3.3. Анализ финансовой устойчивости фгуп «Курская биофабрика - фирма «биок»

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрирует денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является недостаток или излишек источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, обрабатывающие различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК (стр. 490) – ВА (стр. 190),

где: СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

КФ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590),

где: ДО – Долгосрочные обязательства

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ВИ = (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы.

ВИ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590) + ЗС (стр.610),

где: ЗС – заемные средства.

Этим трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1. Изменение (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф^с = СОС – 33

2. Изменение (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф^т = КФ – 33

3. Изменение (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Ф^к = ВИ – 33

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф>0;

S(Ф) =

0, если Ф<0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, т.е. S’={1;1;1};

• нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S’ = {0;1;1};

• неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S’ = {0;0;1};

• кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства.

Как показывают данные таблицы 3.4, финансовое состояние ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК» является неустойчивым в начале и конце анализируемого периода, что объясняется резким снижением размера собственного капитала предприятия.

Таблица 3.4 - Классификация типа финансового состояния ФГУП «Курская биофабрика - фирма «БИОК»

В тысячах рублей

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Собственный капитал	718182	821091	907905
Внеоборотные активы	740853	1158177	1559316
Долгосрочные пассивы	7896	7083	4077
Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
Общая величина запасов и затрат, (ЗЗ)	142578	176121	173067
Наличие собственных оборотных средств, (СОС)	-22671	-337086	-651411
Функционирующий капитал, (КФ)	-14775	-330003	-647334
Общая величина источников, (ВИ)	-14775	-330003	-647334
Фс=СОС-33	-165249	-513207	-824478
Фт=КФ-33	-157353	-506124	-820401
Фк=ВИ-33	-157353	-506124	-820401
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S=[S(Фс), S(Фт), S(Фк)]	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

Кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

Сведем все значения коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость в таблице 3.5.

Как показывает расчет коэффициентов, финансовое состояние предприятия нестабильно, что объясняется низкой долей собственных средств в структуре источников финансирования активов.

Значения коэффициентов автономии, финансирования, соотношения заемных и собственных средств, финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным ограничениям.

Как показывает расчет коэффициентов маневренности и обеспеченности запасов, финансовое состояние предприятия можно оценить как кризисное, что вызывает необходимость в поисках резервов увеличении собственных оборотных средств.

Таблица 3.5 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Оптимальное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение (+;-) 2011 г. к
					2009 г.	2010 г.
Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.		-22671	-337086	-651411	-628740	-314325
Коэффициент автономии	>0,5	0,555	0,449	0,398	-0,157	-0,052
Коэффициент заемного капитала	< 0,5	0,445	0,551	0,602	0,157	0,052
Коэффициент финансовой зависимости (левереджа)	< 1	1,245	0,816	0,660	-0,585	-0,156
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости)	0,5-0,7	0,561	0,453	0,399	-0,161	-0,054
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,5	-0,041	-0,504	-0,899	-0,859	-0,396
Коэффициент маневренности	0,2–0,5.	-0,032	-0,411	-0,717	-0,686	-0,307
Коэффициент обеспеченности запасов	>0,6-0,8	-0,159	-1,914	-3,764	-3,605	-1,850

Негативным моментом следует признать тенденцию снижения собственного оборотного капитала на 628740 тыс.руб. и, как следствие, всех показателей финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2011 г. имеет отрицательное значение т.е. не соответствует оптимальному значению.