4.Австралия

Австралия в 2013 году теряет корону мирового лидера по приему китайского капитала, уступив место США. В 2012 году Австралия и США были примерно на равном уровне - по 12 % всего экспорта капитала из Китая. В 2013 году процент США вырос до 17 % в то время как Австралия всего 8 %.

Вливание капитала в США увеличилось почти на 60 процентов в 2013 году из-за очень большой сделки (покупка Smithfield за $7млрд.).

Китайские инвестиции в Австралии снизились на 10 процентов в течение 2013 года, и это на фоне общего увеличения китайских инвестиций.

Исходя из исследований университета Сиднея, общий объем китайских ПИИ в Австралии в 2013 году составил $9,115 млрд. от $10,105 млрд. в 2012 году, отражая нисходящий инвестиционный тренд в горнодобывающей и газовой отраслях.

В 2013 было заключено 40 инвестиционных сделок, самые крупные : приобретение China State Grid в 19,9 процентов SP AusNet и 60 процентов от Jemena. China State Grid является крупнейшей в мире электросетевой компанией. Это их вторая крупная инвестиция в Австралию( ранее была приобретен контрольный пакет акций ElectraNet в 2012 году).Второй крупной сделкой в 2013 году является покупка в $1,930 млрд. компанией CNOOC BG Queensland Curtis LNG.С 2006 года по декабрь 2013 года было заключено в общей сложности 182 сделки (это $58,825 млрд.)

Р исунок 4.1.:Динамика инвестиционного потока в Австралию

Структура ПИИ

Впервые за все время в 2013 году китайские инвестиции в Австралии не были сосредоточены в горнодобывающем секторе. В прошлом году отрасль энергопередачи (40 %), после горная добыча (24 %), газ

(21 %), коммерческая недвижимость (14 %) и агропромышленность (1 %).

Рисунок 4.2 Структура инвестиций по отраслям

Газ и горнодобывающая промышленность всегда были лидирующими отраслями по импорту китайских инвестиций. Китайская экономика нуждается в ресурсах, которые ей может предоставить и предоставляет Австралия . За весь период начала потока инвестиций из Китая(2006-2013) 75% общего объема пришлось на эти две отрасли, и не собирается уменьшаться, ведь потребности Китайской промышленности не становятся меньше, скорее наоборот.

В недвижимости китайцы на протяжении многих лет продолжают составлять доминирующий процент: сотни тысяч китайских студентов и миллионы туристов из Китая посещают каждый год Австралию, что обуславливает интерес китайских инвесторов к недвижимости в Австралии.

Для Австралии Китай-главный рынок сбыта продуктов сельскохозяйственной промышленности, однако как видно, Китай заинтересован в импорте продукции, но не заинтересован в обладании производством.

Рисунок 4.3 Структура по размеру сделок

Таблица 4.1 Структура по источникам инвестиций

Пока по объему государственные инвестиции сильно превосходят (84 %), благодаря действиям State Grid and CNOOC. И это не удивительно, ведь Автстралия в отличае от многих других стран не ставит барьеров на пути китайских инвесторов,более того приветствует их. Так же стоит отметить,что по числу самих сделок, лидирует частный сектор(62%), что отражает усиление позиций малого и среднего частного бизнеса в Китае.

Итог:

2013 оправдал ожидания и стал очень значимым для Австралийско-Китайских отношений. Австралия значительно увеличила число и объем принятых инвестиций, что не удивительно в русле ее политики благоприятствования.

Однако, смотря на резкий спад в 2012 и не менее резкий взлет в 2013, можно сказать, что инвестиционный поток определенно не постоянен. Австралия хочет и в дальнейшем привлекать китайских инвесторов, что в условиях конкурентного рынка вынуждает ее создавать все больше и больше благоприятных условий для китайских партнеров.

2014 как для Китая, так и для Австралии, становится годом перемен и нового взгляда на политику инвестирования. Новое правительство под управлением премьер-министра Тони Эбота направлено в сторону измнения позиции Австралии на большую открытость, конкурентность, инновационность и мобильность, чтобы способствовать лучшему оперированию инветстициями между странами.

