Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия очень важен для оценки ее инвестиционной привлекательности. Проанализировав количественные показатели деловой активности предприятия можно сделать вывод о финансовом положении компании и о ее платежеспособности, т.е проследить насколько быстро средства вложенные в активы превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности предприятия рассчитаем показатели оборачиваемости средств предприятия так как они позволяют насколько эффективно предприятие использует собственные ресурсы.

Коэффициенты оборачиваемости представлены в таблице

Таблица

Показатель	Период
	2013	2012	2011
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,40	9,88	9,64
Коэффициент оборачиваемости запасов	42,01	36,04	30,06
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,22	7,48	6,83
Коэффициент оборачиваемости активов	1,02	1,33	2,66

Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году говорит о снижении уровня платежеспособности и о общих проблемах сбыта продукции компании. Из этого следует вывод,что для расширения объемов сбытов у компании возрастает потребность в оборотном капитале.

При этом наблюдается рост коэффициента оборачиваемости запасов, что говорит о повышении эффективности производства.

Снижение показателя оборачиваемости кредитной задолженности в 2013 году показывает о проблема предприятия с оплатой счетов.

Также наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости активов, что косвенно отражает потенциальную рентабельность предприятия.

По итогам 3 периодов можно сделать вывод,что деловая активность предприятия находится на среднем уровне.Снижение коэффициентов оборачиваемости активов и кредиторской задолженности связано с развитием и модернизацией производства,что требует больших финансовых вложений. При этом в сложившейся сложной ситуации наблюдается повышение эффективность производства в период с 2011 по 2013 год.

Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия – способность своевременного погашения обязательств и характеризует скорость превращения активов в денежную форму.

Таблица

Показатель,%	Период
	2013	2012	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	44,69	180,94	0,04
Коэффициент промежуточного покрытия	81,08	260,11	66,13
Коэффициент текущей ликвидности	98,83	287,72	93,34

Для начала проанализируем коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В 2013 году 44,69% - краткосрочной задолженности может быть погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на текущий момент времени. Показатель предприятия соответствует рекомендуемому значению, т.е. на ближайшее время оно платежеспособно.

В 2012 году предприятие полностью покрывает краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В 2011 году 0,04% краткосрочной задолженности может быть погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,что говорит о том,что предприятие не способно покрыть краткосрочную задолженность немедленно. Это связано с тем ,что в данный период у предприятия отсутствовали краткосрочные финансовые вложения. Доля оборотных активов составляла менее 20%.

Теперь рассмотрим коэффициент промежуточного покрытия,который показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которая может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов в течение 1 года,т.е показывает платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе.

Анализируя данный показатель за 3 периода видна схожая картина,что наиболее финансово-устойчивое положение в краткосрочной перспективе предприятие имело в 2012 году. Это в первую очередь связано с большой доле оборотных активов.

В 2011 и 2013 году 66,13 % и 81,08 % краткосрочной задолженности может быть погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов в течение 1 года,Но значение показателя ниже рекомендуемых значений по отрасли(≥100%)

В целом ликвидность предприятия характеризует коэффициент текущей ликвидности, который показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которая может быть погашена за счет оборотных активов.

В 2012 году предприятие обспеченно оборотными активами, необходимыми для погашения краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности.Коэффициент в 2012 году выше рекомендуемого значения по отрасли ≥200%.

В 2011 и 2013 году кредиторской задолженность погашена не полностью и для нормального дальнейшего функционирования средств недостаточно.

Оценив ликвидность активов предприятия, т.е их способность превращаться в деньги за 3 периода ,можно сделать вывод,что в 2012 году предприятие было наиболее ликидным и имело средство для дальнейшей деятельности, это связано с продажей части основных средств в конце 2011 года и перевода их в оборотные активы. В 2011 году предприятие имело очень малое количество оборотных средств и было не ликвидно а краткосрочной перспективе,что привело их к продаже основных средств для повышения ликвидности предприятия. В 2013 году количество оборотных активов предприятия снизилось за счет внедрения новых производственных мощностей, что негативным образом отразилось на ликвидности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – определяется тем, за счет каких источников сформированы активы предприятия.

Устойчивым будет считаться то предприятие, активы которого сформированы за счет надежных устойчивых источников – в первую очередь, за счет собственных источников. То есть финансовая устойчивость – это, прежде всего, независимость предприятия от кредиторов при формировании имущества.

Такая схема финансирования является правильной, так должно быть. Но в жизни всё может быть по-другому.

Очередность финансирования: За счет собственных источников вначале формируются внеоборотные активы, а затем по остаточному принципу оборотные.

Анализ финансовой устойчивости компании состоит из 2 составляющих:

1)Анализ долгосрочной финансовой устойчивости.

2)Анализ текущей финансовой устойчивости.

Для начала проведем анализ финансовой устойчивости фирмы в долгосрочной перспективе .

Сравним показатели коэффициента автономии, который показывает удельный вес имущества сформированного засчет собственных источников в период с 2011-2013 год.

Таблица №

Показатель,%	Период				Рек.значение
	2013	2012	2011
Коэффициент автономии	66,94	81,32	48,8	50
Коэффициент финансовой устойчивости	69,01	83,59	79,41	50
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	49,39	22,97	104,9	100

Из расчетов видно, что наиболее устойчивое положение компания имела в 2012 году - 81,32% всего имущества было сформировано засчет собственных средств. Однако с точки зрения эффективности, увеличение имущества, сформированного за счет собственных источников, оценивается не очень хорошо, так как стоимость собственных источников больше стоимости заемных источников.

В 2011 году компания не могла обеспечить даже половины своего имущества засчет собственных источников, т.е оно было финансово зависимо от кредиторов при формировании собственного имущества. (рекомендуемые значения по коэффицинту автономии по отрасли составляет 50%)

В 2013 году предприятие имеет идеальный баланс собственных и заемных источников и не зависимо от кредиторов.

В среднем по отрасли этот показатель составляет 55-60% .

В период с 2011-2013 гг. Предприятие формировало собственное имущество преимущественно за счет долгосрочных источников.Об этом свидетельствуют значения коэффициента финансовой устойчивости. Это характеризует компанию как финансово-устойчивую,поскольку долгосрочные источники более устойчивы, чем краткосрочные.

Также для анализа финансовой устойчивости необходимо определить соотношение заемных и собственных средств,т.е коэффициент соотношения заемных и собственных средств

В динамике изменения коэффициента соотношения заемных и собственных средств наблюдается снижение показателя более чем в 4 раза в период с 2011-2012 год,что говорит о значительном увеличении финансовой устойчивости в данном периоде.

В целом подводя итоге по долгосрочной финансовой устойчивости предприятия в период с 2011-2013 гг. с положительной стороны можно выделить показатели 2012 года.

В 2012 году 81,32% всего имущества было сформировано засчет собственных средств., 83,59% имущества было сформированно засчет долгосрочных источников и отношение заемных средств к собственным составляло всего 23%.Такая положительная тендеция связана с продажей части основных средств в начале 2012 года.