2.6 Факторный анализ предприятия.
Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Факторный анализ позволяет решить две важные проблемы исследователя: описать объект измерения всесторонне и в то же время компактно. С помощью факторного анализа возможно выявление скрытых переменных факторов, отвечающих за наличие линейных статистических связей корреляций между наблюдаемыми переменными.
Основными задачами факторного анализа являются следующие:
1. Отбор факторов, определяющих исследуемые результативные показатели.
2. Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты экономической деятельности.
3. Определение формы зависимости между факторами и результативным показателем.
4. Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.
5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.
6. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).
Практическое выполнение факторного анализа начинается с проверки его условий. В обязательные условия факторного анализа входят:
Все признаки должны быть количественными.
Число наблюдений должно быть не менее чем в два раза больше числа переменных.
Выборка должна быть однородна.
Исходные переменные должны быть распределены симметрично.
Факторный анализ осуществляется по коррелирующим переменным.
Анализ выручки предприятия.
Выручка — количество денежных средств или иных благ, получаемых компанией за определённый период её деятельности, в основном за счёт продажи товаров или услуг своим клиентам. Прирост капитала в результате увеличения по какой-то причине стоимости активов предприятия к выручке не относится.
При изучении показателей деятельности организации необходимо привести показатели в сопоставимый вид. В условиях инфляции и систематического колебания цен особенно остро встает вопрос о выражении выручки в сопоставимых ценах. Расчет выручки в сопоставимых ценах позволяет рассчитать какое изменение выручки произошло в результате изменения цен, и какое изменение выручки обеспечено изменением количества проданных товаров.
Таблица 18 - Уровень инфляции
|
2013г- В0 |
2014г-В1 |
2014г-В0 |
2014г- В1 |
|
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
||
В` |
4 774 881 |
5 369 249 |
|||
Вцена |
381 991 |
429 540 |
|||
Вкол-во |
212 377 |
239 756 |
|||
Где;
Iцен= (100%+11,4%)/100%=1,11.
В`= В1/индекс цен. Выручка в сопоставимых ценах.
Вцена=В1-В`
Вкол-во= В`-В0
В0-базисный период
В1-отчетный период
В 2014 году уровень инфляции равен 11,4%.
Определенное отклонение в выручке по сравнению с прошлым годом составило на 2013 отчетный год 381 991 тыс.руб., а увеличение на 2014 отчетный год составило 429 540 тыс.руб.. Изменениям в увеличении выручки способствовал рост цены в эти периоды.
Далее определяем изменения связанные с объемом выпуска продукции.
Также можно отметить увеличение объема продукции в 2013 на 212 377 тыс.руб., а в 2014 на 239 756 тыс.руб..
Анализ прибыли.
Прибыль — разница между доходами (выручки от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг.
Прибыль = Выручка −Затраты (в денежном выражении)
На изменение прибыли от продаж влияют разные факторы, рассчитаем некоторые из них:
себестоимость(Себ.);
коммерческие расходы(КР);
управленческие расходы(УР);
Пот продаж = валовая прибыль-себ.-кр-ур
ППСеб. = В1*(Уд.себ1-Уд.себ.0)
ППК.Р.= В1*(Уд.К.Р1-Уд.К.Р.0)
ППУ.Р.= В1*(Уд.У.Р.1-Уд.У.Р.0)
Уд.себ.= В1*( себ1/ В1- себ.0/ В0)
Уд.К.Р.= В1*( К.Р1/ В1- К.Р.0/ В0)
Уд.У.Р.= В1*( У.Р.1/ В1- У.Р.0/ В0)
|
2013г- В0 |
2014г-В1 |
2014г-В0 |
2014г- В1 |
|
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
ППСеб. |
-2057 |
2080 |
||
ППК.Р. |
-3592 |
-2345 |
||
ППУ.Р. |
-2111 |
5768 |
||
Таблица 19
В целом наблюдается увеличение прибыли за счет сокращения всех расходов. Самое значительное увеличение в прибыли это сокращение управленческих расходов в отчетном 2014 году на 5768 тыс.руб. и сокращение себестоимости на 2080 тыс.руб в том же 2014 году.
