло в основном за счет снижения числа работников. Уменьшение рентабельности основных фондов произошло за счет значительного уменьшения прибыли от реализации продукции.

Таблица 2.4 – Показатели деловой активности ООО «Промет»

Показатели	Формула расчета	Годы
		2011	2012	2013
1. Коэффициент оборачиваемости активов	КобА = ВР/А	0,43	0,54	0,40
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов	КобОА = ВР/ОА	1,28	1,66	1,61
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КобСК = ВР/СК	3,37	18,31	2,66
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	КобМЗ = З/МЗ	1,08	1,44	1,49
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	КобДЗ = ВР/ДЗ	1,51	2,41	1,60
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	КобКЗ = З/КЗ	0,98	1,89	2,95
7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	КобВОА = =ВР/ВОА	1,31	1,31	0,85
8.Продолжительность одного оборота материальных запасов	ТМЗ = Д/КобМЗ	335,41	252,57	244,84
9.Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	ТДЗ = Д/КобДЗ	241,11	150,92	227,45
10.Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	ТКЗ = Д/КобДЗ	370,94	192,88	123,55
11.Продолжительность операционного цикла	ОЦ = ТМЗ+ТДЗ	576,53	403,5	472,3

Продолжение таблицы 2.4

12.Продолжительность производственного цикла	ПЦ = ТМЗ	335,41	252,57	244,84
13.Продолжительность финансового цикла	ФЦ = ОЦ - ТКЗ	205,58	210,61	348,75
14.Период оборота оборотных активов	ТОА = Д/КобОА	283,70	219,63	225,47
15.Период оборота собственного капитала	ТСК = Д/КобСК	108,26	19,93	137,06
16.Период оборота внеоборотных активов	ТВОА = Д/КобВОА	279,13	278,07	427,98
17.Период оборота активов	ТА = Д/КобА	841,24	668,00	893,88

где Д – количество дней в периоде.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов успевают совершить средства за год, или какой объем реализации продукции получен на 1 рубль данного средства. Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней средства проходят все стадии кругооборота. У эффективно работающего предприятия коэффициент оборачиваемости должен в динамике расти, а продолжительность одного оборота – снижаться. Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод об эффективности работы ООО «Промет».

В течение 2011-2013 гг. происходит увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается отрицательная тенденция, так как чем больше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более неэффективно они используются, медленнее оборачиваются, приносят предприятию все меньше прибыли.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности должен быть больше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности для поддержания остатка свободных денежных средств у предприятия. Данное условие сохраняется в анализируемых периодах.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об неэффективности использования экономического потенциала предприятия.

2.     ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЕЙТИНГА ЗАЕМЩИКА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости для определения кредитоспособности ООО «Промет»

Прирост имущества анализируемого предприятия за период 2009-2010 гг. увеличился на 71,03 млн. руб. и составил в 2010 году 177,85 млн. руб. Данное изменение на 89% обусловлено увеличением основных средств и вложений и на 11% - увеличением оборотных средств.

· В 2010 году удельный вес основных средств и вложений в имущество увеличился на 24%, и составил 52%, а удельный вес оборотных уменьшился на 24% и составил 48%.

· За период 2009-2010 гг. произошло снижение удельного веса денежных средств с 2% до 1%.

· Удельный вес дебиторской задолженности изменился на 1%.

· Увеличение баланса предприятия в 2010 году было обеспечено ростом собственных средств всего на 5%, а на 95% покрывалось увеличением краткосрочных обязательств предприятия.

· За период 2009-2010 гг. удельный вес собственных средств в имуществе понизился на 7% и составил 15%, тогда как доля заемных средств повысилась на 19% и составила 25% к концу 2010 года против 6% - в 2009 году.

· Доля кредиторской задолженности в 2010 году понизилась на 12% и составила 60% против 72% в 2009 г.