Новый же курс Китая на упрощение процедур утверждения инвестиций дает основание ожидать новый бум инвнстиций в ближайшие годы.

Заключение

Мотивы китайских прямых зарубежных инвестиций 


Анализируя внешнеэкономическую деятельность китайских компаний можно обнаружить несколько основных мотивов, лежащих в основе инвестиций. Мотивация внешней экспансии китайского бизнеса выходит за рамки «классической» теории, основанной на практике западных транснациональных корпораций. В ряде случаев мотивация китайских инвестиций отличаются и от мотивации компаний из других развивающихся стран, выделяясь своей «зрелостью».

Западные транснациональные корпорации (транснациональные корпорации первой волны «первой волны») при выходе на внешние рынки полагались на конкурентные преимущества, в первую очередь на технологические преимущества, полученные в результате развития национального рынка в собственной стране. Более поздняя интернационализация компаний из развивающихся стран основывается на желании компенсировать имеющиеся у таких компаний слабости. Выход компаний из развивающихся стран на внешний рынок также может быть обусловлен поиском рынков с более благоприятными институциональными условиями для деятельности бизнеса. Иными словами, для компаний из развивающихся стран ПИИ - трамплин для приобретения стратегических ресурсов с целью сокращения разрыва с технологическими лидерами и усиления своих позиций в глобальной конкуренции.

В отличие от компаний из других быстрорастущих экономик китайские фирмы присутствуют в большем диапазоне отраслей и в ряде случаев руководствуются мотивацией, характерной не для развивающихся рынков, а для транснациональных корпораций из развитых стран. Мотивы и цели китайских ПИИ являются различными для отраслей с различной степенью наукоемкости. Кроме того, мотивация китайских компаний в целом быстро меняется, реагируя на изменения условий предпринимательства в самом Китае, на трансформации модели его экономического роста.

Рассмотрим основные мотивы китайских ПИИ.

Поиск рынков. Данный тип ПИИ предполагает расширение компанией масштабов производства и продаж на зарубежных рынках. Необходимость поиска зарубежных рынков вызвана усилением конкуренции на внутреннем рынке, что приводит также к появлению избыточных мощностей. Такой мотив является ведущим для многих китайских компаний, в частности Haier, Hisense, TCL и др.

Либерализация китайской экономики после присоединения к ВТО также привела к усилению конкуренции и насыщению внутреннего рынка. Это вынудило китайские фирмы искать возможности для роста за рубежом. Особенно интенсивной является конкуренция в машиностроении и производстве бытовой электроники.

В ряде случаев инвестиции в производственные мощности на территории других государств позволяет китайским компаниям обходить торговые барьеры. Например, компания Haier построила заводы в США. Эти инвестиции позволили компании Haier решить ряд задач, в том числе избежать применения количественных и антидемпинговых ограничений, предусмотренных американским законодательством.

В отдельных случаях китайские компании организуют производство продукции (чаще всего текстильной) на территории наименее развитых стран (НРС). К таким странам относятся некоторые государства Тропической Африки и Юго-Восточный Азии. Целью этих инвестиций является последующий экспорт произведенных товаров на рынки США и ЕС. По имеющимся соглашениям продукция, происходящая из НРС, не облагается в развитых странах импортными пошлинами и не подлежит квотированию.

Доступ к природным ресурсам. Второй основной мотив китайских ПИИ - получение доступа к недоступным в Китае природным ресурсам, либо к природным ресурсам, разработка которых на территории Китая менее эффективна, чем в других странах.

Китай неплохо обеспечен природными ресурсами. Но в расчете на душу населения запасы Китая незначительны. Особенно это касается нефти, меди и железной руды. Китайские власти опасаются, что нехватка запасов природных ресурсов может в будущем сдерживать экономический рост и привести к росту производственных издержек.

Следствием указанных выше опасений является то, что приобретение зарубежных активов, связанных с разработкой природных ресурсов, определено в качестве ключевой задачи интернационализации инвестиций. Китайским компаниям, инвестирующим в сферу зарубежной ресурсодобычи, оказывается поддержка на государственном уровне. Кроме того, большая часть такого типа инвестиций осуществляется государственными компаниями, такими как Sinopec, Petrochina, CNPC, CNOOC.

