Вопрос 2: Финансовое планирование на предприятиях.

Роль внутрифирменного финансового планирования. В рыночной экономике планирование на предприятии — внутрифирменное пла­нирование — не носит элементов директивности. Цель внутрифир­менного планирования — обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств, достижение конкурентоспособности и прибыль­ности предприятия, а также планирование доходов и расходов пред­приятия, движения его денежных средств.

Исходя из этих целей внутрифирменное финансовое планирова­ние — это многоплановая работа, состоящая из ряда взаимосвязан­ных этапов (блоков):

• анализа финансовой ситуации и проблем;

• прогнозирования будущих финансовых условий;

• постановки финансовых задач;

• выбора оптимального варианта;

• составления финансового плана;

• корректировки, увязки и конкретизации финансового плана;

• выполнения финансового плана;

• анализа и контроля выполнения плана.

Анализ ситуации и проблем заключается в изучении фактических данных за предыдущий период. Это дает возможность оценить фи­нансовые результаты за прошедшее время и определить проблемы. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реали­зации, затраты, размер полученной прибыли и др.

Прогнозирование будущих условий необходимо для определения внешней и внутренней среды, в которых будет протекать деятель­ность предприятия. На основе перспективных расчетов производ­ственной деятельности предприятия, а также маркетинговых про­гнозов изучения рынка, спроса и других факторов прогнозируются будущие возможные финансовые результаты.

Постановка финансовых задач заключается в определении на пла­нируемый период параметров получения доходов, прибыли, пре­дельных размеров расходов и основных направлений использова­ния средств.

Выбор оптимального варианта. На основе анализа тенденций и текущего финансового состояния рассматриваются несколько вари­антов положений, в которых может оказаться предприятие, и опти­мальные варианты развития финансов предприятия.

Составление финансового плана предприятия в виде баланса его доходов и расходов.

Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана состо­ят в состыковке показателей финансового плана с производствен­ными, коммерческими, инвестиционными, строительными и други­ми планами и программами в установлении конкретных сроков их достижения. Согласованные показатели финансового плана дово­дятся до соответствующих подразделений предприятия и конкрет­ных исполнителей.

Выполнение финансового плана. Это процесс текущей производ­ственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющий на его конечные финансовые результаты.

Анализ и контроль заключаются в определении фактических ко­нечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопо­ставлении с плановыми показателями, выявлении причин и след­ствий отклонений от плановых показателей, в подготовке мер по устранению негативных явлений.

Методы финансового планирования. Процесс составления финан­сового плана предприятия заключается в расчете его показателей. При этом используются различные способы и приемы расчета: рас-четно-аналитический, балансовый, нормативный, метод оптимиза­ции плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Расчетно-аналитический метод — один из наиболее использу­емых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучает­ся связь финансовых показателей с производственными, коммер­ческими и другими показателями. Расчетно-аналитический метод используется в основном при расчете плановых показателей объ­ема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопле­ния предприятия.

Балансовый метод применяется при планировании распределе­ния полученных финансовых средств. Суть его заключается в по­строении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет следующий вид:

О_н+П = Р + О_к,

где О_н — остатки средств на начало года;

П — поступления средств в планируемом периоде;

Р — расходы в планируемом периоде;

О_к — остаток средств на конец планового периода.

Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например норм амортизационных отчислений, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные внебюджет­ные фонды (Пенсионный, медицинского страхования и др.), норма­тивов потребности в оборотных средствах и др.

Нормативы, используемые при финансовом планировании, ус­танавливаются:

• органами власти и управления на федеральном, региональном, местном уровнях (ставки амортизационных отчислений, налогов, взносов во внебюджетные фонды);

• ведомствами (нормы предельных уровней рентабельности, пре­дельных отчислений в резервные фонды и др.);

• предприятиями (нормы потребности в оборотных средствах, кредиторской задолженности, запасов и сырья, отчислений в ремонт­ный фонд и др.).

Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. В качестве критериев выбора вариантов показателей для последу­ющего включения их в финансовый план могут быть использованы: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, ми­нимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного ка­питала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала и др.

Экономико-математическое моделирование используется при про­гнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет. Экономико-математические модели позволяют найти количествен­ное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. Такие модели строятся на функци­ональной и корреляционной связи. Применение экономико-мате­матических моделей дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать оптимальный.

Объекты финансового планирования: выручка от реализации продукции, услуг и прибыль; амортизационные отчисления; объем оборотных активов и их прирост; ресурсы в капитальном строитель­стве; платежи в бюджет; взносы во внебюджетные фонды.

Финансовый план предприятия. В ходе составления финансового плана предприятия должны решаться следующие задачи:

• определение основных финансовых показателей предприятия на плановый период;

• увязка финансовых показателей с производственными и ком­мерческими;

• выявление резервов увеличения доходов и прибыли предприятия;

• определение путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовые планы предприятия могут быть перспективными, текущими и оперативными.

