Задача №1

Заключается договор на поставку оборудования сроком 10 лет. Рассматривается 4 варианта схем расчета:

1. отсрочка 5 лет, затем равными платежами в конце каждого года, начиная с 5-го, сумма контракта 12000 евро;

2. предоплата 10% - остальная сумма равными платежами в конце каждого года, сумма контракта 9200 евро;

3. 50% в конце 1-го года, остальное – равными платежами в конце каждого года, начиная с 4-го, сумма контракта 9800 евро;

4. равными платежами в конце каждого четного года (2-го, 4-го и т.д.), сумма контракта 10500 евро.

   • Выбрать оптимальный способ расчета, если ставка дисконтирования 20 годовых %.

Задача №2

Заключается договор на импорт оборудования продолжительностью в 6 месяцев. Предлагается три схемы оплаты:

а) контракт заключается со скользящей ценой, причем доля заработной платы составляет 35%, доля материальных затрат – 40%, остальное – неизменная часть цены. Изменение индексов цен за период скольжения по заработной плате 121,3; 124,9; 126,5; 128,1; 129,3; 130,3; мо материалам – 123,4; 125; 126,5; 127,1; 128,8; 129,7. Базисная цена контракта – 55000 долларов

б) предоплата 25%, 50% распределяется поровну на шесть месяцев, выплаты в конце каждого месяца, остальное – по окончании поставок, сумма контракта 60000 долларов;

в) выплаты равными суммами в конце каждого месяца, общая сумма контракта 57000 долларов.

Ставка дисконтирования 16% годовых.

• Выбрать оптимальный способ оплаты.

Глава 12. Методика определения эффективности внешнеторговых сделок

Экспортные сделки. Для определения эффективности сделки первоначально рассчитывается показатель экономического эффекта. По экономическому смыслу он соответствует понятию прибыли.

Показатель экономического эффекта рассчитывается по формуле:

Ээкс = В – З,

где Ээкс – экономический эффект от экспорта; В и З – выручка и затраты на экспорт в денежном выражении соответственно.

В связи с тем, что выручка от экспортных сделок поступает в иностранной валюте, а затраты учитываются в национальной, возникает необходимость ее пересчета в сопоставимые условия. Данный расчет выполняется по формуле:

В = Р1 + Р2,

где Р1 – рублевый эквивалент отчислений в валютный фонд предприятия; Р2 – рублевая выручка от обязательной продажи части валют государству.

Показатель экономической эффективности экспортной сделки рассчитывается по формуле:

ЭЭэкс = В/З,

где ЭЭэкс – экономическая эффективность экспортной сделки.

Экономическое содержание показателя эффективности выражается размером выгоды, полученной на каждый рубль затрат.

Сделка эффективна лишь тогда, когда ЭЭэкс>1. Показатель эффективности экспортной сделки необходимо сравнить с показателем эффективности сделки, заключенной на аналогичный товар, реализуемый на внутреннем рынке (ЭЭвн). Экспортная сделка эффективнее, если ЭЭэкс > ЭЭвн.

Оптимальным вариантом является ситуация, при которой ЭЭэкс> ЭЭвн>1, однако, следует учитывать, что при отсутствии возможности увеличения объема продаж на внутреннем рынке экспортная сделка приемлема, даже в случае ее меньшей эффективности, чем на внутреннем рынке, но необходимым условием остается требование, чтобы ЭЭэкс была> 1.

Импортные сделки заключаются с целью ввоза товара для собственного потребления в процессе производства или для его реализации на внутреннем рынке. При этом в первом случае могут иметь место варианты с однократным или многократным потреблением. При закупке импортного товара однократного потребления (сырье, материалы и др.) расчет эффективности производится на основе сопоставления цены закупки на внешнем и внутреннем рынке (на аналогичный товар). В данном варианте расчет экономического эффекта производится по формуле:

Эимп = Цимп – Цвн,

где Эимп – эффект импортной сделки; Цимп – цена товара, заку- паемого по импорту; Цвн – цена аналогичного товара на внутреннем рынке.

В случае если цена Цимп > Цвн – сделка убыточна и наоборот при Цимп < Цвн – прибыльна, т.е. имеет экономический эффект. Гораздо типичнее ситуации, когда по импорту закупаются то вары, предназначенные для многократного потребления: станки, машины, транспортные средства, силовые установки и иного рода основные средства. В таких ситуациях учет разности в ценах единицы товара на внешнем и внутреннем рынках недостаточен. При такого рода сделках возникает необходимость сопоставления затрат по ряду параметров, формирующих понятие «эксплуатационные расходы», возникающие при использовании оборудования. Они включают в себя:

• стоимость ремонтов оборудования в соответствии с принятой системой планово-предупредительного ремонта;

• расходные коэффициенты материальных и энергетических затрат на единицу выпускаемой продукции;

• расход заработной платы (с начислениями) работников, занятых обслуживанием оборудования;

• расход запасных частей для оборудования.

Иными словами, расчет эффективности импортной сделки, предметом которой является оборудование или транспортное средство, основан на механизме определения полной цены потребления:

ПЦПимп = Цп + Эр,

где ПЦПимп – полная цена потребления товара, закупленного по импорту; Цп – цена покупки оборудования по импорту, включая таможенные, транспортные, страховые расходы; Эр – эксплуатационные расходы при использовании оборудования.

Полная цена потребления определяется и по товару, аналог которого может быть закуплен на внутреннем рынке. Экономический эффект импортной сделки в таком варианте можно определить, сопоставляя полные цены потребления:

Эимп = ПЦПвн - ПЦПи

Экономический эффект (прибыль) присутствует, если полная цена потребления товара, закупаемого по импорту, ниже полной цены потребления аналога на внутреннем рынке.

Закупаемое по импорту оборудование может отличаться от аналога не только в части издержек, но и по производительности. В этой связи необходимо исчислять удельные издержки, т.е. полную цену потребления на единицу производимой продукции. Такая методика расчета используется, как правило, при принятии принципиального решения о целесообразности закупки оборудования по импорту. В ситуации отсутствия аналога на внутреннем рынке сравнительная эффективность не определяется, экономический эффект и эффективность сделки определяются по известной методике:

Эимп = В – ПЦП;

ЭЭимп = В/ПЦП.

ЭЭимп должна быть больше 1 (ЭЭимп>1).

Для расчета экономической эффективности сделок, связанных с закупкой товаров для их реализации на внутреннем рынке, необходимо сопоставить выручку от реализации на внутреннем рынке закупленных по импорту товаров с затратами на их закупку и реализацию.

Экономический эффект таких сделок определяется по формуле:

Эимп = В – (С + Звн),

где С – стоимость закупленных по импорту товаров; Звн – затраты на реализацию на внутреннем рынке импортируемых товаров.

Экономическая эффективность определяется по формуле:

ЭЭимп = В/(С + Звн).

IIоказатели, полученные по приведенным формулам позволяют определить размер прибыли импортера от сделки, а также сколько будет получено прибыли с каждого рубля, вложенного в сделку. Необходимым условием выступает известное соотношение ЭЭимп >1.