Анализ финансовых показателей

Для анализа финансовой деятельности предприятия применяется система аналитических коэффициентов, которые позволяют оценить текущее и перспективное состояние предприятия.

1. Рассчитайте коэффициенты ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности показывает способность предприятия отвечать по текущим обязательствам, т.е. способность оборотных средств покрывать краткосрочные долги фирмы. Например, расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные материалы, с банком по кредитам. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способность быстрой оборачиваемости в денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

1.1. Коэффициент покрытия равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Этот коэффициент дает общую оценку платежеспособности предприятия, его значение варьируется в пределах от 2 до 3. Слишком большое значение коэффициента говорит о замедлении оборачиваемости средств.

1.2. Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности, прочих активов к краткосрочным обязательствам:

При расчете коэффициента исключается наименее ликвидная часть – материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что деньги, которые можно выручить в случае вынужденной продажи производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Тогда, чтобы обратить активы быстрой ликвидности в денежную наличность необходимо затратить определенное время, например, на прохождение платежных документов или срока погашения кредитов покупателями.

1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидной части оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных долгов может быть погашена немедленно, считается, что значение Kaл не должно опускаться ниже 20%. Если значение коэффициента слишком высоко, то предприятие имеет больше денег, чем может эффективно использовать.

2. Рассчитайте коэффициенты рентабельности предприятия.

Основным показателем безубыточной работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 20 000 тыс. руб. может быть прибылью разных по масштабам деятельности или размерам вложенного капитала предприятий. Поэтому при анализе рентабельности используют коэффициенты, рассчитываемые как отношение полученной прибыли к величине производимых затрат. Таким образом, рентабельность – это относительная прибыль, она показывает, какой доход приносит один рубль вложений в используемые ресурсы.

2.1. Рентабельность продаж равна отношению чистой прибыли к выручке от реализации, она показывает, сколько копеек прибыли имеет предприятие с одного рубля продаж.

2.2. Рентабельность покрытия равна отношению прибыли от реализации к выручке от реализации. Эта величина показывает, какая доля прибыли была заработана по отношению к величине полученной выручки.

2.3. Рентабельность производства рассчитывается, как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости ее изготовления. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

2.4. Рентабельность инвестированного капитала равна отношению чистой прибыли к стоимости инвестированного капитала и отражает прибыльность долгосрочных инвестиций. Инвестированный капитал определяют как сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств.

2.5. Рентабельность собственного капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу и показывает, сколько прибыли принес каждый рубль, вложенный собственниками (акционерами, инвесторами и другими лицами, сделавшими взнос в уставный капитал) в активы предприятия.

Рассмотренные выше показатели характеризуют рентабельность вложений в деятельность предприятия. Анализируя текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, руководитель может проводить пространственно-временные сопоставления, включая сравнения со среднееотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.