1.2. Роль финансового менеджмента

Экономика любого государства подчиняется определенным законам и   развивается на их основе. В современном мире любое государство управляет процессами рыночной экономики благодаря финансовой налоговой системе, народному хозяйству и денежно-кредитной системе.

В условиях современной Российской экономики необходимо точно понимать сущность составляющих ее категорий. Финансовым менеджментом в условиях современного рынка принято называть систему денежных отношений, которые регулируют формирование и дальнейшее использование денежных фондов в процессах их оборота.

В зависимости от своей роли в экономике финансы состоят из⁴:

- общественных финансов;

- финансов определенного субъекта.

Каждое из этих звеньев финансов выполняет свойственные именно ему задачи, при этом каждому из звеньев соответствует свой финансовый аппарат, и все это вместе образует финансовый аппарат государства.

В современном российском обществе роль финансового менеджмента в экономике достаточно многообразна, однако, если рассматривать этот вопрос более пристально, можно выделить три основных направления:

- Обеспечение финансами потребностей производства в целом, что означает покрытие всех затрат за счет различных финансовых ресурсов, в том числе, заемных, собственных или привлеченных.

- Регулирование финансовых вопросов в социальных и экономических процессах – это вторая  роль финансового менеджмента в Российской экономике, влияние на ее развитие. Отметим, что процессы регулирования в экономике возможны благодаря более эффективному перераспределению финансовых ресурсов. Иными словами, если выделяются необходимые финансовые ресурсы, происходит ускорение развития определенной отрасли или региона в целом, и наоборот, прекращение поступления финансирования может привести к гибели любое производство.

- Финансовое стимулирование более эффективного использования различных видов экономических ресурсов может происходить несколькими методами, в том числе:

1. Благодаря эффективному и качественному вложению финансовых ресурсов.

2. Благодаря созданию, например, фондов потребления, определенной социальной сферы и т.п.

3. Предоставление некоторых льгот, например, при уплате налогов и обязательных платежей, может обладать стимулирующим эффектом.

4. Использование санкций, в том числе, пени, штрафов за сокрытие доходов, непредставление налоговых деклараций, за несвоевременное перечисление налогов и т.д.

На наш взгляд, развитие российской экономики и необходимость перехода к инновационному типу экономики требуют модернизации и применения новых концептуальных подходов к управлению государственными финансами. Эффективная и надежная финансовая система является важнейшим условием развития экономики. Поэтому во многих странах активно проводятся реформы в области государственных финансов, направленные на повышение результативности и прозрачности финансовой системы, усиление ответственности органов власти за последствия принятия ими управленческих решений на основе концепции менеджеризма. Необходимость использования менеджеристского подхода к управлению государственными финансами во многом обусловлена возрастающей ролью государства в экономике и социальной сфере в силу смещения акцентов с объема его вмешательства на эффективность и результативность.

Отметим, что развитие финансового менеджмента является необходимым условием для экономического роста, особенно в переходных экономиках, а эффективный механизм аккумуляции финансовых ресурсов, обеспечивая беспрепятственное движение капитала, способствует технологическим изменениям.

Соотношение между развитием финансового менеджмента и экономическим ростом рассматривается многими экономистами⁵ как причинная связь (рост финансовых активов относительно объемов ВВП — фактор экономического роста). Общепринятая точка зрения более взвешенная— по крайней мере, положительная корреляция не является доказательством причинной связи. Контраргументы такие — значительная доля инвестиций осуществляется за счет самофинансирования, что свидетельствует об относительной автономности инвестиционного процесса. Несомненным фактом является то, что даже в странах с высокоразвитыми финансовыми системами значительная доля инвестиций осуществляется за счет самофинансирования. Анализ этого вопроса, свидетельствует, что в развитых странах (Франции, Японии, Германии, США) реинвестированные доходы, т.е. самофинансирование, обеспечивали от 60 до 90% общего объема инвестиций. Итак, по объемам самофинансирование, как источник валовых инвестиций, имеет очевидный приоритет по сравнению с другими источниками.

Рост активов и обязательств финансового сектора означает, что абсолютные объемы чистых сбережений, трансформированных через механизмы различного типа в инвестиции, увеличиваются. Этот показатель не несет в себе точной информации об эффективности финансового менеджмента, однако в целом его рост в абсолютном измерении свидетельствует о том, что часть изъятого из кругооборота капитала возвращается в этот круговорот через механизм аккумуляции финансовых ресурсов.

Критически оценивая роль финансового менеджмента в экономическом развитии России, некоторые экономисты⁶ утверждают, что рост активов финансовой системы сопровождает экономический роста «рука об руку», однако не является его причиной. Степень развития финансового менеджмента не дает точной информации о том, какие именно инвестиции (профинансированные за счет собственных или за счет привлеченных источников) производили решающее влияние на экономический рост.