Тема 2.5 аналіз грошових потоків та анліз кредитоспроможності підприємства

2.5.1 Аналіз грошових потоків підприємства

У системі показників, що застосовуються для оцінки фінансового стану підприємства, провідне місце належить фінансовим результатам. Однак, прибуткові підприємства за даними бухгалтерського обліку можуть бути й не спроможні погасити свої зобов'язання через відсутність грошових коштів. У підприємств, які успішно збільшують обсяги продажу, може спостерігатись зниження ліквідності, у збиткових, навпаки,  її підвищення. Для виплати позик, заміни та розширення виробничих потужностей, а також виплати дивідендів використовуються саме грошові кошти, а не чистий дохід, який може не дорівнювати приросту грошових коштів. Показник зміни залишку грошових коштів носить менш суб'єктивний характер, ніж показник величини прибутку, який визначається за методом нарахувань. Отже, реальні можливості будь-якого підприємства в кінцевому підсумку визначаються не фінансовим результатом, а здатністю генерувати грошові потоки. Тому аналіз ефективності грошових потоків є досить важливим. Від ефективності організації грошових потоків залежать як поточні результати діяльності, так і майбутні темпи розвитку господарського суб’єкта.

За станом руху грошових потоків можна судити про якість управління підприємством. Важливим етапом аналізу руху грошових коштів є вивчення показників, які дозволяють встановити позитивні та негативні тенденції і відображають якість управління грошовими потоками, а також розробити необхідні заходи для оптимізації управлінських рішень. Оцінка якості управління грошових потоків підприємства здійснюється на основі Звіту про рух грошових коштів (форма №3)

Методика розрахунку показників оцінки руху грошових коштів наведено у таблиці 2.11

^{Таблиця 2. 11Зміст та розрахунок показників оцінки ефективності грошових потоків}

№ з/п	Показники	Формула розрахунку	Значення
1	2	3	4
1	Рентабельність залишку грошових коштів РЗ	РЗ =	Сума прибутку (збитку), яка припадає на 1 грн. грошових коштів, що знаходяться у розпорядженні підприємства в середньому протягом періоду, що досліджується
2	Рентабельність витрачених грошових коштів РВ		Сума прибутку (збитку), яка припадає на 1 грн. грошових коштів, втрачених підприємством за період, що досліджується
1	2	3	4
3	Рентабельність грошових коштів отрима- них РН	Рн =	Сума прибутку (збитку), яка припадає на 1 грн. грошових коштів, які отримало підприємство за період, що досліджується
4	Рентабельність чистого грошового потоку РЧП	РЧП =	Сума прибутку (збитку) на 1 грн. чистого грошового потоку
5	Коефіцієнт ефективності грошових потоків КЕ	КЕ =	Коефіцієнт ефективності грошових потоків уагальнюючий показник оцінки руху грошових коштів
	Показник рівня достатності надходження грошових коштів РД	РД =	Якщо рівень достатності надходження грошових коштів менше одиниці, це також свідчить про незбалансованість грошових потоків підприємств в досліджу-аний періоду часу.