Анализ ликвидности

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

Таблица 14

Группировка статей баланса для анализа его ликвидности

Актив	2013	2014	Пассив	2013	2014
Наиболее ликвидные активы, Анл(1240+ 1250)	6536	11116	Наиболее срочные пассивы, Пнс(1520)	143399	477380
Быстро реализуемые активы,Абр(1230+1260)	682252	974786	Краткосрочные пассвы,Пкс(1520+1560)	758050	395349
Медленно реализуемые активы, Амр(1210+ 1220)	318782	260188	Долгосрочные пассивы,Пдс(1400-1430)	1283756	1465471
Трудно реализуемые активы,Атр(1100)	1454062	1453403	Постоянные пассивы,Пп(1300+1430+ 1530+1540)	276427	361293
Итого:	2461632	2699493	Итого:	2461632	2699493

В результате проведенного анализа группировки статей баланса для анализа его ликвидности можно сделать следующие выводы: основываясь на внешних признаках (наличие денежных средств, состояние кредиторской задолженности) необходимо признать, что предприятие является не платежеспособным, так как наиболее ликвидные активы (денежные средства) не могут покрыть наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность). Наиболее срочные пассивы превышают наиболее ликвидные активы на 466 264 тыс.руб.

После анализа ликвидности сгруппированных по статьям баланса необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия на текущий момент:

1.Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

3.Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Таблица 15

Расчет коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	2013г.	2014г.	Нормативное значение
			Отечественные нормативы	Зарубежные нормативы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,007	≥0,1	≥0,2
Коэффициент критической ликвидности	0,8	1,1	≥0,7-0,8	≥1,5
Коэффициент текущей ликвидности	1,1	1,4	≥1,2-1,5	≥2,0

Расчеты 2013г.

=

= =0,8

Ктл= = =1,1

Расчеты 2014г.

= =0,007

= =1,1

Ктл= = =1,4

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы: ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Наиболее срочные обязательства превышают ликвидные активы в 43 раза.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает ту часть текущей задолженности, которую фирма может погасить на дату составления баланса за счет денежных средств и краткосрочных вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году увеличился на 0,006 , достаточно далек от нормативного значения. Необходим углубленный анализ коэффициента абсолютной ликвидности. Более детально необходимо изучить денежные средства, краткосрочные обязательства и наиболее срочные обязательства. Значение коэффициента критической ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть и возможно будет погашена за счет денежных средств и дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности в 2014 г. по сравнению с 2013 г.увеличился на 0,3 и стал равен 1,1, что входит в рамки нормативного значения. Значение коэффициента текущей ликвидности, показывает какую часть текущих обязательств можно было бы покрыть, мобилизуя при этом все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности в 2013 г.составлял 1,1,а в 2014г. составил 1,4, что так же является рекомендуемым значением.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Таблица 16

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Сумма предыдущего периода, тыс.руб.	682 252	143 399
Сумма отчетного периода, тыс.руб.	974 786	477 380
Темп роста, %	0,43	2,33

Тр=

ДЗ= = =0,43

КЗ= = =2,33

В результате проведенного анализа сравнения анализа дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать следующий вывод, что дебиторская задолженность в предыдущем периоде равна 682 252тыс. руб., а в отчетном периоде она увеличилась и стала равна 974 786тыс. руб., темп роста дебиторской задолженности равен 0,43%. Значение кредиторской задолженности в предыдущем периоде равна143 399тыс. руб., а в отчетном году увеличилась и составляет 477 380тыс. руб., темп роста равен 2,33%. Это говорит о том, что преобладание дебиторской задолженности на ООО «АПК «МаВР» создает угрозу финансовой устойчивости, что приводит к необходимости привлечения долгосрочных обязательств.