2.2. Анализ уровня, динамики и факторов рентабельности активов зао «нпп итм»
Активы являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.
Рассмотрим изменения в активах ООО «НПП ИТМ». Эти данные занесены в следующей таблице.
Таблица 2.2.1.
Динамика активов ООО «НПП ИТМ»
тыс. руб.
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Внеоборотные активы |
102 |
345 |
432 |
Основные средства |
102 |
345 |
432 |
Оборотные активы |
1285 |
1760 |
2558 |
Запасы |
476 |
824 |
1216 |
сырье,материалы,идр. |
101 |
149 |
355 |
товары для перепродажи |
375 |
675 |
861 |
НДС по приобрет.ценностям |
275 |
173 |
185 |
Дебиторская задолженность |
245 |
435 |
578 |
Денежные средства |
289 |
328 |
579 |
Активы - ИТОГО |
1387 |
2105 |
2990 |
Представим динамику активов исследуемого предприятия графически на рисунке 2.2.1.
Рис.
2.2.1. Динамика активов ООО «НПП ИТМ»
На основании данных таблицы и рисунка можно отметить, что активы исследуемого предприятия в течение всего анализируемо периода увеличиваются. Прирост активов ООО «НПП ИТМ» по итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2012 год составил 718 тыс. руб., а в 2013 году активы исследуемого предприятия возросли на 885 тыс. руб.
В структуре активов предприятия проведем исследование динамики внеоборотных и оборотных активов ООО «НПП ИТМ».
В структуре внеоборотных активов на исследуемом предприятии наблюдаются только основные средства. Их доля составляет 100% внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода. Однако, в абсолютных величинах наблюдается увеличение стоимости объектов основных средств ООО «НПП ИТМ». Если в 2012 году прирост стоимости основных средств составил 243 тыс. руб., то по итогам 2013 года прирост данной категории активов составил 87 тыс. руб.
Это говорит о том, что на ООО «НПП ИТМ» обновление объектов основных средств в 2012 году осуществлялось более активными темпами, чем в 2013 году, а соответственно в 2013 году можно планировать увеличение рентабельности объектов основных средств.
При исследовании структуры оборотных активов можно отметить, что наибольшими темпами увеличиваются материальные запасы ООО «НПП ИТМ». Прирост запасов в 2012 году составил 348 тыс. руб., а по итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2013 год прирост запасов ООО «НПП ИТМ» составил 392 тыс. руб. Это говорит о том, что на исследуемом предприятии осуществляется замораживание собственного оборотного капитала. Этому также способствует увеличение дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность на ООО «НПП ИТМ» также, как и запасы, увеличивается в течение всего анализируемого периода. Прирост дебиторской задолженности ООО «НПП ИТМ» по итогам 2012 года составил 190 тыс. руб. к уровню 2011 года , а в 2013 году данный показатель составил 143 тыс. руб.
В качестве положительного фактора в структуре активов ООО «НПП ИТМ» можно отметить увеличение наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств. Прирост суммы денежных средств в 2012 году составил 39 тыс. руб. В 2013 году к уровню 2012 года данный показатель увеличивается более быстрыми темпами, а прирост денежных средств на расчетном счету составил 251 тыс. руб.
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения.
В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль.
Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Проведем исследование основных составных частей доходов ООО «НПП ИТМ», как факторов, оказавших положительное и отрицательное влияние на уровень рентабельности активов.
Таблица 2.2.2.
Структура доходов и расходов ООО «НПП ИТМ»
тыс. руб.