Анализ рентабельности.
Основной целью деятельности любой компании является поиск оптимальных управленческих решений, направленных на максимизацию прибыли, относительным выражением которой являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности, как любые относительные показатели, представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода компаний.
RВыр.=((В1- себ.0- К.Р.0- У.Р.0)/ В1)- ((В0- себ.0- К.Р.0- У.Р.0)/ В0)-Влияние изменений выручки на R.
Rсеб.= ((В1- себ.1- К.Р.0- У.Р.0)/ В1)- ((В1- себ.0- К.Р.0- У.Р.0)/ В1)-Влияние изменений себестоимости на R.
RК.Р.= ((В1- себ.1- К.Р.1- У.Р.0)/ В1)- ((В1- себ.1- К.Р.0- У.Р.0)/ В1)- Влияние изменений коммерческих расходов на R.
RУ.Р.= ((В1- себ.1- К.Р.1- У.Р.1)/ В1)- ((В1- себ.1- К.Р.1- У.Р.0)/ В1)- Влияние изменений управленческих расходов на R.
|
2013г- В0 |
2014г-В1 |
2014г-В0 |
2014г- В1 |
RВыр. |
33% |
11% |
||
Rсеб |
-21% |
-8% |
||
RК.Р |
-2% |
0% |
||
RУ.Р. |
-1% |
-2% |
||
Таблица 20
Rпродаж= Пот продаж / В Rпродаж=R1 (2014)-R0 (2013) Rпродаж=R1 (2014)-R0 (2014)
|
R2013продаж = -0,062 R2014продаж = 0,030 R2014продаж = 0,039 R2014-2013продаж=0,092 R2014-2012продаж=0,010
|
Таблица 21
Как видно из данных таблицы, Rпродаж значительно увеличилась, что положительно сказывается на финансовом состоянии компании. Увеличение показателей означает, что на каждый рубль проданной продукции, прибыль так же возрастает.
Анализ ликвидности.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие в срок и в полной мере произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Ликвидность предприятия - это возможность предприятия покрыть свои платежные обязательства за счет собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и за счет привлечения заемных средств со стороны.
Активы делятся на 4 группы по принципу скорости превращения в деньги:
А1-наиболее ликвидные активы: денежные средства + краткосрочные финансовые вложения.
Денежные средства могут находиться на расчетном, валютном, специальном счетах, а также в кассе.
А2-быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.
А3- медленно реализуемые активы: запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочее.
А4-труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Пассивы делятся также на 4 группы по признаку срочности погашения:
П1-наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность.
П2-краткосрочные пассивы: кредиты + займы + задолженность перед участниками + прочее.
П3-долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих платежей.
П4-постоянные устойчивые пассивы: капитал + резервы.
Исходя из данных бухгалтерского баланса получаем:
А |
2012г. |
2013г. |
2014г. |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
|
А1= |
1 406 432 |
2 621 183 |
2 522 193 |
А2= |
1 413 796 |
957 891 |
1 396 846 |
А3= |
989 785 |
858 396 |
1 249 505 |
А4= |
7 393 294 |
7 025 055 |
6 228 990 |
Таблица 22
П |
2012г. |
2013г. |
2014г. |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
(тыс.руб.) |
|
П1= |
958 545 |
1 136 864 |
1 005 289 |
П2= |
438 |
438 |
- |
П3= |
1 092 906 |
965 316 |
1 226 714 |
П4= |
9 153 255 |
9 368 882 |
10 340 321 |
Таблица 23
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих соотношений:
А1≥П1 денежных средств и краткосрочных финансовых вложений должно быть больше, чем кредиторской задолженности.
Выполнение неравенства А1>П1 свидетельствует о платежеспособности компании на момент составления баланса и показывает, что у нее достаточно абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.
