23) Инвестиционные риски, понятие, классификация, способы их минимизации

Инвестиционный риск – это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

Классификация инвестиционных рисков:

1) Рыночные или системные риски относятся ко всем видам инвестиций и ко всем инвесторам. Они не зависят от деятельности людей и делятся на несколько видов:

1. экономические – cвязаны с изменением курса валют, повышением инфляции, повышение налоговых ставок, повышением процентной ставки ЦБ, снижением платежеспособности насселения.

2. политические - связаны с изменением экономической ситуации в связи с выборами, сменой правительства, войнами, политическими переворотами или революциями, внешнеполитическими воздействиями на государство;

3. социальные - связаны с социальной напряженностью, например, забастовками, введением новых программ социальной поддержки населения;

4. экологические - связаны с экологическими катастрофами, повышением уровня радиации или других загрязнений окружающей среды, началом экологических движений.

2) Нерыночные инвестиционные риски - распространяются только на отдельные виды финансовых инструментов или отдельных инвесторов.

Нерыночные риски тоже подразделяются на несколько групп:

- отраслевые - касаются только предприятий одной конкретной отрасли экономики;

- деловые - возникают вследствие некомпетентного управления конкретным акционерным обществом;

- кредитные - возникают в ситуациях, когда инвестор использует для вклада заемные средства и не может вернуть их в срок;

- операционные - возможность потерять вложенные средства из-за сбоя программного - обеспечения или технической ошибки;

- риск ликвидности - возникает при снижении показателей ликвидности предприятия, выпустившего ценные бумаги;

- лишение прибыли - возникает в ситуациях, когда предприятие, выпустившее ценные бумаги, не может выполнить свои обязательства перед их держателями из-за банкротства.

- неторговые - возникают при вложении в мошеннические высокодоходные проекты в которых невозможно подтвердить, ведется торговля и или нет.

Основное отличие нерыночных рисков от рыночных - их можно избежать, если умело диверсифицировать инвестиционный портфель и управлять им грамотно. Это значит, что деятельность дожна быть направлена на создание такого портфеля ценных бумаг, который был бы оптимальным как по уровню доходности, так и по степени риска.

Cпособы минимизации рисков

- минимизировать отраслевой риск возможно при составлении портфеля из акций компаний нескольких секторов экономики

- минимизировать страновый риск — за счет инвестирования в зарубежные активы

- деловой — посредством предварительно проведенного фундаментального анализа и отбора акций с наибольшими перспективами к росту

- кредитный — за счет снижения или уменьшения кредитных средств, направленных на инвестирование

- риск ликвидности - за счет выбора наиболее ликвидных инструментов (например, акций газпрома, сбербанка в России).

- страхование – защита имущественных интересов при наступлении страховых случаев (за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страховых взносов).