3. Системы поддержки принятия решений

Системы поддержки принятия решений (СППР) применяются в различных предметных областях для решения задач следующих видов:

– задачи выбора (поставщика, клиента, стратегии развития, объекта инвестиций, кандидата на должность и т.д.).

– задачи классификации (объекты подразделяются на неупорядоченные между собой классы);

– задачи стратификации (объекты подразделяются на упорядоченные страты);

– задачи ранжирования (альтернативы не просто располагаются по различным стратам, но имеются показатели, позволяющие оценить, насколько далеко друг от друга располагаются стра-ты и альтернативы внутри страт);

– задачи поиска «узких мест» в системах либо процессах;

– задачи синтеза (бизнес-планирование инвестиционных проектов, стратегий развития и т.п.);

– комплексные многоэтапные задачи, являющиеся композицией задач предыдущих видов (реинжиниринг бизнес-процессов, комплексная экспертиза инвестиционных проектов и т.д.).

3.1. Система скоринга ценных бумаг

«stockеxchange DSS»

Проект «StockExchange DSS» представляет собой СППР в конкретной предметной области – на фондовом рынке. Данная система позволяет произвести оценивание инструментов фондового рынка и выдает рекомендации о выгодности их покупки, необходимости продажи или удержания; осуществляет ранжирование ценных бумаг и позволяет построить их рейтинг.

Инвестиционный портфель (портфель ценных бумаг) представляет собой набор ценных бумаг в активе инвестора, а управление им включает в себя планирование, анализ и регулирование его состава, а также обеспечение функционирования и поддержания. Принятие инвестиционных решений сопровождается тщательным предварительным анализом, однако когда число фондовых активов (акций и других ценных бумаг) измеряется сотнями, анализ вручную невозможен и оперативное сопровождение вложений затруднено. Особую потребность в таком анализе испытывают институциональные инвесторы (банки, пенсионные, инвестиционные и страховые фонды), осуществляющие систематическое и крупномасштабное инвестирование в фондовые активы.

Система скоринга ценных бумаг является примером программного продукта, автоматизирующего подобный анализ; помогает решить вопрос о включении ценных бумаг в инвестиционный портфель или исключении их оттуда.

Существует понятие «скоринг ценных бумаг», означающее оценку ценных бумаг, которая позволяет осуществить их ранжирование по критерию инвестиционной привлекательности в пределах сектора или отрасли экономики и выработать брокерскую рекомендацию об их покупке, удержании либо продаже.

Методика скоринга ценных бумаг основана на использовании теории нечетких множеств и включает следующие этапы:

Э т а п 1. Выбор показателей, по которым будут оцениваться фондовые инструменты, и установление системы предпочтений этих показателей. При отборе показателей необходимо соблюдать следующее условие – отсутствие линейной зависимости друг от друга, в противном случае построение рейтинга по правилу аддитивной свертки даст некорректный результат.

Э т а п 2. Нечеткая классификация значений выбранных параметров. Рейтинг показателя, характеризующего ценную бумагу, может быть оценен как «низкий», «между низким и средним», «средний», «между средним и высоким», «высокий». Для каждого из этих уровней устанавливаются числовые значения (интервалы).

Э т а п 3. Ранжирование показателей. Ранг показателя относительно своего текущего уровня характеризует соотношение текущего значения фактора к нечеткой системе уровней рейтинга.

Если значение показателя попадает в интервал, соответствующий некоторому уровню рейтинга, – «низкий», «средний» или «высокий» (обозначим A_j), то значение ранга для соответствующего уровня рейтинга равно 1, а для остальных A_j – 0. Если же фактическое значение показателя попадает в интервал, соответствующий уровню рейтинга «A_j-A_j+1» (например, между «средним» и «высоким»), то значения рангов (x_0,j) вычисляются по нижеследующим формулам:

– для подмножества A_j+1

x_0,j+1 = (y – y₂) ( x₂ – x₁) / (y₂ – y₁) + x₂ , (1)

– для подмножества A_j

x_0,j = 1 – x_0,j+1, (2)

где y – фактическое значение показателя; y₁ – минимально допустимое значение показателя; y₂ – максимально допустимое значение показателя; х₁ – минимальное значение стандартного интервала; х₂ – максимальное значение стандартного интервала.

Значения рангов лежат в интервале (0;1), то есть x₁ = 0, x₂ = 1.

Формулу (1) можно записать в виде:

x_0,j+1 = (y – y₁) / ( y₂ – y₁). (3)

Э т а п 4. Вычисление комплексного индекса для каждой ценной бумаги с учетом величин рангов и степеней значимости анализируемых показателей.

Комплексный показатель A_N (численное значение рейтинга) для каждой ценной бумаги определяется по формуле двойной свертки.

(4)

где i – индекс показателя; N – количество анализируемых показателей; p_i – степени значимости показателей, определенные на этапе 1; j – индекс значения рейтинга; M – количество возможных значений рейтинга; α_j = 0,3j – 0,1 (коэффициент значения рейтинга); x₀ – значения рангов, определенные на этапе 3.

В результирующую таблицу сводятся значения A_N для каждой ценной бумаги, определяется уровень качества ценной бумаги («низкий», «средний», «высокий»).

Э т а п 5. Выработка брокерской рекомендации в соответствии со значением комплексного индекса оценки ценной бумаги и уровнем ее качества. При высоком уровне качества выгодна покупка ценной бумаги, при низком – ее продажа, средний уровень качества предполагает удержание ценной бумаги.