Перспективный финансовый план составляется на длительный срок. В нем даются оценки основных финансовых показателей в перспективе.

Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной разбивкой. Этот план обеспечивает увязку производственных и фи­нансовых показателей деятельности организаций.

Оперативные финансовые планы включают составление платеж­ного, налогового и кассового плана на месячный срок с декадной разбивкой.

Финансовый план предприятия составляется в виде баланса его доходов и расходов со следующей структурой (табл. 20.3).

Таблица 20.3. Структура баланса доходов и расходов

Наименование показателей	Код стр.	Планируемый период
		I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Выручка от реализации
продукции (за минусом НДС и акцизов)	010
Себестоимость реализован-
ной продукции	020
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реа­лизации (стр. 010 - 020 — - 030 - 040)	050
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других
организациях	080
Прочие операционные доходы	090
Прочие операционные расходы	100
Прибыль (убыток) от финан-
сово-хозяйственной деятель­ности (стр. 050 + 060 — - 070 + 080 + 090 - 100)	110
Прочие внереализацион-
ные доходы	120
Прочие внереализацион-
ные расходы	130
Прибыль (убыток) плано-
вого периода (стр. ПО + + 120 - 130)	140
Налог на прибыль	150
Отвлеченные средства	160
Чистая прибыль (убыток)
планируемого периода (стр. 140 - 150 - 160)	170

Финансовое планирование в составе бизнес-плана. Одним из пла­новых документов, составляемых на предприятии, является бизнес-план. Составление бизнес-плана преследует две основные цели. Он предназначен, во-первых, для внутрифирменного планирования, во-вторых, для обоснования получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получения денег под конкретный проект в виде бан­ковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

В разработке бизнес-плана участвуют все структурные подразде­ления предприятия, в том числе финансовый менеджер и руководи­мые им подразделения предприятия. Такой план выступает в каче­стве документа текущего и среднесрочного планирования. При этом показатели первого документа планируемого года рассчитываются с помесячной разбивкой, последующих лет — с поквартальной. В этом документе отражаются все стороны производственной, коммерческой деятельности предприятия, его финансовые результаты. Этим пре­допределяется структура бизнес-плана.

Бизнес-план содержит три раздела:

I. Резюме (выводы).

II. Основная часть.

III. Стратегия финансирования.

В разделе I «Резюме» в краткой форме излагаются основные цели проекта, размер требуемых для его осуществления финансовых ре­сурсов, срок окупаемости.

В раздел II «Основная часть» включаются следующие подразделы:

• описание вида деятельности;

• описание продукции (услуги);

• оценка отрасли;

• рынок;

• маркетинг;

• план производства;

• организационный план;

• юридический план;

• анализ рисков;

• финансовый план.

Финансовый план — это важнейшая часть бизнес-плана, в кото­рой обобщены и представлены в стоимостном выражении все разде­лы бизнес-плана. Этот план необходим предпринимателям и инвес­торам (кредиторам, акционерам). Предприниматели должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспе­чения производства, направления использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы должны иметь представле­ние о том, насколько экономически эффективно будут использо­ваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата.

Финансовый план бизнес-плана включает ряд разрабатываемых документов:

1. прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг);

2. план доходов и расходов;

3. план денежных поступлений и выплат;

4. баланс активов и пассивов;

5. план по источникам и использованию средств;

6. расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).

1. Прогнозный расчет объема реализации. Этот раздел разрабаты­ вается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана. Используются также статистические данные, матери­ алы специальных исследований рынка, опросы покупателей, торго­ вых работников, мнения экспертов и т.д.

Репрезентативность социологических материалов, достоверность статистических данных, точность проведенных на их основе расчетов предполагаемых объемов реализации продукции (услуг) составляют основу для получения достоверных расчетов финансовых показателей.

2. План доходов и расходов включает следующие показатели:

1. доходы от реализации продукции (услуг);

2. себестоимость реализованной продукции;

3. прибыль от реализации (стр. 1 — стр. 2);

4. общехозяйственные расходы (торговые издержки, представи­тельские расходы, реклама, аренда помещений, заработная плата АУЛ, коммунальные расходы, страховка и др.);

5. прибыль до уплаты налога (стр. 3 — стр. 4);

6. налоги;

7. прибыль после уплаты налогов (стр. 5 — стр. 6).

Разработка этого документа дает возможность выявить такие важ­нейшие моменты в деятельности предприятия, как доходность вы­пуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли и др.

3. План денежных поступлений и выплат (план движения денеж­ных средств). Главная цель этого плана — оценка потребности в де­нежных средствах для нормального функционирования предприя­тия, организации, а также проверка синхронности денежных поступ­лений и выплат, ликвидности предприятия, т.е. наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств. В со­ответствии с этой целью план имеет следующую структуру:

1. наличные деньги (на начало месяца);

2. поступление денег (выручка от реализации, поступления по счетам, выписанным при продаже в кредит, полученные ссуды и другие поступления);

3. итого поступлений наличности;

4. общая сумма имеющейся наличности (стр. 1 + стр. 3);

5. денежные выплаты (платежи за товары (услуги), заработная плата, плата за рекламу, арендная плата, страховые платежи, выпла­ты по кредиту, проценты за кредит, налоговые платежи и др.);

6. прирост (+), недостаток (—) денежной наличности на конец месяца (стр. 4 — стр. 6).

Как мы уже отметили, план доходов и расходов, а также план денежных поступлений и выплат разрабатываются на ряд лет и при этом составитель использует расчетные прогнозные данные. Не ис­ключено, что в ходе деятельности предприятия экономическая ситу­ация может измениться. Поэтому, чтобы избежать потерь, в эти пла­ны в ходе их исполнения необходимо вносить уточнения.

Практика свидетельствует, что опытные предприниматели при составлении своих бизнес-планов готовят несколько возможных ва­риантов развития событий и делают соответствующие вариантные расчеты своих планов. Это дает возможность предпринимателям учесть возможные факторы, влияющие на деятельность предприятия, и предусмотреть варианты путей предотвращения негативных влияний этих факторов. Вариантность расчетов и их обоснование требуют также и инвесторы при рассмотрении проектов, прежде чем согла­ситься на предоставление средств.

4. Баланс активов и пассивов. После составления плана доходов и расходов и плана поступления денежных поступлений и выплат на основе их показателей можно приступить к составлению баланса ак­тивов и пассивов предприятия. Он составляется один раз в год. Раз­ность счетов активов и пассивов позволяет определить величину соб­ственного капитала фирмы. Баланс строится по следующей схеме.

Активы:

1) текущие активы (денежная наличность, счета к получению, запасы готовой продукции, сырья, материалов, ценные бумаги и др.);

2) фиксированные активы (оборудование, амортизация и др.).

Пассивы и собственный капитал предприятия:

1. долгосрочные обязательства;

2. краткосрочные обязательства (счета к оплате, текущие обяза­тельства по долгосрочным займам);

3. итого пассивов;

4. собственный капитал предприятия (активы — пассивы);

5. итого пассивов и собственного капитала предприятия.

5. План по источникам и использованию средств должен показать источники получения средств и их использования, изменения акти­вов предприятия за определенный период. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия. Предприниматели, акционеры и инвесто­ры могут точнее определить финансовое положение предприятия, оценить эффективность принятой финансовой политики и результа­ты хозяйственной деятельности.

В план по источникам и использованию средств включены сле­дующие показатели:

1. средства из всех источников, в том числе ссуды (долгосроч­ные, краткосрочные); чистая прибыль; амортизация; прочие собствен­ные средства;

2. использование средств, в том числе покупка оборудования, сооружений; прирост запасов сырья, материалов; погашение ссуд; покупка ценных бумаг; выплаты дивидендов и др.;

3. прирост оборотного капитала.

6. Расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности). Планируя создание нового предприятия или выпуск новой продук­ции (услуги), необходимо знать, когда и при каких условиях начнется отдача от вложенных в проект средств. Другими словами, необходимо определить точку самоокупаемости. Точка самоокупаемости (безубы­точности) — это такое состояние в деятельности предприятия, когда разность между доходами и расходами равна нулю. При этом суммар­ный объем продаж совпадает с суммой постоянных и переменных издержек предприятия и наступает безубыточность производства.

Точка самоокупаемости рассчитывается по следующей формуле:

где К — количество произведенной продукции (услуг), при ко­тором достигается безубыточность производства;

З_п — сумма постоянных затрат, необходимых для производ­ства продукции (услуг);

Ц — цена за единицу продукции (услуг);

И_пер — сумма переменных издержек, необходимых для изго­товления единицы продукции, оказания единицы услуг.

Объем производства, обеспечивающий безубыточность продук­ции, рассчитывается на основе данных, прогнозируемых в соответ­ствующих разделах бизнес-плана. Если намечается производство не одного, а нескольких видов продукции (услуг), то совокупный объем производства, обеспечивающий безубыточность, можно рассчиты­вать по следующей формуле:

где П — объем производства продукции;

3 — сумма постоянных затрат;

Ц_п — цена единицы каждого вида продукции;

И_пе — переменные издержки единицы продукции каждого вида;

К_и — доля выручки от реализации каждого вида продукции в общей выручке от реализации всей производимой пред­приятием продукции (в долях единицы).

В разделе III бизнес-плана излагается стратегия финансового обес­печения проекта, намечаемого к осуществлению в бизнес-плане. При этом освещаются следующие вопросы:

• размер денежных средств, необходимых для осуществления ме­роприятия;

• источники получения этих средств (кредиты, паевые взносы акционеров, собственные средства и др.);

• срок окупаемости средств, вложенных инвесторами. Основным разработчиком финансового плана бизнес-плана и

раздела «Стратегия финансирования» является финансовый менед­жер предприятия.