Тема №6. Денежная масса и способ её исчисления.

Параметры денежного обращения и, прежде всего, количество денег в экономике являются одними из важнейших макроэкономических показателей. Точность исчисления этих показателей влияет на целенаправленность и результативность мер государственного регулирования. Появление новых платежей и развитие банковской системы увеличили количество активов, которые необходимо учитывать для расчета денежной массы.

В настоящее время существует несколько подходов к ее исчислению, которые различаются по составу финансовых активов, учитываемых при расчете денежной массы. Исчисление денежной массы необходимо для оценки взаимосвязей и взаимовлияния основных макроэкономических показателей. В этом случае основную роль играет устойчивость. Устойчивость и предсказуемость изменения самих активов, учитываемых при расчете денежной массы.

С другой стороны существуют международные стандарты и практика определения показателей, которые обеспечивают возможность проведения международных сопоставлений. В РФ используется параллельно 2 системы показателей, определяющих количество денежной массы в обращение.

Одна система основана на использовании агрегатов и применяется для регулирования параметров денежного обращения внутри страны. Другая система используется для целей международного сопоставления и введена в России с 1996, года вступления России в МВФ.

Обе системы посторожены по единому принципу, а именно степени ликвидности финансовых активов. Однако группировка этих активов и источники получения информации различны, что отражается на величине денежной массы, как системы денежных агрегатов.

Денежный агрегат – это показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег.

Различают несколько видов денежных агрегатов, которые отличаются по степени ликвидности, включаемых в них финансовых активов.

В России применяется следующая система денежных агрегатов.

Денежный агрегат М₀ включает в себя абсолютно ликвидные активы, т.е. наличные деньги в обращении.

М₁ = М₀ + средства на расчетных счетах предприятий и организации, депозиты населения до востребования и депозиты предприятия в коммерческих банках.

М₂ = М₁ + срочные депозиты населения. Этот агрегат подчеркивает функцию денег как средств накопления.

М3 = М₂ + депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги. Этот агрегат обозначает совокупную денежную массу.

В соответствии с договоренностью между Центробанком РФ, Минфином, Госкомстатом России и МВФ с апреля 1996 г. Россия публикует основные показатели денежной статистики рассчитанные так:

1. Агрегат Деньги (M₁) включает в себя все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как средства платежа.

2. Квазиденьги включают в себя ликвидные депозиты денежной системы, которая непосредственно не используются как средство платежа и имеют меньшую скорость обращения чем «Деньги». (Здесь срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте).

3. Широкие деньги = Деньги + Квазиденьги.

Тема №7. Инфляция и формы ее проявления.

Инфляция — кризисное состояние денежной системы. Длительное время под инфляцией понимали обесценение денег и рост товарных цен, считая ее монетарным явлением. До сих пор некоторые зарубежные авторы определяют инфляцию как повышение общего уровня цен в экономике.

Современная инфляция связана не только с падением покупательной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов. Первопричина инфляции — диспропорции между различными сферами народного хозяйства: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах.

Необходимо различать внутренние и внешние факторы (причины) инфляции. Среди внутренних факторов можно выделить не денежные и денежные — монетарные.

Не денежные — это нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, несбалансированность инвестиций, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия, экстраординарные обстоятельства социально-политического характера и другие.

Денежные — кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, а также увеличение кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы, увеличения скорости обращения денег и др.

Внешними факторами инфляции являются:

• мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный),

• валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны,

• нелегальный экспорт золота, валюты.

Инфляция как многофакторный процесс - это проявление диспропорций в развитии общественного воспроизводства, которое обусловлено нарушением закона денежного обращения.

Формы проявления инфляции:

а) рост цен на товары и услуги, причем неравномерный, что приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности;

б) понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной.

в) увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице.

Виды инфляции. В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:

• ползучую (при ежегодных темпах прироста цен на 3—4%); такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;

• галопирующую (при среднегодовых темпах прироста цен на 10—50% (иногда до 100%); преобладает в развивающихся странах;

• гиперинфляцию (при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%), свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Типы инфляции. В зависимости от причины, которая преобладает, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров.

Инфляция спроса обусловлена: а) милитаризацией экономики и ростом доходов. Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке, ее приобретает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки.

б) дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства, а следовательно, и дополнительный спрос;

в) кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги;

г) притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а следовательно, и излишний спрос.

Итак, инфляция спроса наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса.

Инфляция издержек производства.

Причины такой инфляции:

а) снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен;

б) расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом зарплаты и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;

в) повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов, контролирующих номинальную заработную плату. Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы;

г) высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в цену товаров и общий уровень издержек растет.

Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен. Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора потребительских товаров и услуг ("рыночная корзина") для данного периода с совокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.

Цена «рыночной корзины» в 2002 г.

Индекс цен в 2002 г. = -----------------------------------------------------------------