Анализ текущей финансовой устойчивости

Существуют три типа текущей финансовой устойчивости

1. Абсолютная финансовая устойчивость – запасы полностью сформированы за счет собственных источников.

Запасы ≤ СД

2. Нормальная финансовая устойчивость

СД < Запасы ≤ ОИФ

3. Неустойчивое финансовое положение – для формирования запасов недостаточно ни собственных, ни заемных источников.

Запасы > ОИФ

Для определения типа текущей финансовой устойчивовсти в каждом периоде определим значения:

1) Собственные оборотные средства(CОС)

2) Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных активов (СД)

3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ)

В таблице № представлены показатели по которым можно охарактеризовать текущую финансовую устойчивость.

Показатель,тыс.руб	2013	2012	2011
СОС	-383,77	3672,75	-3951,01
СД	-57,31	3965,20	-169,43
ОИФ	4841,48	6077,49	2373,56
запасы	314,054	384,309	545,633

Исходя из вышеперечисленных неравенств можно установить типы текущей финансовой устойчивости предприятия в период с 2011-2013гг.

В 2011 и 2013 собственных источников для формирования запасов было недостаточно, поэтому привлекались заемные источники. Компания в 2011 и 2013 году имеет нормальную финансовую устойчивость.

В 2012 году – запасы полностью сформированы за счет собственных источников.Компания в данном периоде имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Теперь рассмотрим относительные показатели текущей финансовой устойчивости ,для формирования полной картины состояния компании.

Показатели представлены в таблице №

Таблица

Показатель	Период			Рекомендуемое значение
	2013	2012	2011
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	-0,18	10,32	-0,31	≥0,6
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-0,01	0,65	-0,07	≥0,1
Коэффициент маневренности	-0,01	0,38	-0,03	≥0,5

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает удельный вес запасов, сформированных за счет собственных источников

В 2012 году все 100% запасов сформированы за счет собственных источников, и оставшееся средства ушли на формирование других оборотных активов (дебиторская задолженность и денежные средства). В 2012 году Предприятие не зависит от кредиторов при формировании запасов.

В 2011 и 2013 году все источники ушли на формирование внеоборотных активов, и 100% запасов сформировано за счет заемных источников.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает удельный вес оборотных активов, сформированных за счет собственных средств.

В 2012 году 65% оборотных активов сформировано за счет собственных источников из этого можно сделать вывод, что предприятие не зависит от кредиторов при формировании оборотных активов.

В 2011 и 2013 году 100 % оборотных активов сформировано за счет заемных средств ,т.е предприятие зависит от кредиторов при формировании оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала – доля собственных источников, вложенных в оборотные активы.

В 2012 году 38 % собственных источников вложено в оборотные активы. Но этого недостаточно для нормального устойчивого функционирования т.е у предприятия недостаточно собственных источников для финансирования оборотных активов.

В 2011 году и 2013 году у предприятия не было собственных средств для финансирования оборотных активов.

Сопоставив показатели текущей финансовой устойчивости и долгосрочной финансовой устойчивости можно сделать вывод, что компания обладала инвестиционной привлекательностью лишь в 2012 году.В 2012 году у компании большая часть имущества сформирована засчет собственного капитала и долгосрочных источников. Запасы компании в 2012 году полностью сформированы за счет собственных источников Все эти факты говорят,что на данном периоде компания является инвестционно-привлекательной и финансово-устойчивой.

Движение денежных потоков.

При анализе денежных потоков проанализируем основные направления притока и оттока денег предприятия.

Рассмотрим текущую деятельность предприятия ,которые формируют операционную деятельность предприятия.96 % притока всех денежных средств поступает засчет продажи продукции,товаров,работ и услуг.

Также стоит отметить, что поступления от основного общества в 2011 году составляли 3 % от общего притока денежных средств,в 2012 году составляли 0,02% а в 2013 году достигли 13,2%.

Анализируя платежи предприятия также можно увидеть, что основными расходами в текущей деятельности являются платежи за сырье,материалы. В 2011 году удельный вес платежей за сырье и материалы в общих расходах предприятия от текущей деятельности составлял 90,8%,в 2012 году 87,2%,в 2011 году 87,6%.Также стоит отметить, что в 2013 году таможенные пошлины составили 5 % от общих расходов текущей деятельности предприятия.в 2011,2012 году эти расходы отсутствовали,что связано с перепродажей зарубежной продукции.

Теперь проанализируем финансовую деятельность предприятия:

Все Поступления при финансовых операциях за 2011-2012 год составили поступления от основного общества. В 2013 году денежные потоки в финансовой деятельности предприятия отсутствовали.Проанализировав платежи по финансовым операциям можно сделать вывод,что они полностью идут в счет погашения кредитов и займов основному обществу.

Доходы от инвестиционной деятельности в 2012 году выросли в 3 раза по сранению с 2011 годом,что связано в первую очередь с продажей внеоборотных активов.Доля которых в поступлениях от инвестиционной деятельности за 2012 год выросла до 56%(в 2011 году 0,1%,в 2013 году 15,3%).Доходы от инвестиционной деятельности в 2013 году снизились на 20%,при этом удельный вес денежных средств от возврата по займам составил 83%(2012г-43,2%,2013 г-99%).

Рассмотрим структуру расходов по инвестиционной деятельности:

Общее количество по ИД в 2012 году увеличилось в 2,17 раза и связана с продажей внеоборотных средств и в связи с этим большим займов другим организациям.В 2013 году расходы по ИД увеличились на 7% (в связи с реконструкцией производства)и при этом сократились доходы,в первую очередь от продажи внеоборотных средств,что привело к тому что сальдо по ИД в 2013 году стало отрицательным.Отрицательное сальдо по ИД было и в 2011 году,основными причинами было отсутствие доходов по продаже внеоборотных средств.

36