60. Венчурное финансирование

Венчурное финансирование — это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

Принципы:

1)инновационное инвестирование (инвестирование в создание принципиально новых продуктов, техники и так далее);

2)возможность не возврата вложенных средств (риск инвестирования в венчурную деятельность высок);

3)высокая доходность;

4)долгосрочность вложения без получения какого-либо обеспечения, залога от венчурной фирмы;

5)долевое участие венчурного инвестора в уставном фонде финансируемых фирм;

6)поддержка профинансированных фирм (финансовое консультирование, новые идеи относительно развития фирмы).

Цель венчурного финансирования для инвестора - получение дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи акций компании, а не в виде дивидендов. Субъекты венчурного финансирование: инвесторы; венчурные фонды; венчурные фирмы. Основной источник создания венчурного фондов - средства инвестора. Венчурные фонды - это финансовые посредники, которые аккумулируют средства инвесторов, предоставляют их на долевой основе венчурным фирмам с целью инвестирования в проект с повышением уровнем риска, основанные на новых технологиях. Венчурные фирмы - коммерческие научно-технические предприятия (организации), специализирующихся на разработке и освоении новых видов изделий и технологий, действующих в областях с повышений долей риска, где не определенность результатов деятельности признана изначально высокой. Создается с целью апробации и доработки.

Стадии финансирования для венчурного капитала:

1) предстартовое финансирование;

2)стартовое финансирование (только что возникшая компания);

3)начальное расширение (компания, имеющая уже готовую продукцию);

4)быстрое расширение (компании, которая требуются дополнительные вложения для расширения деятельности);

5)подготовительное финансирование (компании, которые преобразуются в открытое акционерное общество из частых предприятий, акции которых котируются на бирже). Инвесторы венчурной деятельности:

1) институциональные (пенсионные фонды; банки; финансовые страховые компании; специальные траст-фонды);

2)неинституциональные (институты; университеты; исследовательские центры; организации);

3)государство (внебюджетные фонды; органы власти);

4)частные фирмы;

5) банки;

6) частные инвесторы (бизнес - ангелы).