4.2. Виды векселей

В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей:

1. простой (соло-вексель) и переводный вексель (тратта) – отличаются числом участников и субъектами – векселедателями;

2. товарный (коммерческий) и финансовый – зависят от характера сделки, лежащей в основе векселя;

3. предъявительский и ордерный вексель (обращение по передаточной надписи) – различают по способу передачи и механизму обращения.

Простой вексель – ничем не обусловленное обязательство лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или в определенный срок по именованному в векселе лицу или его приказу (т.е. другому указанному им лицу). В процессе вексельного обращения к векселедателю и акцептанту могут присоединиться и другие лица, например индоссанты, передающие векселя по индоссаменту, и авалисты.

Переводный вексель определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю (ремитенту).

По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица РФ. Российская Федерация, субъекты РФ, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. Переводный и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе).

Переводный вексель должен содержать:

• наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

• простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

• наименование того, кто должен платить (плательщика);

• указание срока платежа;

• указание места, в котором должен быть совершен платеж;

• наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

• указание даты и места составления векселя;

• подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Простой вексель содержит:

• наименование «вексель», включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

• простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

• указание срока платежа;

• указание места, в котором должен быть совершен платеж;

• наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

• указание даты и места составления векселя;

• подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей. Хотя истории вексельного права известны векселя с товарным содержанием Например, итальянский Торговый кодекс 1882 г. допускал I'ordine in derrate – вексель, выражающий обязательство выдать известное количество сельскохозяйственных продуктов. В настоящее время ни континентальное, ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей. В России законы всегда запрещали оплату векселя товаром, при этом в отечественной практике начала 90-х гг. прошлого века почти не встречалось корпоративных векселей, которые гасились бы «живыми деньгами». Например, векселя Энергетического союза погашались электроэнергией (принимались в счет задолженностей по платежам за электроэнергию), векселя Министерства путей сообщения гасились так называемыми железнодорожными тарифам т.е. правом перевозки грузов на определенную сумму по железной дороге.

Товарный вексель – финансовый инструмент, в основе которого находится товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров. Выпускаются в обращение предприятиями и обращаются между ними.

Финансовый вексель – денежное обязательство, в основе которого лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров или оказанием услуг. Выпускаются банками и обращаются под их жестким контролем.

Разновидностью финансового векселя являются популярные в странах Запада «коммерческие бумаги» – простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 до 21 дней с целью привлечения финансовых ресурсов на среднесрочной или долгосрочной основе.

На сегодняшний день существует достаточно жесткая конкуренция между товарными и финансовыми векселями. Это связано с тем, что векселя, как правило, выпускают с целью расчета с кредиторами, причем при этом никак не учитывается дебиторская задолженность предприятий. С другой стороны, высокий уровень кредитных ставок для конечных заемщиков привел к тому, что векселя и другие «суррогаты денег» стали единственно возможными формами расчета и пополнения оборотного капитала коммерческих предприятий. Поэтому большинство российских векселей работает в виде товарного кредита.

В то же время интерес банков к векселям вполне закономерен. Во-первых, снижение доходности на рынках ГКО/ОФЗ заставило банки обратить взгляды на более высокодоходные бумаги. Во-вторых, банки не могли не учитывать запросы клиентов, а также активно используют их для взаиморасчетов. Кроме того, получая от использования векселей доход, банки расширяют тем самым спектр предлагаемых клиентам услуг.

Специфической формой векселя являются и существовавшие в России 90-х гг. государственные казначейские обязательства (КО) и казначейские векселя, которые были выпущены под реализации различных проектов и ликвидацию задолженностей.

К марту 1994 г. задолженность государства предприятиям-поставщикам составляла порядка 11 трлн. руб. При этом каждый рубль государственного долга стимулировал 2 – 3 руб. долгов предприятий. Пытаясь разрешить эту проблему хотя бы частично, Правительство РФ решило переоформить 10% своей задолженности в казначейские векселя 1994 г. Министерства финансов РФ. Объем выпуска векселей составил 1100 млрд. руб. Векселя выпускались сериями с единой датой выпуска и погашения внутри серии, сроком на один год от даты составления. Вексельная сумма составила 14 млн. рублей, ею была оформлена государственная задолженность в 10 млн. руб., т.е. доходность векселей составила 40% годовых. Центральный банк РФ выступал генеральным агентом по размещению, обращению и погашению векселей и хранил их бланки без выдачи на руки владельцам.

Выпуск КО, представляющих собой, в сущности, те же векселя, только еще больше похожие на ГКО, преследовал ту же цель – сократить дефицит федерального бюджета и погасить задолженность государства перед предприятиями. Эмитентом КО являлось Министерство финансов, которое выпускало их сериями, устанавливая объем и даты эмиссий. Внутри серии обязательства имели единые даты выпуска, погашения, номинальную стоимость и процентную ставку. Эти параметры изменялись в процессе новой эмиссии.

Использование КО для налоговых освобождений было наиболее привлекательной их стороной, государство погашало часть своих долгов перед предприятием путем зачета (не взимания) платежей в федеральный бюджет. Казначейское налоговое освобождение являлось именным и не подлежало передаче другому предприятию. К зачету принималась вся сумма недоимок в федеральный бюджет на дату представления освобождения.

Кризис 1998 г. продемонстрировал опасность увлечения разнообразными формами государственных заимствований, необходимость упорядочения и регламентации размеров, методов и форм внутреннего государственного заимствования. На сегодняшний день векселя государством не эмитируются, а являются исключительно корпоративными ценными бумагами.