2.3. Анализ денежных средств оао «Контакт» Проведем анализ финансового состояния изучаемого предприятия в разрезе следующих направлений:

- сравнительная оценка баланса предприятия (таблица 2).

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса обычно охвачено очень много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле

ЧОК = ТА - ТП,

где ТА - текущие (оборотные) активы,

ТП - текущие (краткосрочные) пассивы.

Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчиво предприятие.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Таблица 2 - Сравнительная оценка баланса предприятия.

СТАТЬИ БАЛАНСА		абсолютная величина, тыс.руб.			удельные веса, %				изменения (+,-)
		На 31 декабря 2012	На 31 декабря 2013		на 31 декабря 2012		на 31 декабря 2013		в абс. величи- нах			в удель ных весах
1		2	3		4		5		6(3-2)			7(5-4)
актив
Внеоборотные активы		295669	459329		40,4		53,8		163660					13,4
Оборотные активы		436158	393844		59,6		46,2		(452314)					(13,4)
в т.ч. – запасы (вкл. НДС)		249123	275091		34		32,24		25968					(1,76)
Продолжение таблицы 2
- денежные средства, финансовые вложения -дебиторская задолженность и проч. активы		32601 154434	29568 89185		4,4 21,10		3,47 10,5		(3033) (65249)					(0,93) (10,6)
Баланс БАЛАНС	731827			853173		100%		100%		(288654)					X
ПАССИВ
Капитал и резервы		298673	330083		40,8		38,7		31410		(2,1)
Долгосрочные кредиты и займы		165324	231681		22,6		27,2		66357		4,6
Краткосрочные кредиты и займы		267830	291409		36,6		34,1		23579		(2,5)
Кредиторская задолженность и прочие пассивы		-	-		-		-		-		-
Баланс	731827			853173		100%		100%		121346			X

По данной таблице можно сделать вывод: в 2013 году внеоборотные активы увеличились на 13,4 %; оборотные активы в 2013 году уменьшились на 13,4%; капитал и резервы в 2013 году уменьшились на 2,1%; Долгосрочные кредиты и займы в 2013 году увеличились на 4,6%; Краткосрочные кредиты и займы в 2013 году уменьшились на 2,5%.

- анализ ликвидности баланса (таблица 3).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.Данная группа рассчитывается следующим образом: (стр.1240+стр.1250)                           

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: (стр.1230+стр.1260).       

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы(стр.1210+стр.1220+стр.1170)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: (стр.1100-стр.1170)                        

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность: (стр.1520)        

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства: (стр. 1510+стр. 1550)            

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов: (стр. 1400)            

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". (стр. 1300+стр.1530+ стр.1540).  Если у организации есть убытки, то они вычитаются: 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4> П4.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса.

Актив	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2013	Пассив	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2013	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2013
А1	32601	29568	П1	186238	228418	-153637	-198850
А2	154434	89185	П2	81500	62945	72934	26240
АЗ	249527	275495	ПЗ	165324	231681	84203	43814
А4	295265	458925	П4	92	46	295173	458879
Баланс	731827	853173	Баланс	433154	523090	-	-

Анализ платежеспособности или неплатежеспособности организации на рассматриваемый промежуток времени:

ТЛ(2012)=(32601+154434)-(186238+ 81500)=187035-267738=-80703

ТЛ(2013)=(29568+89185)-(228418+62945)=118753-291363=-172610

В 2012 году платежеспособность составляла -80703 т.р., это значит, что предприятие являлось неплатежеспособным, так как не соблюдалось соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

В 2013 году платежеспособность составляла -172610 т.р., это значит, что предприятие являлось неплатежеспособным, так как не соблюдалось соотношение А1 + А2 > П1 + П2.

Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ(2012)=249527-165324=84203

ПЛ(2013)=275495-231681=43814

- анализ коэффициентов ликвидности (таблица 4).

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = А1+А2+А3

П1+П2

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула:

Кбл = А1+А2

П1+П2

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула:

Кал = А1____

П1+П2

Таблица 4 - Анализ коэффициентов ликвидности.

Показатели	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2013	Абсолютное изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности.	0,12	0,10	-0,02
Коэффициент быстрой ликвидности.	0,7	0,41	-0,29
Коэффициент текущей ликвидности.	1,63	1,35	-0,28

Вывод: результаты коэффициента абсолютной ликвидности показывают, что предприятие не имеет возможности погасить часть кредиторской задолженности н. Видна отрицательная динамика следовательно, в ближайшем будущем цель погашения кредиторской задолженности не будет достигнута. То же самое можно сказать и про коэффициенты быстрой ликвидности, текущей ликвидности, их значения имеют отрицательную динамику. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует не достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, по результатам его расчета, из таблицы 8, видно, что у нашего предприятия пока не достаточно собственных средств, чтобы говорить о устойчивом финансовом положении.

- анализ рентабельности предприятия (таблица 5).

Рентабельность – это один из показателей, характеризующий экономическую эффективность работы предприятия. 

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Таблица 5- Анализ рентабельности

Показатели	за предыдущий год	за отчетный год	Измене-ния(+,-)
1	2	3	4
1.Рентабельность продукции	6,7	8	1,3
2. Рентабельность продукции по чистой прибыли	1,4	1,3	-0,1
3. Рентабельности основной деятельности	-27,7	-30,2	-2,5
4. Рентабельности активов	3,7	7,5	3,8
Продолжение таблицы 5
5. Рентабельность внеоборотных активов	6,8	15,2	8,4
6. Рентабельность оборотных активов	7,8	14,7	6,9
7. Рентабельность собственного капитала	9,5	15,7	6,2
8. Рентабельность заемных средств	11	35,2	24,2
9. Период окупаемости собственного капитала	0,1	0,06	-0,04

По данной таблице можно сделать вывод: рентабельность продукции за отчетный год увеличилась на 1,3; рентабельность продукции по чистой прибыли за предыдущий год на 0,1 больше, чем в отчетном году; рентабельность основной деятельности в отчетном году уменьшилась на 2,5; рентабельность активов в отчетном году увеличилась на 3,8; рентабельность внеоборотных активов в отчетном году увеличилось на 8,4; рентабельность оборотных активов в отчетном году увеличилось на 6,9; рентабельность собственного капитала в предыдущем году была меньше на 6,9; рентабельность собственного капитала в предыдущем году меньше на 6,2; рентабельность заемных средств в отчетном году больше на 24,2; период окупаемости собственного капитала в отчетно году уменьшился на 0,04.

Это не анализ ден.средств, это анализ финансового состояния!