Показатели ликвидности баланса

№	Наименование показателя его назначение	Формула расчета	Рекомендуемые значения
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Представляет наибольший интерес для поставщиков материальных ресурсов.	d Кал = К t + R р Где d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Кt - краткосрочные кредиты и займы); Rр – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы	0,2 – 0,5
2.	Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить при своевременном получении дебиторской задолженности. Представляет наибольший интерес для кредитующих банков.	d + rа Кл = К t + RР где Rр – краткосрочная дебиторская задолженность	≥ 1
3.	Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Интересует покупателей и держателей акций и облигаций.	d + rа +Z Кn = К t + R р Z – запасы и прочие оборотные активы	1,5 – 2,5

Фактические значения коэффициентов ликвидности оцениваются в сопоставлениями с нормативами (рекомендуемыми значениями). Высокие значения данных коэффициентов свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия, низкие их значения – о возможных проблемах с денежной наличностью. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

4. Анализ финансовой устойчивости организации

Под финансовой устойчивостью организации понимается определенное состояние ее имущества и источников средств, гарантирующее постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости организации включает следующие этапы:

1. Соблюдение минимального условия финансовой устойчивости;

2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования;

3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного капитала. Регламентированная методика расчета чистых активов изложена во многих учебных пособиях, в т.ч. (2, с. 152-154). Чистые активы представляют собой реальный собственный капитал организации. Поэтому на основании расчета чистых активов и их сопоставления с уставным капиталом делается вывод о наличии и достаточности собственного капитала для продолжения деятельности организации в соответствии с ее учредительными документами.

Следующая задача при анализе финансовой устойчивости – это анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, от которой зависит текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) организации.

Ниже схематично представлена методика проведения анализа.

Оценка финансовой ситуации на основе обеспеченности запасов источниками

Исходные данные

1. Внеоборотные активы F

2. Запасы Z

3. Собственный капитал Ис

4. Долгосрочные пассивы Кт .

5. Краткосрочные кредиты и займы Кt, кроме не погашенных в срок

[Ф № 5]

Источники формирования запасов

1. Собственные оборотные средства E c = И с – F

2. Чистые текущие активы (долгосрочные источники формирования запасов) Е т = Е с + К т

3. Основные источники формирования запасов Е_∑ = Е т + К t

Показатели обеспеченности запасов источниками

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ∆ c = E c – Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ∆ т = Е т –Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов ∆ _∑ = E _∑ - Z.

Минимальный набор финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, приведен в таблице 4.

Коэффициенты 3,4,5 характеризуют финансовую устойчивость в краткосрочном аспекте, коэффициенты 1,2 – в долгосрочном аспекте.

Исходные данные дел расчета содержатся в сравнительном аналитическом балансе и в бухгалтерском балансе. В таблице приведены номера строк из ф. №

Фактические значения коэффициентов сопоставляются с рекомендуемыми. По результатам расчета оценивается финансовую устойчивость организации на конец отчетного периода и ее изменение в течение периода.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости

№	Наименование показателя	Формула	Рекомендуемые значения
1.	Коэффициент автономности показывает степень независимости организации от заемных источников	Ис Ка = , В Где Ис – собственный капитал В – итог аналитического баланса	≥ 0,5
2.	Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования	Ис + Кт Куф = , В Где Кт – долгосрочные кредиты и займы	0,75 ÷ 0,9
3.	Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственности капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами	Ec Км = , Ис Где Ес – собственные оборотные средства	0,2 ÷ 0,5
4.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	Ес Коб = , d + rа +Z Где d + rа +Z – оборотные активы	≥ (0,1 ÷ 0,3)
5.	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Ес Кобz = , Z Где Z – запасы и затраты	≥ (0,6 ÷ 1)Х)

^Х) Верхняя граница норматива применяется при отсутствии долгосрочных кредитов и займов.