А2≥ П2 дебиторской задолженности должно быть больше, чем кредитов и займов.
Выполнение неравенства А2>П2 свидетельствует о платежеспособности в недалеком будущем (срок от 3 до 6 месяцев) при условии своевременных расчетов дебиторов и получение средств от продажи товаров (услуг) в кредит.
Данное сопоставление групп А1 и П1, А2 и П2 позволяет определить текущую ликвидность баланса, характеризующую платежеспособность (или неплатежеспособность предприятия) в краткосрочной перспективе.
А3≥ П3 запасов и долгосрочной дебиторской задолженности должно быть больше, чем долгосрочных обязательств.
Выполнение неравенства А3>П3 характеризует будущую платежеспособность предприятия при своевременном поступлении денежных средств за реализованные товары (услуги) на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Сравнение А3 и П3 характеризует перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство А4 < П4,
А4
П4
внеоборотных
активов должно быть меньше, чем
собственного капитала.
Текущие обязательства = П1 + П2
Текущие обязательства в базисном 2011 году составили 958 107 , а в 2012 году составили 1 136 426, то есть уменьшились на 178 319 тыс.руб.
В 2012 году предприятие не отразило в балансе краткосрочные пассивы, поэтому текущие обязательства состоят только из П1 (наиболее срочные пассивы) и составляют 1 005 289 тыс.руб.
Критическая ликвидность.
Критическая ликвидность рассчитывается для того, чтобы определить какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Критическая ликвидность = (А1+ А2)/ТО
КЛ2012= 1,39
КЛ2013= 1,72
КЛ2014=1,94
Норматив по данному показателю составляет 0,5-0,8. Следовательно, коэффициент критической ликвидности в рассматриваемом периоде (2012-2014 гг) выходит за пределы нормы с с каждым годом только увеличивается.
Абсолютная ликвидность.
Существует ещё один показатель, по которому определяется способность к погашению текущих обязательств – это абсолютная ликвидность.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – это отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежных активов и краткосрочных финансовых вложений.
Абсолютная ликвидность = А1/ТО
АЛ2012= 0,69
АЛ2013= 1,06
АЛ2014= 0,45
В данном показателе не учитывается дебиторская задолженность и норматив ниже, чем при критической ликвидности, и составляет 0,2-0,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно выше нормы. В 2013 году произошел большой скачек этого показателя, но уже в 2014 наблюдается спад. Высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Но так же, если показатель привышает норму, это может свидетельствовать о хорошей платежеспособности предприятия. Следует отметить, что о у предприятия большая дебиторская задолженность, при её уменьшении, и увеличении денежных средств на расчетных счетах и кассе, значение абсолютной ликвидности может увеличится еще больше.
Текущая ликвидность.
Текущая ликвидность необходима для того, чтобы определить какую часть текущих обязательств можно погасить привлекая оборотные активы предприятия.
ТЛ = оборотные активы/ТО
ТЛ2012= 1,88
ТЛ2013= 1,14
ТЛ2014= 0,56
Норма этого показателя составляет - 1,5
С 2013 по 2014 годы показатель ТЛ ниже нормативного значения, в отчетном году коэффициент составляет 0,56. Он уменьшился по сравнению с 2012 годом на 1,32. Это связано с уменьшением доли оборотных активов на предприятии.
Общий показатель ликвидности.
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным.
Общий показатель ликвидности:
(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)
ОПЛ2012= 1,87
ОПЛ2013= 1,75
ОПЛ2014= 1,41
Показатель ликвидности уменьшается с 2013 по 2014 годы, что является отрицательным результатом для предприятия. Значение показателя уменьшилось на 0,46 в 2014 по сравнению с 2013. Это отрицательная тенденция которая говорить о снижении доли ликвидных активов, в связи с увеличением доли внеоборотных активов и снижением доли оборотных соответственно .
2.7 Проблемы деятельности предприятия ПАО «Северский Трубный Завод»
Теперь необходимо проанализировать деятельность ПАО «Северский Трубный Завод»
при помощи SWOT-анализа.
