6. Характеристика источников финансир-я п/п

Источниками собственных средств яв-ся:

-уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

-резервы, накопленные предприятием;

-прочие взносы юр. и физ. лиц (целевое финансирование, благотворительные взносы и др.).

К основным источникам привлеченных средств относятся: ссуды банков; заемные средства; средства от продажи облигаций и др. ценных бумаг; кредитор. задолженность, иностранные инвестиции. При выборе в качестве источника финансир-я иностранного инвестора п/п следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль, сама компания и его доля собственности в ней.

Внутренние источ. финанс-я: чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов. Достоинство внутр. финансир-я: отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников, и сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника.

Источниками внешнего финансир-я: учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации.

Заемные средства (кредит, лизинг, векселя). Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду — ведь обеспечением сделки служит само оборудование.Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда.

Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Чем больше прибыли направляется на расширение хоз. деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а также от принятой на предприятии дивидендной политики.

Дополнител. оперативным финансир-м фирмы м.б. факторинг, или дискаунтинг, в основе которого лежит дисконтирование ДЗ. Факторинг позволяет фирме быстро сбалансировать свои финансовые потребности с возможностями. Согласно нашему законодательству услуги по факторингу включаются в себестоимость продукции, что делает его привлекательным источником финансир-я для некоторых п/п.

7. Простые ставки ссудных процентов

Определение величины наращенной суммы за некоторый период времени называется компаундингом.

Формула для определения наращенной суммы: S=P*(1+ni)

Если требуется найти наращенную сумму за период времени не совпадающий с точным количеством лет, то используется модифицированная формула определения наращенной суммы: S=P*(1+l/m*i),

где l – продолжительность периода начисления в днях, m – продолжительность года в днях.

На практике часто возникает обратная задача: узнать величину первоначальной денежной суммы (P), кот/ в будущем должна составить заданную величину наращенной суммы (S). Определение современной величины наращенной суммы (S) называется дисконтированием .

Формула для определения первоначальной денежной суммы.

Для точного числа лет: P=S/(1+ni)

Для периода времени, не совпадающим с точным числом лет: P=S/(1+l/m*i)

В случае если на разных интервалах начисления применяются разные процентные ставки, то формула для расчета наращенной суммы имеет вид:S=P*(1+ )

8. Простые учетные ставки.

Предоставление денег в долг во временное пользование может осуществляться различными способами: в виде денеж. ссуды, сберегательного счета, открытия депозита, покупки облигаций и векселей и т.д. На занятые деньги с должника начисляются %. На практике начисление % всегда производится в дискретные моменты времени.

Параметры денежной ссуды:

S₀ - первоначальный размер ссуды;

S_T - размер выплат по окончании ссуды;

P – проценты на ссуду;

T - срок ссуды в днях;

T_год - временная база (число дней в году);

r - годовая процентная ставка;

Временная база обычно задается равной 360 или 365 дням.

Для краткосрочных ссуд со сроком меньше года для начисления выплат и процентов

обычно используется простая процентная ставка:

, .