Наименование статьи |
2011 |
2012 |
2013 |
||||
Сумма |
Сумма |
Абс. отклон. |
Относ. отклон. |
Сумма |
Абс. отклон. |
Относ. отклон. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Выручка |
495 |
535 |
40 |
108,08% |
780 |
245 |
145,79% |
Себестоимость |
380 |
395 |
15 |
103,95% |
570 |
175 |
144,30% |
Валовая прибыль |
115 |
140 |
25 |
121,74% |
210 |
70 |
150,00% |
Управленческие расходы |
42 |
65 |
23 |
154,76% |
82 |
17 |
126,15% |
Прибыль от продаж |
73 |
75 |
2 |
102,74% |
128 |
53 |
170,67% |
Прочие доходы и расходы |
-59 |
-20 |
39 |
33,90% |
-14 |
6 |
70,00% |
Проценты к уплате |
46 |
38 |
-8 |
82,61% |
51 |
13 |
134,21% |
Прочие доходы |
19 |
28 |
9 |
147,37% |
45 |
17 |
160,71% |
Прочие расходы |
32 |
10 |
-22 |
31,25% |
8 |
-2 |
80,00% |
Прибыль до налогообложения |
14 |
55 |
41 |
392,86% |
114 |
59 |
207,27% |
Текущий налог на прибыль |
4 |
10 |
6 |
250,00% |
14 |
4 |
140,00% |
Чистая прибыль |
10 |
45 |
35 |
450,00% |
100 |
55 |
222,22% |
На основе результатов, представленных в данной таблице можно сделать следующие выводы.
Чистая прибыль исследуемого предприятия в течение анализируемого периода увеличивается. В 2012 году прирост чистой прибыли составил 35 тыс. руб., а в 2013 году чистая прибыль ООО «НПП ИТМ» возросла еще на 55 тыс. руб.
Прирост чистой прибыли напрямую связан с ростом выручки от реализации и себестоимости. Причем, себестоимость предоставленных услуг ООО «НПП ИТМ» увеличивается более медленными темпами, чем выручка. Так в 2012 году выручка от предоставленных услуг возросла на 40 тыс. руб., при росте себестоимости в 15 тыс. руб. В 2013 году выручка увеличивается еще большими темпами, ее прирост составил 245 тыс. руб., а себестоимость увеличилась на 175 тыс. руб.
Все выше сказанное обусловило увеличение и валовой прибыли. По итогам финансово-хозяйственной деятельности 2013 года валовая прибыль ООО «НПП ИТМ» возросла на 70 тыс. руб., в то время как по итогам 2012 года прирост валовой прибыли составил лишь 25 тыс. руб.
Увеличение валовой и чистой прибыли будет способствовать росту показателей рентабельности активов исследуемого предприятия.
На исследуемом предприятии в 2013 году наблюдается увеличение управленческих расходов в сумме 17 тыс. руб., а по итогам финансово-хозяйственной деятельности 2012 года управленческие расходы увеличились на 23 тыс. руб.
Снижение темпа роста управленческих расходов также способствует увеличению показателей прибыли, а соответственно и рентабельности активов ООО «НПП ИТМ».
Вертикальный анализ доходов и расходов ООО «НПП ИТМ» представлен в таблице 2.2.3.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Таблица 2.2.3.
Вертикальный анализ доходов и расходов ООО «НПП ИТМ»
Наименование статьи |
2011 |
2012 |
2013 |
|||
тыс.руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Всего доходы |
514 |
100% |
563 |
100% |
825 |
100% |
Выручка |
495 |
96,30% |
535 |
95,03% |
780 |
94,55% |
Прочие доходы |
19 |
3,70% |
28 |
4,97% |
45 |
5,45% |
Всего расходы |
504 |
100% |
518 |
100% |
725 |
100% |
Себестоимость |
380 |
75,40% |
395 |
76,25% |
570 |
78,62% |
Управленческие расходы |
42 |
8,33% |
65 |
12,55% |
82 |
11,31% |
Проценты к уплате |
46 |
9,13% |
38 |
7,34% |
51 |
7,03% |
Прочие расходы |
32 |
6,35% |
10 |
1,93% |
8 |
1,10% |
Текущий налог на прибыль |
4 |
0,79% |
10 |
1,93% |
14 |
1,93% |
Чистая прибыль |
10 |
|
45 |
|
100 |
|
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала предпрития и его частей.
Таблица 2.2.4.
Динамика показателей рентабельности ООО «НПП ИТМ»
Показатель рентабельности |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2012 к 2011 |
Изменение 2013 к 2011 |
Изменение 2013 к 2012 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Рентабельность основной деятельности |
17,30% |
16,30% |
19,63% |
-0,99% |
2,33% |
3,33% |
Продолжение таблицы 2.2.4.