Таким образом, мы видим, что структура баланса предприятия за 2009-2010 года претерпела изменения в сторону резкого увеличения иммобилизованных (основных) средств и понижения оборотных (более мобильных) средств в общей стоимости имущества:

· Темп прироста иммобилизованных средств составил 211%, темп прироста оборотных средств 10%.

· Темп прироста собственных источников составил всего 15% при темпе роста краткосрочных обязательств 81%.

· В 2010 году повысилась зависимость предприятия от привлеченных источников краткосрочного характера.

Таким образом, несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия, структура активов предприятия, с финансовой точки зрения в 2010 году ухудшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Произведем анализ показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия за период 2009-2010 гг. Уровень финансовой независимости определяется через расчет ряда коэффициентов[16,с.29].

Определим уровень финансовой независимости предприятия ООО "Промет" за 2009-2010 гг. (табл. 2.1).

Таблица 2.1 Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ООО "Промет" за 2009-2010 гг.

Наименование коэффициента	Нормативное значение	2009г.	2010г.	Отклонение (+;-)
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,5	0,22	0,15	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части оборотных активов	?0,1	-0,08	-0,77	-0,69
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,6-0,8	-0,1	-0,1	0
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5-0,6	-0,26	-2,4	-2,14
Коэффициент привлечения	1	3,5	5,5	+2,0
Коэффициент финансирования	1	0,3	0,18	-0,12

Источник: данные бухгалтерской отчетности предприятия ООО "Промет" за 2009-2010 гг.

Данные таблицы 2.1 показывают, что полученные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия за период 2009-2010 гг., не достигли нормативного значения:

· В 2010 году наблюдается снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования.

· Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в части оборотных активов, коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов и затрат и коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.

· В 2010 году произошло увеличение коэффициента привлечения в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало в 2009 году заемного капитала на сумму 3,5 руб., а в 2010 году - 5,5 руб.

· Коэффициент финансирования в 2010 году понизился. Это еще раз подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается, прежде всего, на заемных средствах.

Все это говорит о критической финансовой устойчивости предприятия.

Результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов работы предприятия за 2009-2010 года показал, что, несмотря на рост выручки от реализации продукции на 44%, себестоимость ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости реализованной продукции увеличился с 89,8% до 92,3%. Как следствие, удельный вес прибыли в реализованной продукции сократился на 2,5%. Балансовая прибыль в 2010 году уменьшилась на 45,7% по сравнению с предыдущем годом. Это произошло вследствие роста операционных и внереализационных расходов соответственно на 100% и на 29,6%, а также вследствие сокращения внереализациооных доходов на 46,1%.

В связи с увеличением общих затрат предприятия и налога на прибыль, размер которого увеличился с 30% - в 2009 году до 35% - 2010 году, чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия сократилось на 57,8% по сравнению с предыдущим годом и составила 365 тыс. рублей против 866 тыс. рублей в 2009 году.

Проанализируем рентабельности предприятия ООО "Промет" за рассматриваемый период. Для этого произведем расчет коэффициентов рентабельности (табл. 2.2).

Таблица 2.2 Коэффициенты рентабельности

Название коэффициента	Формула для расчета
Коэффициент рентабельности продаж	(чистая прибыль / чистый объем продаж)*100%
Коэффициент рентабельность основной деятельности	(чистая прибыль /затраты на производство реализованной продукции)*100%
Коэффициент рентабельности общего капитала предприятия	(прибыль от реализации/Итог баланса)*100%
Коэффициент рентабельности производственного капитала	(прибыль до налогообложения/ среднегодовая стоимость производственных фондов)*100%
Коэффициент рентабельности собственного капитала	(чистая прибыль / собственный капитал)*100%
Чистая прибыль на 1 руб. оборота	(чистая прибыль/продукция (оборот))*100%

Источник: Финансы предприятия: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

На основании данных таблицы 2.2, дадим оценку рентабельности ООО "Промет" за 2009-2010 гг. (табл. 2.3).

Таблица 2.3 Оценка рентабельности ООО "Промет" за 2009-2010 гг.

