2.2. Аналіз організації та ефективності здійснення лізингових операцій в Україні

Послугу лізингу в Україні надають понад 200 юридичних осіб, але реально займаються лізингом значно менше компаній. Так, за даними Держфінпослуг, на 1 липня 2012 р. право надавати лізинг мали 211 компаній-лізингодавців, а от надавали послугу лише 124 компанії. Насправді лізингодавців іще менше. «Кількісний приріст створюють компанії, які не займаються лізингом, або роблять одну-дві операції на рік, а просто отримали дозвіл від Держфінпослуг», - зазначає Марина Мурга. За її словами, 80% ринку лізингу в Україні належить 30 лізинговим компаніям, у числі яких - автовиробники, великі банківські та міжнародні бренди.

За даними Українського об'єднання лізингодавців, найбільшими портфелями (за підсумками 3 кварталу 2012 р.) володіли такі компанії як «ВТБ Лізинг Україна» (5,7 млрд. грн.), «Райффайзен Лізинг Аваль» (1,8 млрд. грн.), «УніКредит Лізинг» (1,6 млрд. грн.), «Х'юпо Альпе Адріа Груп» (716 млн. грн.), «ІНГ Лізинг Україна» (625 млн. грн.), «Євро Лізинг» (582 млн. грн.), «Ласка Лізинг» (514 млн. грн.).

Банківські «дочки» є лідерами ринку, що обумовлено, в першу чергу, підтримкою материнських структур, адже лізингові компанії як джерело фінансування використовують банківське кредитування, а приналежність до міжнародних банківських груп дає лізингодавцям можливість отримувати дешевше фінансування. Отже, і вартість лізингу в таких компаніях дешевша, ніж у компаніях з українським капіталом. Тому не дивно, що з 18 компаній-лідерів ринку компаній з українським капіталом усього чотири.

В недалекому майбутньому відбудеться зменшення кількості лізингових компаній (цей процес почався вже зараз). Їхні клієнти перейдуть до великих компаній, які зможуть надати високоякісний сервіс і повний спектр супутніх послуг, а також зможуть задовольнити потребу української економіки в позикових ресурсах. Поза сумнівом, лідерами так і залишаться компанії, які належать міжнародним фінансовим групам

Якщо говорити про об'єкти лізингу, то лідируючі позиції займає транспорт. Так, за даними УОЛ, за підсумками 3 кварталу 2012 р. серед усіх договорів фінансового лізингу переважали договори в галузі транспорту (56%). З великим відривом іде сільське господарство (13%), будівництво (13%) та сфера послуг (6%). Надання в лізинг автомобілів для більшості компаній залишиться пріоритетом номер один. Активним попитом цього року користуватимуться спільні програми лізингових компаній із автодилерами та автовиробниками, в рамках яких будуть запропоновані найвигідніші умови. Напрямок легкових та комерційних автомобілів залишиться пріоритетним.

За прогнозами компанії «Євро Лізинг», зростання ринку лізингу автотранспорту в 2012 р. становитиме більше 150% (за кількістю нових договорів лізингу), що пов'язано з прогнозованою масової переорієнтацією банків із кредитів на лізингові схеми фінансування покупки автомобілів, поліпшенням правового поля діяльності лізингових компаній, підвищенням обізнаності фізичних осіб про можливості лізингу.

Криза змусила автомобільні корпорації розвивати лізинг, щоб наростити обсяги продажу автомобілів.

Найактивнішими гравцями на ринку транспортного лізингу були компанії, що вийшли в кінці 2012 р.: «Укравтолізинг» і «Порше Лізинг Україна». Їхні частки ринку в прирості становили близько 28% і 18% відповідно. Більшість інших компаній, лідерів ринку минулих років, обрала політику виваженого фінансування нових договорів.

Фінансова криза змусила більшість лізингодавців відмовитися від нарощування обсягів та укладання нових договорів. Призупинення лізингових програм було пов'язане з погіршенням платіжної дисципліни - кількість прострочених платежів у компаніях становила від 20 до 30%. Якщо ж у портфелі договорів компанії більшу частку займало будівельне або автодорожнє обладнання, то проблемна заборгованість досягала 40%.

