29. Какие финансовые институты и виды инвестиционных компаний вам известны.

В составе финансовых институтов - организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на финансовом рынке Республики Беларусь, можно выделить операторов (финансовых посредников) и инфраструктурные институты финансового рынка, а также в качестве институциональных инвесторов - инвестиционные фонды и страховые компании. В свою очередь, в составе финансовых посредников выделяются кредитные организации (включая небанковские кредитно-финансовые организации), операторы фондового рынка (брокеры/дилеры, доверительные управляющие), а в составе инфраструктурных институтов - учетные институты (регистраторы и депозитарии) и фондовые биржи.

Состав и численное соотношение профессиональных участников финансового рынка Республики Беларусь также имеют ряд особенностей (в сравнении с российской моделью). Характерной чертой профессионального сообщества Республики Беларусь является малочисленность составляющих его финансовых институтов. Так, по данным Национального банка Республики Беларусь (НБ РБ), на 01.09.2003 г. всего было 29 действующих банков, из них 23 банка - с иностранным участием, а на долю 6 государственных банков, являющихся проводниками государственной социально-экономической политики, в 2002 г. приходилось до 90% от общего объема активных банковских операций. Совокупный капитал банковской системы Республики Беларусь, по данным НБ РБ, на 01.04.2003 г. составил 1519,2 млрд бел. руб., а суммарные активы - 6984,8 млрд бел. руб., из них 4332,9 млрд бел. руб. - кредиты юридическим и физическим лицам (62% суммарных активов).

Суммарное количество профессиональных участников - операторов фондового рынка (включая кредитные организации), по оценке БВФБ, в 2002 г. составляло немногим более сотни организаций, а действующих в настоящее время учетных институтов (депозитариев и депозитариев эмитента, в которые трансформировались существовавшие ранее специализированные регистраторы и осуществляющих, таким образом, в одном лице функции как реестродержателя, так и депозитария), по данным КЦБ РБ, было около 60 (включая банки и некредитные организации - совместители). В качестве организатора торговли (фондовой биржи) в Республике Беларусь в настоящее время представлена единственная организация - Белорусская валютно-фондовая биржа, совмещающая в одном лице функции фондовой и валютной бирж.

По данным Министерства финансов Республики Беларусь, по состоянию на 01.07.2003 г. на страховом рынке республики действовали 34 страховые организации, из них 3 - государственные (Белгосстрах, Белэксимгарант, РДУСП <Стравита>), и 1 страховой брокер. Страхование жизни и дополнительной пенсии осуществляют 6 страховых организаций. Общая сумма страховых взносов по прямому страхованию и сострахованию по состоянию на 01.07.2003 г. составила 96,2 млрд бел. руб., за аналогичный период 2002 г. - 71,0 млрд бел. руб,. т.е. прирост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 25,2 млрд бел. руб., или 35,5%. Сумма поступивших страховых взносов с учетом принятых в перестрахование (2,2 млрд бел. руб.) и переданных в перестрахование (8,8 млрд бел. руб.) за первое полугодие 2003 г. составила 89,6 млрд бел. руб. По сравнению с прошлым годом прирост составил 23,3 млрд бел. руб., или 35,1%. Доля Белгосстраха в общей сумме страховых взносов, собранных страховщиками республики, составила 51,7 млрд бел. руб., или 57,7%.

Такие институциональные инвесторы, как оставшиеся со времен безвозмездной раздачи приватизационных чеков СИФы (всего осталось 5 из более 50), хотя и преобразовываются постепенно в классические инвестиционные фонды, находятся фактически в зачаточном состоянии вследствие указанных выше причин и вынуждены выполнять скорее декоративные функции (по крайней мере, до начала полномасштабной приватизации госсобственности и реального, а не государственного, акционирования).

Негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в Республике Беларусь, по всей видимости, пока просто нет, ввиду только начавшегося в 2002 г. процесса реформирования существующей еще с советского времени системы пенсионного обеспечения.

Определение и н в е с т и ц и й содержится в ст. 1 ИК Республики Беларусь, под которыми понимается любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Наиболее удачной классификацией инвестиций и инвестиционной деятельности является следующая:

1) в зависимости от формы собственности:

– частные;

– государственные;

2) в зависимости от национальной принадлежности субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность:

– внутренние;

– иностранные;

3) в зависимости от объекта вложения:

– инвестиции в недвижимое имущество, в том числе в предприятие как имущественный комплекс;

– инвестиции в ценные бумаги;

– инвестиции в интеллектуальную собственность;

4) в зависимости от прав на объект вложений:

– инвестиции, направленные на приобретение вещных прав;

– инвестиции, направленные на приобретение обязательственных прав;

5) в зависимости от участия инвестора в инвестиционном процессе:

– прямые;

– косвенные;

6) в зависимости от периода осуществления инвестиционной деятельности:

– долгосрочные;

– среднесрочные;

– краткосрочные;

7) в зависимости от степени надежности:

– надежные;

– рисковые;

8) в зависимости от отраслевой направленности:

– в промышленность;

– сельское хозяйство;

– энергетику;

– и др.

Под и н в е с т и ц и о н н о й д е я т е л ь н о с т ь ю понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или по их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата (ст. 2 ИК Республики Беларусь).

В зависимости от содержания инвестиционных вложений инвестиционная деятельность может осуществляться в следующих формах (ст. 5 ИК Республики Беларусь):

1) создание юридического лица;

2) приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

– доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица;

– недвижимости;

– ценных бумаг;

– прав на объекты интеллектуальной собственности;

– концессий;

– оборудования;

– других основных средств.

Субъектами инвестиционной деятельности являются и н в е с т о р ы, з а к а з ч и к и , и с п о л н и т е л и и п о л ь з о в а т е л и.

В статье 3 ИК Республики Беларусь дается определение инвестора. И н в е с т о р — лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных ст. 5 ИК Республики Беларусь.

Инвесторы в зависимости от правового статуса и особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.

Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются:

– иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

– международные организации;

– иностранные юридические лица;

– иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;

– иностранные граждане;

– физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

З а к а з ч и к а м и в инвестиционном процессе являются субъекты хозяйствования, уполномоченные инвестором, осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Заказчиками могут быть любые физические и (или) юридические лица.

И с п о л н и т е л и — это лица, наделенные инвестором определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта.

Исполнитель отличается от заказчика тем, что заказчик наделяется правом пользования и распоряжения имуществом, переданным ему инвестором, а исполнитель только осуществляет исполнение поставленной перед ним в договоре заказчиком задачи по реализации инвестиционного проекта.

П о л ь з о в а т е л и — субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Ими могут быть физические, юридические лица, государство или его административно-территориальные образования.

Статья 4 ИК Республики Беларусь определяет объекты инвестиционных вложений, и к таковым относятся:

– недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;

– ценные бумаги;

– интеллектуальная собственность.