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Рентабельность продаж |
14,75% |
14,02% |
16,41% |
-0,73% |
1,66% |
2,39% |
Чистая рентабельность |
2,02% |
8,41% |
12,82% |
6,39% |
10,80% |
4,41% |
Рентабельность собственного капитала |
0,00% |
33,46% |
48,31% |
33,45% |
48,31% |
14,85% |
Рентабельность активов |
0,00% |
2,58% |
3,93% |
2,57% |
3,92% |
1,35% |
Коэффициент устойчивости экономического роста |
0,00% |
33,46% |
48,31% |
33,45% |
48,31% |
14,85% |
Представим динамику рентабельности исследуемого предприятия графически на рисунке 2.2.2.
Рис. 2.2.2. Динамика показателей рентабельности ООО «НПП ИТМ»
Рентабельность основной деятельности ООО «НПП ИТМ» изменяется циклически. В 2012 году сокращение анализируемого показателя составило 0,99%. В 2013 году эффективность основной деятельности ООО «НПП ИТМ» возрастает, а показатель рентабельности увеличивается на 3,33%.
Рентабельность продаж по итогам 2011 года составила 14,75%. В период 2011-2013 годов рентабельность продаж увеличивается на 1,66% и достигает уровня 16,41%. Это можно связать с ростом выручки от предоставленных услуг, а также с увеличением показателей чистой прибыли.
Одним из наиболее важных является показатель рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала по итогам 2013 года существенно возросла и составила 48,31%, что обусловило прирост данного показателя в сумме 14,85%. На основании проведенного исследования можно отметить, что собственный капитал исследуемого предприятия используется более эффективно, чем в 2012 году.
По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.
Для начала рассчитаем показатели рентабельности активов ООО «НПП ИТМ» за период исследования.
Расчеты представлены в таблице 2.2.5.
Таблица 2.2.5
Показатели рентабельности активов ООО «НПП ИТМ»
за 2011-2013 гг.
%
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Чистая прибыль |
10 |
45 |
100 |
Активы |
1387 |
2105 |
2990 |
Основные средства |
102 |
345 |
432 |
Запасы |
476 |
824 |
1216 |
Дебиторская задолженность |
245 |
435 |
578 |
Рентабельность активов |
0,7 |
2,1 |
3,3 |
Рентабельность основных средств |
9,8 |
13,0 |
23,1 |
Рентабельность запасов |
2,1 |
5,5 |
8,2 |
Рентабельность дебиторской задолженности |
4,1 |
10,3 |
17,3 |
Представим динамику показателей рентабельности активов исследуемого предприятия графически на рисунке 2.2.3.
Рис. 2.2.3. Динамика рентабельности активов ООО «НПП ИТМ»
за 2011-2013 гг.
На основании проведенного исследования можно отметить, что показатели рентабельности активов изменяются неоднозначно. Так рентабельность активов ООО «НПП ИТМ» устойчиво увеличивается. Данный показатель возрастает в 2012 году по отношению к 2011 году на 1,4%, а по итогам 2013 года наблюдается прирост данного показателя в сумме 1,2%. Это говорит о том, что эффективность использования активов ООО «НПП ИТМ» снижается.
Рентабельность основных средств в течение исследуемого периода увеличивается. В 2012 году данный показатель возрос на 3,2%, а в 2013 году прирост данного показателя составил 9,9%. Это можно связать с приростом стоимости объектов основных средств, их обновлением и повышением эффективности их использования.
Рентабельность запасов ООО «НПП ИТМ» также увеличивается. В 2012 году данный показатель возрастает на 3,4%, а в 2013 году рентабельность запасов увеличивается на 2,7%.
В течение исследуемого периода устойчиво растет и рентабельность дебиторской задолженности. В 2012 году прирост показателя рентабельности составил 5,8%, а в 2013 году рентабельность дебиторской задолженности ООО «НПП ИТМ» увеличивается еще на 7%.