1.3 Анализ финансовой устойчивости

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.. В данном разделе курсовой работы была рассмотрена система показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, которая включает такие показатели, как коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент устойчивого финансирования, коэффициент текущей ликвидности и иные, с помощью которых будет проведен анализ во второй главе с целью дальнейшего совершенствования управления системой  финансовой устойчивости.

Для анализа финансовой устойчивости производится коэффициентная оценка финансовой устойчивости МУП "Нефтекамскстройзаказчик». Рассчитывается сумма собственного оборотного капитала, доля в сумме текущих активов собственного и заемного капитала и обеспеченность материальных оборотных активов собственными источниками.

Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения (+, -)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (СК : ВБ)	> 0,5	0,908	0,920	+0,012
2. Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО) : ВБ	> 0,7	0,908	0,920	+0,012
3. Коэффициент финансовой зависимости (ЗК : ВБ)	< 0,5.	0,092	0,08	-0,012
4. Коэффициент финансирования (СК : ЗК)	> 1	9,838	11,451	+1,613
5. Коэффициент маневренности собственного капитала (СК – ВА) : СК	0,5	0,106	0,160	+0,054
6. Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК : СК)	< 1	0,102	0,087	-0,015
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СК – ВА) : ОА	0,1	0,511	0,647	+0,136
8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (СК – ВА) : З	> 0,5	14,494	15,974	+1,48

,

где СК - собственный капитал

ВБ – валюта баланса

К_1(2012)=38857485/42807224=0,908

К_1(2013)=41298924/44905676=0,920

,

где ДО – долгосрочные обязательства

К_2(2012)=38857485+4054/42807224=0,908

К_2(2013)= 41298924+350/44905676=0,920

,

где ЗК – заемный капитал

К_3(2012)=3949739/42807224=0,092

К_3(2013)=3606752/44905676=0,08

К_4(2012)= 38857485/3949739=9,838

К_4(2013)= 41298924/3606752=11,451

,

где ВА – внеоборотные активы

К_5(2012)= 38857485-34730816/38857485= 0,106

К_5(2013)= 41298924-34695383/41298924= 0,160

,

К_6(2012)=3949739/38857485=0,102

К_6(2013)=3606752/41298924=0,087

,

где ОА – оборотные активы

К_7(2012)= 38857485-34730816/8076408= 0,511

К_7(2013)= 41298924-34695383/10210293=0,647

,

где З – запасы

К_8(2012)= 4126669/284726= 14,494

К_8(2013)= 6603541/413395=15,974

Коэффициент автономии организации за отчетный год составил 0,920, значение выше нормативного, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5 - 0,6. Полученное здесь значение (0,160) говорит о том, что доля собственного капитала не достаточно для обеспечения стабильного финансового положения МУП «Нефтекамскстройзаказчик.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,647) в данном случае указывает на достаточное количество у предприятия собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия. Говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес. В данном случае данный показатель соответствует нормативному значению, что свидетельствует о том, что предприятие не рискует в своей деятельности.

Коэффициент финансирования (платежеспособности) (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. По данным МУП «Нефтекамскстройзаказчик» он составляет 11,451, значительно выше установленного нормативного значения, это означает, что у предприятия достаточно средств для обеспечения своей деятельности.

Коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,920 (соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств и валюты баланса) показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. В данном случае этот показатель соответствует нормальному значению и увеличился на 1,2%.

Трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:

1, если Ф 0

S(Ф)= 0, если Ф 0

S = {1.1.1} – абсолютная финансовая устойчивость

S = {0.1.1} – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации

S = {0.0.1} – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.

S = {0.0.0} – кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности.

Таблица 5 – Классификация типа финансового состояния

Показатели	Формула	Предыдущий год	Отчетный год
1. Общая величина запасов (З)	По балансу	284726	413395
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	баланс: Раздел III – I раздел	4126669	6603541
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	баланс: Раздел III – I раздел + раздел IV	4130723	6603891
4.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	баланс: Раздел III – I раздел + раздел IV + строка «заемные средства» раздела V	4659776	6984431
Определение типа финансовой устойчивости
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	СОС – З	3841943	6190146
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)	СД-З	3845997	6190496
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фо)	ОИ-З	4375050	6571036
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S =[S(±Фс),S(±Фт), S(±Фо)]		(1;1;1)	(1;1;1)

Анализ трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости к концу отчетного года типа показал, что у организации МУП «Нефтекамскстройзаказчик» абсолютная финансовая устойчивость, что показывает о высоком уровне платежеспособности и предприятие не зависит от внешних кредиторов.