48 Функции и принципы финансового менеджмента

1. Воспроизводственная функция, т.е. деятельность по обеспечению эффективности воспроизводства активов и капитала. Для оценки воспроизводстве нной функции необходимо использовать следующие показатели:

темпы роста (снижения) собственного капитала;

темпы роста (снижения) валюты баланса.

Для реализации воспроизводстве нной функции необходимо превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты;

2. Производственная функция, т.е. регулирование текущей (операционной) деятельности предприятия. Оценку эффективности реализации производственной функции можно определить по следующим показателям:

показатель структуры капитала (плечо финансового рычага);

структура распределения финансовой прибыли (доля отчислений на налоги и иные обязательства; доля, направляемая на создание фондов; благотворительность; выплата дивидендов);

уровень и динамика себестоимости и затрат на рубль продажи;

удельный вес заработной платы в суммарных затратах и изменение его динамики.

3. Контрольная функция заключается в контроле рублем за эффективным использованием финансовых ресурсов . Оценку эффективности контрольной функции можно оценить через следующие показатели:

темпы роста (снижения) объема продаж;

темпы роста (снижения) себестоимости .

Финансовый менеджмент основан на следующих принципах управления: плановость и системность, целевая направленность, диверсифицированность, стратегическая ориентированность. Плановость и системность означает планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности. Принцип целевой направленности требует, чтобы в организации управления финансовой деятельностью учитывались цели, которые ставит перед собой каждый хозяйствующий субъект. Основным ориентиром в работе и контролирующим фактором являются рентабельность и производительность. Принцип диверсифицированности предполагает многопрофильность в работе, сочетание различных комбинаций выпускаемых товаров и видов деятельности, инвестирование денег в различные ценные бумаги.

49 Инвестиционная стратегия предприятия

Инвестиционная стратегия - это комплекс долгосрочных целей, наиболее принципиальных установок и намерений в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры направлений инвестирования и источников их финансирования, а также совокупность действий но их достижению.

Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия

Инвестиционная стратегия всегда должна соответствовать следующим целям:

■ максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

■ минимизации инвестиционных рисков;

■ обеспечению улучшения состояния предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияют следующие факторы:

■ общая стратегия развития, которая предусматривает наличие главной цели развития

■ стадия жизненного цикла предприятия, которая включает ряд последовательных стадий:

■ финансовое состояние предприятия на основе оценки его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности

■ наличие временно свободных денежных средств.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие.