2.3 Аналіз складу та структури дебіторської заборгованості тов «тінес україна»

Визначивши основні фінансово-господарські тенденції на підприємстві, перейдемо безпосередньо до аналізу стану дебіторської заборгованості. Аналіз структури представимо в таблиці 2.10.

Таблиця 2.10 – Структура поточної дебіторської заборгованості ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» за 2010-2014 рр.

Показник	Рік					Абсолютне відхилення
	2010	2011	2012	2013	2014
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, %	86,04	85,12	84,59	82,22	81,81	-4,23
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом, %	0,48	0,51	0,56	8,62	9,35	+8,87
Інша поточна дебіторська заборгованість, %	13,48	14,63	12,85	8,16	7,85	-6,1

Таким чином, структура поточної дебіторської заборгованості підприємства за всіма основними її видами є не досить привабливою. Протягом аналізованого періоду спостерігалося несуттєве зменшення частки товарної заборгованості (на 4,23 %). За цей час її питома вага зменшилася з 86,04 % до 81,81 %, що, безумовно, свідчить про позитивні зрушення на підприємстві з приводу своєчасного отримання коштів за відвантажену продукцію, але вони є не досить вагомими для покращення ситуації на підприємстві.

Окрім цього, спостерігалося суттєве збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом – на 141,3 тис. грн. Дана стаття заборгованості на кінець аналізованого періоду займала близько 9 % всієї дебіторської заборгованості. Також відповідно до аналітичних даних майже у 2 рази зменшилася інша поточна дебіторська заборгованість, зайнявши, таким чином, близько 9 % всієї дебіторської заборгованості.

Слід зазначити, що поточна дебіторська заборгованість займає значну питому вагу у структурі оборотних активів, яка зображена на рисунку 2.1.

Рисунок 2.1 – Структура оборотних активів ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» за 2010 – 2014 рр.

Таким чином, обсяги поточної дебіторської заборгованості мають значний вплив на діяльність підприємства, оскільки значна частка їх оборотних коштів зосереджена саме в розрахунках з фізичними особами та підприємствами-покупцями з приводу надання послуг з газопостачання та сервісного обслуговування (вже було зазначено, що майже 82 % поточної дебіторської заборгованості – це дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги). Так, на 2014 рік поточна дебіторська заборгованість займає близько 50 % оборотних активів підприємства.

З метою більш детального розгляду структури дебіторської заборгованості проаналізуємо строки її утворення. Аналіз дебіторської заборгованості за термінами її виникнення дозволяє оцінити ефективність і збалансованість політики товарного кредиту і надання знижок покупцям; визначає сфери, в яких необхідно докласти додаткових зусиль для повернення боргів; дає базу для створення резерву сумнівних боргів; дозволяє спрогнозувати поступлення коштів. Для цього скористаємося примітками з фінансової звітності (додаток Г). Результати наведемо в таблиці 2.11.

Таблиця 2.11 – Структура дебіторської заборгованості за строками її утворення ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» за 2013-2014 рр.

Період	2013			2014			Відхилення (+/-)
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.		Питома вага, %	абс.		%
Усього на кінець року	1639,0	100,00	1539,1		100,00	-99,9		-6,1
В т.ч.
Від 1 до 90 днів	845,9	54,61	843,3		54,79	2,6		0,3
Від 91 до 180 днів	438,7	26,77	443,5		28,82	-4,8		-1,1
Від 181 до 360 днів	354,4	18,62	252,3		16,39	102,1		28,8

Аналіз даних таблиці показав, що найбільша частка дебіторської заборгованості погашається протягом 90 днів, причому особливо вдалим у цьому плані виявився 2014 рік, коли майже 54,79 % заборгованості за товари, роботи, послуги погашалося в межах перших 3-ох місяців. У порівнянні з 2013 роком строки розрахунків скоротилися, адже за цей же термін погашалося тоді на 2,6 тис. грн. або на 0,3 % менше дебіторської заборгованості.

Отже, з 26,77 % у 2013 році до 28,82 % дебіторської заборгованості у 2014 році погашалося протягом 6-ти місяців. Даний процес відбувався перш за все за рахунок збільшення до 16,39 % частки розрахунків у межах 6-го та 12-го місяців, що свідчить про збільшення уваги керівництва підприємством до дебіторів та збільшенням майже в два рази розрахунків протягом перших 3-х місяців.

У загальній структурі дебіторської заборгованості відбулося несуттєве пониження товарної та іншої поточної дебіторської заборгованості, а також зниження дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом та із внутрішніх розрахунків. У структурі дебіторської заборгованості за строками її утворення найбільшу питому вагу займає заборгованість, яка погашається протягом 90 днів.

Достовірна оцінка змін стану дебіторської заборгованості здійснюється за відповідною системою показників, розрахунок яких представлений в таблиці 2.12.

Таблиця 2.12 – Показники стану дебіторської заборгованості на ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» за 2010-2014 рр.

Показник	Рік					Відхилення (+/-)
	2010	2011	2012	2013	2014	абс.	%
Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість	0,51	0,50	0,50	0,50	0,49	-0,02	-2,18
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	18,56	20,13	21,02	28,11	27,92	9,36	34,83
Строк погашення дебіторської заборгованості, днів	19,50	18,30	17,00	13,00	13,00	-6,50	-23,53
Коефіцієнт сумнівності дебіторської заборгованості	0,053	0,052	0,051	0,050	0,052	-0,001	-2,692
Середній період інкасації дебіторської заборгованості, днів	19,00	18,05	17,75	12,95	12,62	-6,38	-31,93

Проаналізувавши дані показники, слід зазначити, що коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість за досліджуваний період зменшився на 0,02 пункт, а саме на 2,18 %, що є позитивним в роботі підприємства – його зменшення свідчить про вивільнення оборотних коштів підприємства.

Здійснивши аналіз показника обертання дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності), слід зазначити, що відповідний показник характеризує швидкість обороту інвестованих у дебіторську заборгованість коштів, яка збільшилась протягом даного періоду на 34,83 %. Тобто виручка перевищує середню дебіторську заборгованість у 18,56 рази у 2010 р., а в 2014 р. – у 27,92 рази.

Дослідження періоду погашення дебіторської заборгованості свідчить про його зменшення на 23,53 %, що є позитивною тенденцією, оскільки за рахунок даного зменшення на підприємстві вибудовується ефективна система розрахунків, швидкий цикл банківського документообігу та якісний стан дебіторської заборгованості.

Оскільки не вся дебіторська заборгованість буде погашена, то необхідно розрахувати коефіцієнт сумнівності дебіторської заборгованості, який зріс за досліджуваний період на 2,7 % і є негативним аспектом стану дебіторської заборгованості на підприємстві. Негативною рисою складу дебіторської заборгованості є відсутність резерву сумнівних боргів, що унеможливлює компенсацію коштів, втрачених внаслідок виникнення сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості на підприємстві.

Розрахунок середнього періоду інкасації дебіторської заборгованості свідчить про його зменшення на 31,93 % за досліджуваний період, тобто знижується роль дебіторської заборгованості у фактичній тривалості фінансового та загального операційного циклу підприємства, що є позитивним для підприємства.

Вагомий вплив на фінансовий стан підприємства, крім зміни обсягів та складу дебіторської заборгованості здійснює зміна ефективності її використання. На основі даних таблиці 2.11 розрахуємо середній термін повернення заборгованості протягом року за відповідною формулою:

(2.1)

де n – відсоток сплати за відповідний період;

i – рік, за який ведеться розрахунок.

Таким чином, днів. Аналогічно, днів.

Період погашення дебіторської заборгованості характеризує середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення; позитивною тенденцією є зменшення показника.

Отже, досить несподіваним виявилося те, що найкраща ситуація спостерігалася в 2014 році, коли середній термін погашення дебіторської заборгованості становив 108 днів, що на 3 дні менше попереднього показника. На нашу думку, основною причиною такої ситуації стало несуттєве зростання частки дебіторської заборгованості, що погашалася в межах 90 днів.

Для більш повного аналізу стану дебіторської заборгованості ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» порівняємо її з відповідним рівнем кредиторської заборгованості даного підприємства. Відповідні розрахунки представимо в таблиці 2.12.

З таблиці видно, що в розрахунках підприємства за 2011-2014 роки превалювало пасивне сальдо. Причому, якщо у 2011 році дебіторська заборгованість була меншою на 1715,5 тис. грн., то вже в 2014 році кредиторська заборгованість піднялася до рівня 3447,2 тис. грн. і перевищувала дебіторську на 1842,2 тис. грн., що не є позитивним для підприємства.

Таблиця 2.12 – Порівняння величини дебіторської та кредиторської заборгованості на ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» за 2011 – 2014 рр.

Розрахунки	Дебіторська заборгованість		Кредиторська заборгованість		Перевищення заборгованості
	2011	2014	2011	2014	2011			2014
					Дебіторської	Кредиторської	Дебіторської		Кредиторської
За товари, роботи і послуги	1384,9	1313	42,2	21	1342,7	-	1292		-
По авансах	-	-	1956,2	2016	-	1956,2	-		2016
З бюджетом	145,2	150	35,2	44	110	-	106		-
Із внутрішніх розрахунків	-	-	1256,4	1256,4	-	1256,4	-		1256,4
Інші	154,2	142	109,8	109,8	44,4	-	32,2		-
Усього	1684,3	1605	3399,8	3447,2	1497,1	3212,6	1430,2		3272,4

Таким чином, у розрахунках підприємства за 2011-2014 рр. ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» не активно використовувало кредитні ресурси, оскільки це пов’язано з кредитною політикою підприємства та політикою головного управління і значними обсягами власного капіталу.

Дані свідчать, що помітні зміни відбулися за розрахунками за товари, роботи, послуги, адже якщо в 2011 році підприємство майже на 1385 тис. грн. прокредитувало своїх дебіторів, то вже в 2014 році на 1313 тис. грн.. На нашу думку, це свідчить про не досить успішне управління розрахунками з покупцями, так як підприємство більшою мірою в достатньому обсязі користується «чужими» коштам.

Для більш детального аналізу вважаємо за потрібне розглянути стан дебіторської заборгованості через призму дебіторської заборгованості по підприємствах України (рисунок 2.2). На основі даних, відображених на рисунку 2.2 можемо відзначити наступні особливості. В першу чергу слід зауважити, що питома вага дебіторської заборгованості в структурі оборотних активів на ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» за аналізований період була нижчою, ніж в сукупності по підприємствах України. Виключенням є лише 2010 рік, в якому частка дебіторської заборгованості в структурі оборотних активів підприємства була вищою, ніж в сукупності по підприємствах України.

2014 2

2010 2

2011 2

2013 2

2011

2010

2012 2

Рисунок 2.2 – Порівняння часток дебіторської заборгованості в структурі оборотних активів ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» Та підприємств України в цілому

Така ситуація може свідчити про необґрунтоване вилучення коштів з обороту, оскільки майже 86 % даної заборгованості складає дебіторська заборгованість за товари, роботи та послуги. А нарощення суми дебіторської заборгованості в таких обсягах може негативно вплинути на фінансовий стан підприємства, що ми і спостерігали. Зауважимо, що така ситуація була покращена вже у наступному році.

Згідно даних Державного комітету статистики на 1 січня 2014 року дебіторська заборгованість між підприємствами в країні становила 1499971,5 млн. грн., з неї майже десята частина являється безнадійною.

Для отримання більш детального уявлення про стан справ із дебіторською заборгованістю в країні спробуємо дослідити дану проблему в динаміці, порівнявши з ростом оборотних активів підприємств країни. Для цього побудуємо таблицю 2.13.

Таблиця 2.13 – Динаміка зміни обсягу дебіторської заборгованості та оборотних активів підприємств України за період з 1 січня 2010 р. по 1 січня 2014 р.