В настоящее время SWOT-анализ применяется достаточно широко в различных сферах экономики и управления. Его универсальность позволяет использовать его на различных уровнях и для различных объектов: анализ продукции, предприятия, конкурентов, города, региона и т.д. Этот метод как инструмент управленческого обследования (управленческого анализа) можно использовать для любого предприятия, чтобы предотвратить его попадание в кризисную ситуацию.
Определив сильные и слабые стороны предприятия и угрозы и возможности внешней среды, автор составил SWOT-матрицу (табл. 2.3.1).
Таблица 2.3.1
SWOT-матрица
|
Возможности |
Угрозы |
|||
Производство новой продукции; Расширение сети поставщиков; Расширение рынка сбыта; Утилизация отходов; |
Возможность невыплаты кредиторской задолженностей; Нестабильность ситуации в стране связанные с кризисом; Уменьшение доли гос заказов. |
||||
Сильные стороны |
Высокое качество продукции; Широкий ассортимент оказываемых услуг; Гибкая система скидок; Внимательное отношение к потребностям клиентов (комплексное обслуживание, выполнение уникальных заказов). |
ПОЛЕ "СИВ" Расширение рынка сбыта – за счет высокого качества, новой продукции, широкого ассортимента, отношения к клиентам. Расширение клиентской базы. |
ПОЛЕ "СИУ" Появление новой, более дешовой и качественной продукции у конкурентов может быть затруднено из-за высокого качества, скидок, широкого ассортимента, отношения к клиентам. Кредиторская задолженность может быть устранена усилением финансового контроля на предприятии, составить план выплат кредиторам или провести реструктуризацию кредиторской задолженности.
Угрозу нестабильностьи в стране можно исправить широким ассортиментом и системой скидок клиентам. |
||
Слабые стороны |
Отсутствие контроля в финансовых потоках; Малая доля оборотных активов перед внеоборотными. |
ПОЛЕ "СЛВ" Вопросы финансового контроля и качества управленческого процесса могут быть решены через финансовые вливания, которые появятся с расширением рынка сбыта, а также сети поставщиков (снижение затрат). Необходимо увеличить долю оборотных активов путем увеличения доли свободных денежных средств в кассе предприятия. |
ПОЛЕ "СЛУ" Появление новой продукции у конкурентов может быть преодолено за счет усиления финансового контроля и качества управленческого процесса и формировании кадровой политики, что в совокупности делает бизнес успешно управляемым, так же стоит позаботится об увеличении ассортимента собственной пробукции Устранение кредиторской задолженности произойдет за счет усиления финансового контроля.
|
||
Каждому полю SWOT-матрицы представлена характеристика:
1) Поле «Сила и возможности»
Здесь определены стратегических направления ПАО «Северский Трубный Завод»
, объединяющие сильные стороны предприятия и возможности внешней среды:
Такие сильные стороны ПАО «Северский Трубный Завод»
, как высокое качество оказываемых услуг, гибкая система скидок, широкий ассортимент оказываемых услуг, внимательное отношение к клиентам – будут способствовать использованию возможности расширения рынка.
Расширение сети поставщиков позволит улучшить качество продукции, расширить ее ассортимент, снизить зависимость от одних и тех же поставщиков, оптимизировать ценовую политику, что в итоге благоприятно отразится на общем результате стратегического управления фирмой.
2) Поле «Сила и угрозы»
В этом секторе обозначены следующие стратегические мероприятия ПАО «Северский Трубный Завод»
, в которых за счет сильных внутренних сторон оказывается влияние на снижение угроз внешней среды:
Появления новых конкурентных продуктов на рынке можно избежать за счет поддержания в ПАО «Северский Трубный Завод» высокого уровня качества товара и оказываемых услуг, широкого ассортимента производимой продукции, внимательного отношения к клиентам, гибкой системы скидок. Это позволит ПАО «Северский Трубный Завод» занять лидирующее положение на.