І хоча лізинг довгі роки існував як послуга для юросіб, зараз лізингодавці придивляються до фізичних осіб, плануючи створення нових продуктів спеціально для споживачів-фізосіб. «У міру розвитку в Україні лізинг справедливо почав привертати до себе увагу споживача, це було лише питанням часу. У перспективі ця тенденція тільки зміцниться. Вже сьогодні ми відчуваємо збільшення звернень фізичних осіб і збільшуємо частку договорів, що укладаються з ними. Якщо раніше в клієнтському портфелі вона не перевищувала 5-7%, то на сьогодні це близько 50% нових угод».

Вартість лізингу виросла порівняно з 2012 р. незначно - до 13-14% річних (в іноземній валюті). Однак довгостроковий лізинг більше недоступний в Україні, і з метою мінімізації ризиків лізингодавці зменшують терміни лізингу до 1-3 років. Крім того, жорсткіший підхід до клієнта зробив лізинг недоступним для багатьох потенційних лізингоотримувачів. У перспективі пожвавлення ринку лізингу розпочнеться до кінця 2013 р., однак активне нарощування обсягів відбудеться не раніше другої половини 2014 р.

Ринок лізингу за останній рік набув ряду нюансів. По-перше, скоротилася кількість реально працюючих лізингових компаній. Із понад двохсот компаній, зареєстрованих наприкінці 2012 року, зараз продовжують фінансувати клієнтів не більше двадцяти. Решта займаються лише адмініструванням існуючих договорів. По-друге, лізингодавці почали відчутно зменшувати свої ризики. Більш лояльні умови пропонуються для власної техніки та обладнання лізингових компаній (переважно, вони були вилучені у клієнтів-боржників). Ця пропозиція має досить високий попит, тому що не кожне підприємство може дозволити собі придбання нової техніки в період кризи. Лізинг нових активів пропонується для клієнтів із позитивною кредитною історією або для клієнтів пов'язаних із лізингодавцями структур (банків, страхових компаній тощо). І третьою основною тенденцією є погіршення платіжної дисципліни клієнтів. Особливо гостро ця проблема помітна в будівельній сфері, тому що ця галузь відчула на собі наслідки кризи значно сильніше, ніж інші.

Основні тенденції на ринку лізингу в 2012 році: збільшення середнього терміну лізингу поточних договорів - питома вага договорів на термін від 5 до 10 років у 3 кварталі 2012 року становила близько 39% проти 4,3% у 2012 р. Це пов'язано з реструктуризацією договорів через проблемну заборгованість лізингоотримувачів. Збільшення кількості операцій у сегменті фізосіб пов'язано зі зростанням активності автомобільних компаній. Можна констатувати зростання сум авансових платежів (до 35-50% проти 0% у попередні періоди), а також ставок за лізинговими договорами, що пов'язано із загальною ситуацією на фінансових ринках, а також збільшення кількості угод повторного лізингу. Основними напрямами діяльності компанії в 2012 р. були: поточне обслуговування корпоративних клієнтів і реалізація автомобілів, що вийшли з лізингу (в тому числі, повторний лізинг). Акцент було зроблено на комплексі сервісних послуг та послугах із управління автопарками.

Кептивні лізингові компанії імпортерів або виробників транспортних засобів (лізинг від виробників – канал дистри-буції транспортних засобів або конкурентна перевага як фінансове рішення для стимулювання продажу) – АІС Лізинг, Ілта Лізинг, Порше Лізинг Україна, Укравтолізинг.

Український лізинговий ринок розвивався досить успішно, особливо в 1 пол. 2012 р. Покращенню його конкурентно-здатності посприяв вихід нових гравців на ринок, а також підвищення обізнаності про лізинг як метод фінансування для українських компаній, що прагнуть залучити довготермінові інвестиції. Лізинг почав формувати сильну альтернативу середньо- та довготерміновому банківському фінансуванню, створюючи переваги для українського бізнесу.

Лізинговий ринок України представлений такими основними гравцями:

Лізингові компанії, які є філіалами міжнародних банків (лізинг є одним із фінансових продуктів групи) – ІНГ, Юні-кредіт Лізинг, Райффайзен-Лізинг Аваль, Ласка Лізинг (Parex Banka), Українська Лізингова Компанія (BNP Paribas), VAB Лізинг, Immorent (Erste), тощо;

Незалежні лізингові компанії (лізинг є формою послуг з фінансуванням та сервісним обслуговуванням, здебільшого операційний лізинг) – Євро Лізинг, Перша Лізингова Компанія (ALD Automotive), ВІП-Рент (AVIS Україна), тощо.

