5. Санация и реорганизация предприятия.
Санация представляет собой систему мероприятий, направленных на оздоровление финансово-хозяйственного состояния предприятия-должника с целью предотвращения признания его банкротом и ликвидации. Проводится в трех основных случаях:
до возбуждения кредиторами дела о банкротстве (по инициативе самого предприятия или его инвесторов и кредиторов);
при обращении предприятия в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, с одновременным предложением условий своей санации;
3. по решению арбитражного суда при наличии желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.
Финансовая санация представляет собой систему мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, находящегося в состоянии финансового кризиса, с целью предотвращения его ликвидации.
Основным направлением финансовой санации предприятия, осуществляемой им совместно с кредиторами и инвесторами, является реструктуризация его задолженности - комплекс мероприятий по преобразованию его долговых обязательств, направленных на погашение текущих требований кредиторов, с целью восстановления его платежеспособности.
Процесс реструктуризации задолженности включает анализ её состава, оценку возможности её погашения в текущем периоде, оценку целесообразности и возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации, выбор форм и видов реструктуризации, согласование этих форм и условий с кредиторами, контроль за выполнением условий погашения.
Основными формами реструктуризации задолженности являются пролонгация сроков в форме отсрочки (перенесение выплат на более поздний период), в форме рассрочки (разделения выплат на части в соответствии с графиков), переоформление задолженности в другие виды долга (вексель, перевод на третье лицо), конверсия в ликвидное имущество (акции, оборудование, готовую продукцию), отказ от кредитных требований (списание долга).
Реорганизация представляет собой имущественную трансформацию отдельных хозяйствующих субъектов, сопровождаемую преобразованием их организационно-правового статуса, с целью более эффективного осуществления хозяйственной деятельности. Основными формами реорганизации являются слияние (появляется новое предприятие-правопреемник), присоединение (присоединяемое ликвидируется), разделение (создается несколько новых предприятий), выделение (одно прежнее, одно или несколько новых), преобразование (смена организационно-правовой формы или формы собственности). Слияние и присоединение являются формами наступательной концепции санации предприятия, направленной на объединение с другими предприятиями и называемой «поглощение». Его основная цель – получение синергетического эффекта, в т.ч. финансового.