Рік	Дебіторська заборгованість		Оборотні активи		Частка ДЗ в оборотних активах, %
	Сума, млн. грн.	Темп приросту, %	Сума, млн. грн.	Темп приросту, %
2010	509343	-	1226964,1	-		41,51
2011	1023035,2	100,85	1665319,5	35,73		61,43
2012	1217895,8	19,05	1893929,3	13,73		64,31
2013	1374810,4	12,88	2229892,3	17,74		61,65
2014	1499971,5	9,10	2584162,5	15,89		58,04

Порівнявши зміни в розмірах дебіторської заборгованості та оборотних активах підприємств, ми можемо стверджувати, що за перші 3 роки аналізованого періоду, частка коштів, яка відволікається з оборотних активів підприємств на фінансування дебіторської заборгованості зростала. І лише починаючи з 2014 року тенденція змінилась на протилежну, оскільки частка дебіторської заборгованості в оборотних активах із 61,65 % в 2013 році скоротилася до 58,04 % в 2014 році. Відзначимо, що темп приросту дебіторської заборгованості в 2011 році перевищував 100 %, що свідчить про виникнення певних труднощів у розрахунках між контрагентами. Така ситуація була викликана в першу чергу зовнішніми факторами економічного середовища, оскільки ми говоримо про кризовий період в економіці України. Але протягом 2011-2014 рр. темпи приросту дебіторської заборгованості та оборотних активів знаходилися майже на одному рівні з незначним перевищенням останніх. Тому зростання дебіторської заборгованості за аналізований період визначалося в першу чергу загальною тенденцією зростання оборотних активів, а вже потім необхідністю її використання.

Окремо варто відзначити, що на певний момент аналізованого періоду питома вага дебіторської заборгованості в структурі оборотних активів ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» перевищувала аналогічні показники по підприємствах України. Виникнення таких ситуацій має проблемний характер, адже може свідчити про не досить ефективне управління дебіторською заборгованістю. Таким чином нами рекомендується першочергово переглянути політику з управління дебіторською заборгованістю, оскільки виникнення проблем з надмірним відволіканням коштів в неї може спричинити значне погіршення фінансового стану підприємства.

На нашу думку, фінансовому відділу ПАТ «Новоодеського управління з експлуатації газового господарства» потрібно звернути увагу на управління дебіторською заборгованістю та в подальшому створювати оптимальні умови для нарощення швидкості обертання запасів та дебіторської заборгованості.

Отримавши загальну інформацію про фінансово-господарський стан підприємства, нами було здійснено аналіз дебіторської заборгованості. В ході дослідження нами було зроблено наступні висновки. Отже, в першу чергу наведемо інформацію по структурі дебіторської заборгованості. Насамперед зауважимо, що досить значну частку в її структурі протягом аналізованого періоду займала товарна дебіторська заборгованість, питома вага якої коливалася від 42 % в 2010 році до 40 % в 2014 році. Така тенденція не може не викликати занепокоєння, адже настільки високі показники даної заборгованості можуть викликати проблеми для підприємства в ситуації, коли контрагенти не матимуть змоги розраховуватися по своїх зобов’язаннях. Тобто значний обсяг оборотних коштів, що відволікаються в дебіторську заборгованість та вилучаються з обігу можуть бути втрачені безповоротно. Аналогічна ситуація виникає і з дебіторською заборгованістю за розрахунками, а якщо конкретизувати, то з дебіторською заборгованістю за розрахунками з бюджетом. Знову ж таки мова піде про відволікання коштів з обороту, що є негативним, враховуючи ситуацію, що обсяг прибутку підприємства має тенденцію до спадання. Особливо дана проблемна ситуація була характерною для 2014 року.

Таким чином, здійснивши аналіз складу та структури дебіторської заборгованості ТОВ «ТІНЕС УКРАЇНА» можна сказати, що поточна дебіторська заборгованість займає значну питому вагу у структурі оборотних активів, а також найбільша частка дебіторської заборгованості погашається протягом 90 днів, причому особливо вдалим у цьому плані виявився 2013 рік, коли середній термін повернення заборгованості становив 108 днів. Також, присутня тенденція до перевищення обсягів кредиторської заборгованості над дебіторською.

РОЗДІЛ 3

УПРАВЛІННЯ ДЕБІТОРСЬКОЮ ЗАБОРГОВАНІСТЮ ТА ЗАХОДИ ЩОДО ЇЇ ОПТИМІЗАЦІЇ