Аналіз ризиків
Невизначеність, що пов’язана з можливістю виникнення в ході реалізації проекту несприятливих умов, ситуацій та наслідків називається ризиком.
В процесі реалізації проекту, основна увага спрямована на управління ризиком – реагування на події та зміни ризиків в процесі виконання проекту.
Найбільш характерною рисою ризику даного проекту є загроза або небезпека виникнення невдач в процесі діяльності, небезпека виникнення несприятливих наслідків, змін зовнішнього середовища, які можуть викликати втрати ресурсів, збитки, а також небезпеку від якої слід застрахуватись.
При оцінці проекту найбільш суттєвими є наступні види невизначеності та інвестиційних ризиків:
невизначеність політичної ситуації, ризик несприятливих соціально-політичних змін у країні та регіоні;
ризик, пов’язаний з нестабільністю економічного законодавства та поточної економічної ситуації, умов інвестування та використання прибутку;
зовнішньоекономічний ризик (можливість введення обмежень на постачання необхідного обладнання);
неповнота та неточність інформації про динаміку техніко-економічних показників, параметрах нової техніки та технології;
виробничо-технологічний ризик (аварії, виробничий брак тощо);
ризик зміни податкового законодавства;
ринковий ризик (відсутність попиту на послуги);
ризик капітальних вкладень (інфляція);
ризики виникнення міжнаціональних конфліктів;
ризик втрати майна при надзвичайних ситуаціях.
Дані групи ризиків є вагомими, однак ми не можемо здійснювати прямий вплив на них. Єдиними доцільними діями є оперативний та систематичний моніторинг даних груп ризику.
В процесі оцінки проекту використовували якісні та кількісні методи
Якісний аналіз визначає фактори, межі та види ризиків. Згідно даного методу ризик нашого проекту є досить низьким, оскільки в нашому місті та в регіоні загалом аналогічний та подібний діючий заклад відсутній. Тому попит на такі види послуг, які ми пропонуємо досить високий.
Із групи кількісних методів наші дослідження базувались на методі аналізу чутливості реагування. Ми знаємо, що більшість із змінних, що визначають грошові потоки проекту, базуються на ймовірності розподілу, а отже, з впевненістю невідомі. Також ми знаємо, що більшість їх змінна у ключовій вхідній змінній величині (такій як обсяг продажу) зумовлює чисту теперішню вартість (ЧТВ) проекту змінюватись.
Метод ЧТВ базується на методології дисконтування грошових потоків. Для застосування цього підходу ми використаємо такі етапи:
Знаходимо теперішню вартість кожного вхідного грошового потоку, дисконтовану на вартість капіталу.
Дисконтуваннягрошового потоку
рік |
% дисконту |
ГП |
1 |
1,03367889 |
61237,5861 |
2 |
1,03367889 |
65615,1544 |
3 |
1,05094133 |
68843,044 |
4 |
1,06849205 |
71947,1897 |
5 |
1,08633586 |
74930,7858 |
6 |
1,10447767 |
77796,9551 |
7 |
1,12292245 |
80 549 |
8 |
1,14167526 |
83189,1552 |
9 |
1,16074123 |
85721,0868 |
10 |
1,18012561 |
88147,3964 |
11 |
1,19983371 |
90470,8704 |
12 |
1,21987093 |
92694,2327 |
|
|
|
|
Всього |
941142,207 |
Оскільки ставка дисконту за нашим проектом становить 20% річних, тому ми розбиваємо дане число на 12 місяців, що становитиме 1,03367889. Згідно даної ставки ми проводимо дисконтування на 12 місяців (таблиця 1).
Сумуємо ці дисконтовані грошові потоки і отриманий результат визначимо як чисту теперішню вартість проекту.
ЧТВ= Сума дисконтованих грошових потоків - Базові інвестиції = 941142,207-895080,4 = 46061,78грн
Якщо ЧТВ>0, то проект доцільно прийняти. Оскільки ЧТВ даного проекту становить 52727, 78 то ми вважаємо що проект є успішним!