0. Использование программных продуктов “Альт-инвест”, “Альт-Инвест-Прим”, “Альт-прогноз”, “Альт-финансы” при инвестиционном проектировании

“Альт-инвест” - профессиональная компьютерная модель для оценки инвестиционных проектов, составления ТЭО и бизнес-планов.“Альт-Инвест” применяется для анализа инвестиционных проектов любого типа, независимо от отраслевой принадлежности, схемы финансирования, сроков и объемов инвестиций. Анализ проектов осуществляется по трем основным направлениям:

1) эффективность инвестиций (капитальных вложений);

2) финансовая состоятельность проекта;

3) риски осуществления проекта.

С помощью программного продукта “Альт-инвест” разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, сравниваются альтернативные варианты реализации инвестиционных проектов, оптимизируются схемы финансирования и другие условия инвестирования средств. “Альт-инвест” используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции на промышленных предприятиях, инвестиций в сфере строительства, внедрения новых технологий.

Методика расчетов, реализованная в программном продукте “Альт-инвест”, соответствует рекомендациям ЮНИДО и других международных организаций. Оставаясь корректной с точки зрения международных стандартов, программа “Альт-инвест” адаптирована к принятой в России системе налогообложения, учета и формирования финансовых результатов.

Материалы, разработанные с ее пользованием, без замечаний принимались к рассмотрению ЕБРР, US AID, EximBank США. Программный продукт “Альт-инвест” представлен в “Методических рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования”, подготовленных Министерством экономики РФ.

В “Альт-инвест” заложены широкие возможности выбора метода расчетов. Расчеты возможно выполнять как в постоянных, так и в текущих ценах, моделировать различные варианты развития инфляционных процессов. Расчеты могут проводиться как в моновалютном, так и в двухвалютном режиме.

“Альт-инвест” содержит блок анализа чувствительности, позволяющий определить зоны риска проекта и разработать управленческие решения по их минимизации. Выбирая различные показатели, аналитик может оценить степень зависимости эффективности проекта от возможных изменений рыночной конъюктуры, роста цен и т.д.

“Альт-инвест” учитывает законодательные особенности осуществления лизинговых операций, позволяет отражать как финансовый, так и оперативный лизинг.

“Альт –инвест” осуществляет расчет бюджетной эффективности – эффективности проекта с точки зрения федеральных и муниципальных органов. Это особенно актуально для проектов, претендующих на финансовую, организационную или стратегическую поддержку государства.

“Альт-инвест” позволяет автоматически оформлять результаты расчетов в виде форм, утвержденных “Инструкцией о порядке разработки, согласования, утверждения в составе проектной документации на строительство предприятий, зданий и сооружений”.

В результате работы с “Альт-инвест” формируются прогнозные Отчет о прибыли, отчет о движении денежных средств, баланс. Моделирование расчетного счета проекта дополнено расчетов финансовых коэффициентов – ликвидности, оборачиваемости, прибыльности и т.д.

Автоматически рассчитываемые показатели эффективности инвестиций включают простой и дисконтированный сроки окупаемости, внутреннюю норму прибыли (IRR) и чистую текущую стоимость проекта (NPV), максимальную процентную ставку по кредиту, которая может быть выплачена проектом.

Результаты расчетов представлены в виде таблиц и диаграмм. Набор показателей, методика их расчетов и форма представления информации соответствует требованиям российских и зарубежных инвесторов.

Используя открытость модели, пользователь может самостоятельно сформировать нестандартные таблицы, построить новые диаграммы, рассчитать любые дополнительные показатели. Результаты расчетов могут быть представлены как на русском, так и на английском языке.

“Альт-инвест”позволяет:

1. выбрать наиболее приемлемую схему реализации проекта;

2) подготовить бизнес-план для получения кредита в банке и привлечения потенциальных инвесторов;

3. подготовить обоснования для получения государственного финансирования или гарантии;

4. провести экспертизу проектов;

5. осуществить отбор и ранжирование проектов по степени их привлекательности.

Программный продукт “Альт-Инвест-Прим” предназначен для проведения оценки эффективности и финансовой состоятельности инвестиционных проектов с использованием минимума исходной информации.

“Альт-Инвест-Прим” используется при подготовке финансовых разделов ТЭО и бизнес-планов проектов различных отраслей, с различными объемами инвестиций и схемами финансирования. Программный продукт позволяет описывать и сравнивать различные варианты реализации проектов, моделировать оптимизацию их основных параметров.

Экспресс-оценка проекта выполняется в постоянных ценах в одной валюте при укрупненном описании налогового окружения. В этом состоят основные отличия “Альт-Инвест-Прим” от “Альт-Инвест”.

Результатом работы с помощью “Альт-Инвест-Прим” является:

1. расчет показателей эффективности инвестиций – срока окупаемости (простого и дисконтированного), чистой текущей стоимости проекта (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR), рентабельности инвестиций (NPVR), максимальной процентной ставки по кредиту, которая может быть выплачена проектом;

2. моделирование расчетного счета проекта; расчет коэффициентов, характеризующих финансовую состоятельность проекта, максимально допустимых для данного проекта ставок процентов по кредитам;

3. получение базовых форм финансовой отчетности – отчета о движении денежных средств, отчета о прибыли, прогнозного баланса;

4. анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров;

5. оценка состоятельности инвестиционной идеи и необходимости дальнейшей проработки проекта;

6. подготовка бизнес-плана для получения кредита в банке и привлечения потенциальных инвесторов;

7. проведение отбора и ранжирование проектов по степени их привлекательности.