Для устранения угрозы кредиторской задолженности можно услилить финансовый контроль на предприятии, составить план выплат кредиторам и провести реструктуризацию кредиторской задолженности.
Угроза нестабильности экономики в стране может привести к снижению прибыли, а значит, и финансовой устойчивости. Поэтому данные угрозы можно устранить активным поддержанием положительного имиджа ПАО «Северский Трубный Завод» за счет высокого качества продукции и оказываемых услуг, широкого ассортимента продукции, внимательного отношения к клиентам, гибкой системы скидок. Перечисленные показатели деловой репутации ПАО «Северский Трубный Завод» позволят зарекомендовать себя как надежный партнер, что высоко ценится в кругу клиентов-предприятий.
3) Поле «Слабость и возможности»
Данное поле содержит следующие направления стратегических действий для ПАО «Северский Трубный Завод», использующие возможности внешней среды для преодоления слабых внутренних сторон:
Вопросы финансового контроля и качества управленческого процесса могут быть решены через финансовые вливания, которые появятся с расширением рынка сбыта, а также сети поставщиков. Это вызовет необходимость оперативного и качественного процесса контроля за финансовыми потоками, а также даст толчок для развития управленческого процесса.
Расширение рынка сбыта и сети поставщиков потребуют изменений в подходе к кадровым вопросам. Для реализации данных возможностей необходимы квалифицированные специалисты, ориентированные на результат работы. Решение кадровых проблем (в первую очередь, снижения текучести кадров, повышения уровня сплоченности коллектива, оптимальной мотивации) приведет к эффективной системе управления персоналом, что в целом положительно отразится на эффективности работы всей фирмы ПАО «Северский Трубный Завод».
4) Поле «Слабость и угрозы»
Здесь представлены следующие стратегические мероприятия ПАО «Северский Трубный Завод», направленные на преодоление слабых внутренних сторон и устранения угроз внешней среды:
Снижению возможности появления новых продуктов конкурентов на рынке будет активно способствовать преодоление слабых сторон ПАО «Северский Трубный Завод», т.к. усиления финансового контроля и качества управленческого процесса и формировании кадровой политики, что в совокупности делает бизнес успешно управляемым и создадут мощный потенциал ПАО «Северский Трубный Завод» для конкурентной борьбы.
Мощный потенциал СТЗ для конкурентной борьбы, созданный путем преодоления слабых внутренних сторон, также снизит влияние угрозы со стороны изменений в экономике.
Устранение кредиторской задолженности произойдет за счет усиления финансового контроля, а также кадровой политики (люди работают с людьми: ушел человек – нет связи, внимания, контроля за кредиторской задолженностью и т.д.).
Таким образом, в ходе SWOT-анализа автор работы оценил сильные и слабые стороны внутренней среды и возможности и угрозы внешнего окружения ПАО «Северский Трубный Завод». Взаимосвязь выявленных параметров представляет поле стратегий, направленных на развитие организации.
К ключевым проблемам в антикризисном управлении ПАО «Северский Трубный Завод»
относятся:
Слабый контроль над кредиторами;
На предприятии нет высоколиквидных активов, что бы своевременно расплачиваться с поставщиками, которые составляют основную часть кредиторской задолженности на предприятии ПАО «Северский Трубный Завод». Доля кредиторской задолженности сильно выроста в 2014 отчетном году, по сравнению с 2012. Так же нужно отметить, что доля кредиторской задолженности перед дебиторской очень высока и выходит за пределы нормы в 10%.
Слабая леквидность активов предприятия;
Доля Внеоборотных активов сильно превышает олю оборотных. Такая тенденция сама по себе не опасна для предприятия, но может сыграть «злую роль» в дальнейшем, при возникновении кризисов. Внеоборотные активы обладают слабой ликвидностью, поэтому предприятие не сможет заблаговременно перевести их в деньги и расплатиться с должниками.
Поэтому необходимо принять стратегические управленческие решения, направленные на преодоления назревающих кризисов в ПАО «Северский Трубный Завод».