Балансові й забалансові ризики.

БАЛАНСОВІ РИЗИКИ

• кредитний - наявний або потенційний ризик для надходжень і капіталу, який виникає через неспроможність сторони, що взяла на себе зобов’язання, виконати умови будь-якої фінансової угоди із банком або в інший спосіб виконати взяті на себе зобов’язання.

• ризик ліквідності - це специфічна форма ризику, пов'язаного (зумовленого) з низькою ліквідністю об'єктів інвестування (посідання майна, активів) чи з великим періодом інвестиційного процесу. Тобто це ризик щодо можливості збитків під час реалізації майна, нерухомості, цінних паперів або інших товарів, пов'язаних зі зміною оцінки їх якості та (або) споживчої вартості.;

• процентний -  ризик, пов’язаний насамперед з невизначеністю часу та напрямку майбутніх змін процентних ставок.;

• ризик структури капіталу -  співвідношення власних та позичених фінансових коштів, які використовуються підприємством в процесі своєї діяльності.;

ПОЗАБАЛАНСОВІ РИЗИКИ

• по фінансовим гарантіям -  підтвердження того, що третьою стороною буде погашена заборгованість, або будуть виконані зобов'язання;

• по фінансовим послугам чи по торгівлі фінансовими інструментами (акредитивам, опціонам);

• по інвестиційній діяльності (угодам з цінними паперами);

Ризики андеррайтингу.

Ризики андерайтингу різняться в залежності від типу його проведення – андерайтингу на базі твердих зобов’язань та на умовах максимальних зусиль; менш ризиковим є останній варіант розміщення, коли торговець не бере на себе зобов’язання по повному викупу нереалізованих цінних паперів.

Андеррайтинг на базі твердих зобов'язань (гарантованих зобов'язань). Андеррайтер бере на себе обов'язки викупити у емітента всю або частку емісії. В тому разі, якщо емісія розміщена не в повному обсязі, саме андеррайтер бере на себе фінансові ризики, так як зобов'язався викупити цінні папери, які не вдалося розмістити. Але, якщо ціни на цінні папери на ринку будуть вищі, заздалегідь обумовлених, андеррайтер має право викупити ці папери, що компенсує йому додатковий ризик. При цьому виді андеррайтингу комісійний договір між емітентом і андеррайтером неминуче трансформується в договір купівлі - продажу. Якщо на вторинному ринку ціна на цінні папери знижується, андеррайтер отримує значні збитки. Вартість андеррайтингу на базі твердих зобов'язань при інших рівних умовах вища, ніж андеррайтинг на умовах максимальних зусиль.

Андеррайтинг на умовах максимальних зусиль. Андеррайтер бере на себе обов'язки зробити все можливе для розміщення цінних паперів, але він не зобов'язується викупити нерозміщені цінні папери. Всі ризики, пов'язані з нерозміщеною частиною цінних паперів, бере на себе емітент, так як всі цінні папери, які не вдалося продати, повертаються емітенту. При цьому виді андеррайтингу в випадках, коли курсова вартість цінних паперів росте, андеррайтер не має права викупити ці папери, тобто додатковий прибуток отримує емітент.

Ризики у брокерських операціях із цінними паперами.

При виконанні брокерських операцій специфічні ризики для посередника як такі є відсутніми, проте вищезгадані ризики, притаманні професійній діяльності в повній мірі відчуваються торговцем. Найбільш сильним є ризик ліквідності та технічний ризик, які в свою чергу несуть вплив на рівень ризику втрати ділової репутації (невчасне виконання заявок породжує проблеми із клієнтами, а в окремих випадках – їх повну втрату; низька ліквідність викликає недовіру до торговця з боку регулюючих органів та клієнтів).

Ризики, що можуть виникати в процесі здійснення брокерської діяльності «ТАСК-БРОКЕРa», прописуються ним у Додатку №1 до Договору про брокерське обслуговування, який має назву «Декларація про фактори ризиків». Генеральний директор «ТАСК-БРОКЕР» і клієнт підписують цю декларацію.

Додаток № 1 до Договору на брокерське обслуговування № БО-_______-__ від __.__.20__ р.