Як зображено на рис. 2.2. станом на кінець 2013 р. розмір портфелю складав 28.5 млрд. грн. – що на 40% перевищило рівень кінця 2012 р. (+8.3 млрд.). Кількість сплачених транзакцій також продемонструвала позитивну динаміку: в порівнянні з кін. 2012 р. загальний об’єм лізингових договорів збільшився на 2 484 договори (17 586 договорів станом на кінець 4кв.2013 р.)

Рис 2.2. Об’єм портфелю по кварталам в 2012 та 2013 р.р.

Тенденція росту, яка спостерігалась кілька попередніх років та до 2 пол. 2012 р., була пов’язана із активним поширенням лізингу, бурхливим розвитком ринків та збільшенням споживання, швидкою еволюцією фінансових ринків в Україні та до-ступністю кредитування, особливо протягом 2011 – поч. 2012 рр. Проте, варто відмітити, що лізинговий портфель в кін. 2012 р. скоротився на 1 млрд. грн. у порівнянні з попереднім кварталом (з 29.5 млрд. грн.), що стало результатом фактичного скорочення фінансування, початку спаду економіки та нестабільності середовища.

Приблизно 3 частина лізингового портфелю складають транспорт, сільськогосподарська та будівельна техніка. Така тенденція є результатом швидкого розвитку цих галузей в період 2012 – поч. 2013 рр. (Рис 2.3.).

Рис 2.3. Структура портфелю по галузях економіки за 2012 р. в порівнянні з 2013 р., %

Значний ріст цін на сільськогосподарські товари на фоні збільшення попиту на продукти харчування та прогнозів бага-того врожаю в Україні в 2012 р. посприяли збільшенню ваги сільськогосподарського сегменту в лізинговому портфелі (+2%).

В результаті активного розвитку нерухомості та швидкого пожвавлення будівництва в 2012 р., вага сектору будівництва в 2013 р. збільшилась майже вдвічі (+7,2 %). Проте в 2 половині 2009 р. ситуація змінила свій напрямок на зворотній.

Історично транспорт був категорією обладнання, яка найбільш інтенсивно фінансувалась на вітчизняному лізинговому ринку (54.56% в 2012 р.). Така тенденція була зумовлена поєднанням лізингу автомобілів та різноманітних транспортних засобів. В той же час, ця категорія активів включає залізничні вагони, які суттєво збільшили її об’єм в 2012 р. (приблизно 6,05 млрд. грн. в 2012 р.), при цьому питома вага транспортного обладнання зменшилась на 9.2%) (рис 2.2.3). Друга найбільша категорія активів складається переважно із обладнання для будівництва, пакувального устаткування та нерухомості (невизначено статистикою України по лізингу), далі – сільськогосподарське обладнання (8.06% за 2012 р.), за яким слідує комп’ютерна та телекомунікаційна техніка (5.58% за 2012 р.).

Рис 2.4. Структура лізингового портфелю по видам активів за 2012 р. в порівнянні з 2013 р., %

В 2012 р. під час пожвавлення розвитку економіки України приріст проникнення на український лізинговий ринок в річному вимірі склав 1.5%*,. Тим не менше, такий рівень проникнення залишається досить низьким в порівнянні з більшістю розвинутих ринків. Подальше різке уповільнення економіки та зменшення об’ємів лізингу в 2 пол. 2013 р. стало результатом негативної динаміки проникнення в цілому за 2013 р. (скорочення до 1.05%). Частка лізингу в капітальних видатках в 2012 р. збільшилась до 8.96%, за рік було зафіксовано ріст більш, ніж у чотири рази, але наступного року цей показник зменшився вдвічі у зв’язку із припиненням інвестування в 2 пол. 2013 р.

Спад продовжився в 2014 р. під впливом економічної кризи в світовому масштабі, яка особливо погіршилась в 1 пол. 2014 р. Ринки зазнали потрясіння, а економіка України переживала найскрутніші з 1994 р. часи (в 1 кв. 2013 р. ВВП скоротився на 20%). Під впливом кредитної кризи та різкого призупинення інвестицій в основні активи, попит на українському лізинговому ринку майже зник. В той же час, виріс ризик нестабільності лізингових компаній на фоні втрати впевненості щодо використання накопиченої ліквідності. Перспективи України в 2015 р. залишаються досить несприятливими, особливо в світлі постійної політичної нестабільності, що супроводжується погіршенням економічного становища. Проте, в 1 кв. 2015 р. світові економіки почали поступово відновлюватись, що може закласти початок поверненню іноземного капіталу в Україну.