3.3. Количественная теория денег.
Количественная теория денег объясняет зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Впервые об этой теории заговорили в XVI веке. Ж. Боден выдвинул идею, что от количества драгоценных металлов, поступающих в страну, зависит уровень цен на товары, а именно увеличение притока золота и серебра ведет к подорожанию товара. В XVII-XVII веках эти идеи находят отражение в трудах Д. Локка и Д. Юма, которые утверждали, что стоимость денег определяется их количеством.
Маркс указывал на недостатки этой теории:
Во-первых, нельзя сводить функцию денег только к средству обращения, необходимо учитывать функцию меры стоимости;
Во-вторых, количество денег поступивших в обращение не может быть произвольным, как в количественной теории, оно определяется действием экономического закона;
В-третьих, Маркс указывал, что представители количественной школы недооценивают роли денег в функции образования сокровищ.
К началу XX века, с развитием денежно-кредитного обращения особую актуальность приобрела стоимость самих денег. И. Фишер представил трансакционную версию количественной теории.
Уравнение количества денег в обращении:
, где
М - это количество денег;
V - скорость обращения, т.е. какое количество сделок обслуживает денежная единица;
Р - средний уровень цен;
Q – количество товаров.
Таким образом, уровень цен изменяется прямо пропорционально изменению количества денег в обращении и изменению скорости их обращения, и обратно пропорционально изменению объема торгового оборота.
И. Фишер учитывал функционирование денег только в качестве средства обращения и не принимал во внимание другие факторы, влияющие на рост цен. Позже показатель объема товарооборота (Q) был заменен показателем национального дохода:
,
где
Y – уровень национального дохода.
Представители кембриджской школы – это А. Пигу, А. Маршал, обратили внимание на накопление денег у хозяйствующих субъектов. На анализе «реальных кассовых остатков» (Пигу), при этом они использовали методы не макроэкономического, а микроэкономического анализа, направленного на изучение мотивов поведения хозяйствующих субъектов и факторов, формирующих спрос на деньги. Они изменили уравнение Фишера следующим образом:
,
где
k – выражает долю годового дохода, которую хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в денежной форме.
Из этой версии следует, что изменение цен обратно пропорционально скорости с которой происходит восстановление наличных денег после их уменьшения, в результате произведенных расходов:
Таким образом кембриджский вариант переносит акцент на субъективно-психологическую основу, т.е. на мотивы накопления денег.
Идею кембриджских экономистов Кейнс положил в основу своей теории предпочтения ликвидности.
Ликвидность – это скорость, с которой деньги могут выполнить функцию средства обращения, могут быть обменяны на товар. Кейнс выделял 3 мотива хранения денег в виде наличности:
Трансакционный, т.е потребность в деньгах для сделок.
Мотив предосторожности, потребность в деньгах на случай непредвиденных обстоятельств.
Спекулятивный – стремление к накоплению богатства.
Формула выглядела следующим образом:
,
где
L1 – спрос на деньги для сделок и на непредвиденные расходы, которые определяются уровнем доходов;
L2 – спрос на деньги для спекулятивных целей, который обратно пропорционален ставки процента.
С середины 50 гг. XX века получила развитие теория монетаризма, представитель М. Фридман. Он утверждал, что спрос на деньги не я является только функцией ставки процента и дохода, на него влияет также норма прибыли. В этой теории было разработано правило денежной массы, в соответствии с которым количество денег должно расти со скоростью приблизительно равной скорости увеличения объема производства, и контролировать количество денег в обращении, по их мнению, важнее, чем норму процента. Увеличение денег в обращении на 3-5 % стимулирует производство.