Покупка стратегических активов. Третий мотив инвестирования является ведущим при инвестировании китайскими фирмами в экономику развитых стран. Целью таких инвестиций является приобретение передовых технологий, известных торговых марок, предпринимательских и управленческих навыков, маркетингового опыта.

Китайским компаниям для обретения более устойчивых позиций в мировой конкуренции зачастую не хватает маркетингового опыта, собственных известных брендов, каналов сбыта своей продукции и, прежде всего, современных технологий. Поддержка китайских компаний в их стремлении получить доступ к запатентованным зарубежным технологиям возведена в Китае в статус государственной политики и стала важнейшим приоритетом стратегии интернационализации. Приобретение стратегических активов для усиления своих конкурентных позиций используют многие китайские компании, в частности Lenovo и TCL.

Поиск эффективности. Четвертый вид мотивации встречается пока редко. Данная мотивация предполагает размещение определенных производственных стадий или отдельных операций в странах с более низкими издержками. Причиной появления такого подхода стало быстрое повышение оплаты труда в самом Китае. Так как тренд на расширение покупательской способности на внутреннем рынке Китая будет продолжаться, то и инвестиции в производство на территории стран с дешевой рабочей силой будут расширяться.

Примеры использования данного подхода китайскими компаниями уже существуют. Например, организация производства велосипедов в Гане, электронной продукции на территории Вьетнама и других стран Юго-Восточной Азии.

На основании классификации китайских ПИИ и приведенных выше примеров можно сделать несколько выводов.

Вывод №1. Важным фактором роста китайских ПИИ является мощная государственная поддержка. В особенности это касается проектов, направленных на получение доступа к природным ресурсам и современным технологиям.

Государственная поддержка ПИИ не является исключительно китайской спецификой. Она оказывается компаниям и в других странах, например в Индии и Бразилии. Но с точки зрения комплексности и масштабности государственная поддержка ПИИ в Китае не имеет аналогов в мире.

Вывод №2. Интернационализация китайского бизнеса происходит под воздействием многих факторов, как внешних, так и внутренних.

Ключевым внешним фактором, «вытолкнувшим» китайские компании за пределы национального рынка, стало присоединение Китая к ВТО. Оно привело к обострению внутренней конкуренции. Кроме того, после вступления в ВТО произошел значительный рост торгового профицита Китая и его валютных резервов.

К числу внутренних условий для наращивания ПИИ надо отнести готовность многих китайских компаний к переходу на новый уровень развития. Большинство китайских компаний не испытывают проблем при расширении торговых операций в международном масштабе.

Вывод №3. Китайские инвестиции представлены в широком диапазоне отраслей и присутствуют во всех регионах мира.

Отраслевое и географическое распределение зарубежного инвестирования со стороны китайских компаний претерпевает быстрые изменения. Структура инвестиций определяется приоритетами в государственном курсе по стимулированию ПИИ, а также трансформацией модели экономического роста в КНР. Таким образом, модель инвестирования является достаточно гибкой. Причем в случае Китая политический режим не является препятствием для инвестиций, так как само руководство страны имеет целью указанную выше гибкость модели ПИИ.

Вывод №4. В вывозе предпринимательского капитала из Китая значительную долю занимают сделки, связанные со слияниями и поглощениями. В период кризиса количество и суммы таких сделок заметно возросли. Особенно заметен рост в ресурсодобывающем секторе.

Новыми тенденциями в инвестиционной политике Китая стал перенос акцента с ресурсодобывающего сектора на приобретение стратегических активов - современных технологий, торговых марок, управленческого опыта, сбытовых сетей. Так же прослеживается и изменение региональной структуры инвестирования, в которой очевидно возрастание роли развитых стран.

В заключении необходимо отметить, что рост китайской экономики продолжается стремительными темпами. Кроме того, в настоящее время еще более стремительно растут инвестиционные потоки из Китая. Продолжение этих тенденций дает КНР шанс утвердиться в статусе одного из главных мировых экспортеров ПИИ.