Программный продукт “Альт-Финансы” предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия (организации), выявления тенденции его развития, определения причин ослабления финансового состояния организации, а также рычагов его оптимизации. Исходными данными для анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности – Баланс и Отчет о финансовых результатах. Для проведения более детального анализа используется информация о структуре затрат и условиях привлечения кредитов.

Финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм. Показатели и коэффициенты выбраны и оформлены таким образом, чтобы учесть требования руководства организации, собрания акционеров, российских и зарубежных кредитующих организаций.

В “Альт-Финансы” включены те показатели, которые имеют реальную экономическую интерпретацию и способствуют принятию корректных управленческих решений. В программе обобщены российские и международные подходы к анализу состояния предприятия, а также отражены уникальные методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, допустимых (нормальных) для данной конкретной организации.

Программный продукт “Альт-финансы” помогает оценить:

1. сложившиеся на предприятии принципы управления оборотным капиталом;

2. условия взаимоотношения организации с поставщиками и покупателями;

3. выбранные приоритеты направления вложения собственных средств (характеристика самофинансирования);

4. степень влияния различных факторов на изменение прибыльности и рентабельности деятельности организации.

Управленческая интерпретация полученных результатов позволяет разработать эффективную программу финансового оздоровления организации.

Анализ финансового состояния проводится по направлениям, характеризующим:

1. структуру баланса;

2. ликвидность;

3. финансовую устойчивость;

4. прибыльность;

5. рентабельность;

6. оборачиваемость;

7. движение денежных средств.

“Альт-Финансы” поможет:

1. подготовить финансовый отчет для руководителей организации и собрания акционеров;

2. привлечь потенциальных инвесторов;

3. подготовить заявку на получение кредита в банке;

4. оценить финансовое состояние структурных подразделений головной компании;

5. оценить финансовое состояние предприятий-эмитентов;

6. подготовить проспект эмиссии для выпуска ценных бумаг.

Сбербанк РФ рекомендует своим региональным банкам использовать “Альт-Финансы” для оценки кредитоспособности заемщиков. Сейчас более 20 региональных Сбербанков используют программу “Альт-Финансы” в своей работе.

Программный продукт “Альт-Прогноз” представляет собой модель действующего предприятия, отражающую все основные аспекты его деятельности. Основная задача модели – формирование и оптимизация финансовых бюджетов (финансовых планов) предприятия. Модель описывает и представляет информацию для оптимизации следующих направлений деятельности предприятия:

1. производство продукции (работ, услуг);

2. отгрузка продукции (работ, услуг), формирование склада;

3. заготовительная программа;

4. инвестирование средств (инвестиционная программа);

5. финансовая политика предприятия (программа кредитования, эмиссии, расчетов с бюджетом).

Формирование финансового бюджета с использованием “Альт-Прогноза” предполагает три этапа – отражение исходного состояния предприятия, описание разработанных планов, анализ и оптимизация будущего финансового положения предприятия.

Исходное состояние предприятия описывается при помощи стандартных форм бухгалтерской отчетности – Баланса и Отчета о финансовых результатах. Основными итоговыми характеристиками прогнозируемого финансового состояния предприятия являются модель расчетного счета предприятия, прогнозный отчет о прибыли, прогнозный баланс, показатели безубыточности деятельности.

При формировании и оптимизации финансовых планов учитываются особенности работы российских предприятий:

1. российская система налогообложения и формирования финансовых результатов;

2. бартерные операции и взаимозачеты;

3. различные варианты распределения накладных расходов по видам продукции.

“Альт-Прогноз” предоставляет необходимую информацию для тех, кто определяет финансовую политику предприятия – финансовых директоров, специалистов аналитических служб, внутренних и внешних аналитиков – а также для специалистов инвестиционных и финансовых институтов.

“Альт-Прогноз” позволяет руководителю оперативно получить представление о том, как будет развиваться предприятие, выбирать варианты решений конкретных управленческих задач, прогнозировать влияние тех или иных действий на общее финансовое состояние организации.

С помощью “Альт-прогноз” решаются следующие задачи:

1. оптимизация номенклатурной политики. Определение объема реализации и цены каждого вида продукции, при которых обеспечивается безубыточность (необходимый уровень прибыльности) деятельности предприятия;

2. анализ и оптимизация управления оборотным капиталом предприятия. Оценка экономического эффекта от оптимизации потребности предприятия в оборотных средствах;

3. оценка эффективности и финансовой состоятельности инвестиционного проекта, реализуемого на действующем предприятии. Расчет срока окупаемости, чистой текущей стоимости и рентабельности капитальных вложений. Анализ взаимного влияния денежных потоков предприятия и проекта;

4. оценка суммы необходимого кредитования и построение графика привлечения и возврата средств по предприятию и проекту (в том числе по ранее привлеченным кредитам);

5. контроль и оптимизация структуры поступлений и платежей. В частности, определение величины “денежной” составляющей поступлений, необходимой для покрытия платежей в денежной форме;

6. выбор наиболее рациональных сочетаний управленческих решений, направленных на повышение прибыльности и ликвидности предприятия.

Прогнозируемое финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм. Использую открытость модели, возможно дополнять расчеты необходимыми таблицами и коэффициентами, формировать и изменять вид диаграмм.

“Альт-Прогноз” поможет:

1. сформировать и обосновать план выхода предприятия из кризиса (в том числе при возможной процедуре банкротства);

2. подготовить обоснованный график привлечения и возврата заемных средств по проекту, реализуемому на действующем предприятии;

3. выработать финансовую стратегию головной компании в отношении своих структурных подразделений