Наименование	2009 год	2010 год	Отклонение (+;-)
Рентабельность продаж	10,0	7,7	-2,3
Рентабельность основной деятельности	11,0	8,0	-3,0
Рентабельность общего капитала	16	2,5	-13,5
Рентабельность производственного капитала	26,7	9,7	-17
Рентабельность собственного капитала	44,8	14,3	-30,5
Чистая прибыль на 1 руб. оборота	6,0	1,7	-4,3

Источник: данные бухгалтерской отчетности предприятия ООО "Промет" за 2009-2010 гг.

Анализируя данные таблицы 2.3, отметим следующее:

В период 2009-2010 гг. на ООО "Промет" наблюдается понижение рентабельности предприятия. Она вызвано уменьшением балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции.

· Рентабельность продаж снизилась до 7,7% в 2010 году, против 10% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась на 2,3 копейки.

· Рентабельность основной деятельности уменьшилась в 2010 году на 3%, по сравнению с 2009 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась на 3 копейки и составила 8 копеек. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.

· Рентабельность всего капитала предприятия за 2010 год уменьшилась на 13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2010 году, уменьшилась на 13,5 копеек.

· Рентабельность производственного капитала в 2009 году составляла 26,7%, в 2010 году - 9,7%, .Понижение данного показателя объясняется большим вложением средств в основные активы и недостаточной фондоотдачей, что подтверждалось ранее показателем деловой активности.

· Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 30,5 и составила 14,3 в 2010 году, против 44,8 в 2009 году.

Теперь проанализируем ликвидность предприятия ООО "Промет" за рассматриваемый период.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

В рамках данной работы ликвидность предприятия будет оцениваться на основании группировки активов и пассивов по степени ликвидности для дальнейшего их сравнения. Для этого представим данные в виде агрегированного баланса (табл. 2.4).

Таблица 2.4 Агрегированный баланс ООО "Промет" за 2009-2010 гг.

Актив	Пассив
Статья	Сумма, млн. руб.	Статья	Сумма, тыс. руб.
	2009 г.	2010 г.		2009 г.	2010 г.
Внеоборотные активы, в т.ч.	Капитал и резервы, в т.ч.
Основные средства, нематериальные активы	29,86	92,83	Уставный капитал	10,0	10,0
Оборотные активы, в т.ч.	Фонды и резервы	23,55	27,20
Запасы и затраты	63,39	65,52	Итого по разделу	23,65	27,30
Дебиторская задолженность	10,97	17,39	Краткосрочные обязательства, в т.ч.
			Займы и кредиты	6,26	43,74
Денежные средства	2,6	2,11	Кредиторская задолженность	76,91	106,81
Итого по разделу	76,96	85,02	Итого по разделу	83,17	150,55
Баланс	106,82	177,85	Баланс	106,82	177,85

Как отмечалось ранее, для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для этого построим таблицу, где сгруппируем активы и пассивы предприятия (табл. 2.5).

Таблица 2.5 Показатели ликвидности баланса предприятия ООО "Промет" за 2009-2010 гг.

Актив	Пассив
Об.		Сумма, млн. руб.	Об.		Сумма, млн. руб.
		2009 г.	2010 г.			2009 г.	2010 г.
А 1	Наиболее ликвидные активы (ДС + КВ)	2,6	2,11	П 1	Наиболее срочные обязательства (ККЗ)	76,91	106,81
А 2	Быстр. активы (ДЗ)	10,97	17,39	П 2	Краткоср. пассивы (КК + ЗС)	6,26	43,74
А 3	Медленнореализуемые активы (ЗЗ+ДВ+ПОА)	63,39	65,52	П 3	Долгосрочные пассивы (ДСП)	0	0
А 4	Труднореализуемые активы (ОС)	29,86	92,83	П 4	Постоянные пассивы (ИСС)	23,65	27,30
	Баланс	106,82	177,85		Баланс	106,82	177,85