- •Составление отчета об оценке стоимости бизнеса
- •Оглавление
- •1. Содержание курсовой работы. Основные положения составления отчета об оценке 5
- •2. Методика составления отчета об оценке. Методика выполнения курсовой работы 8
- •Введение
- •1. Содержание курсовой работы. Основные положения составления отчета об оценке
- •1.1. Требования к отчету об оценке
- •2. Методика составления отчета об оценке. Методика выполнения курсовой работы
- •2.1. Сопроводительное письмо
- •2.2. Краткое изложение основных фактов и выводов
- •Краткое изложение основных фактов и выводов
- •1.2. Этапы процесса оценки. Этапы выполнения курсовой работы
- •1.3. Примерное содержание отчета об оценке стоимости бизнеса. Содержание курсовой работы
- •2.3. Задание на оценку
- •Классификация целей оценки
- •2.4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике
- •2.5. Допущения и ограничивающие условия
- •2.6. Применяемые стандарты оценочной деятельности
- •2.7. Описание объекта оценки
- •2.8. Характеристика экономической среды, обзор и анализ рынка и отрасли
- •2.9. Диагностика предприятия при проведении его оценки
- •Аналитический баланс
- •Аналитический отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)
- •Анализ структуры актива баланса
- •Анализ структуры пассива баланса
- •Анализ динамики актива баланса
- •Анализ объемных показателей
- •Анализ основных фондов
- •Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
- •Деловая активность
- •Анализ рентабельности
- •2.10. Описание процесса оценки.
- •Подходы и методы оценки бизнеса
- •Преимущества и недостатки подходов к оценке.
- •2.11. Применение подходов и методов к оценке
- •2.11.1. Имущественный подход. Метод корректировки балансовой стоимости чистых активов
- •Расчет чистых активов
- •Структура основных средств
- •Корректировка стоимости основных средств
- •Корректировка стоимости внеоборотных активов
- •Корректировка стоимости запасов
- •Структура дебиторской задолженности по дебиторам
- •Корректировка стоимости дебиторской задолженности
- •2.11.2. Доходный подход. Метод дисконтирования денежных потоков
- •Модель денежного потока для собственного капитала
- •Модель денежного потока для всего инвестированного капитала
- •Расчет темпа роста на основе ретроспективных темпов роста валовой выручки
- •Основные показатели прогноза социально-экономического развития Российской Федерации 1
- •Расчет средневзвешенного темпа роста
- •Прогноз показателей инфляции в целом по экономике2
- •Прогноз показателей инфляции по отрасли3
- •Прогноз валовой выручки и себестоимости
- •Прогноз амортизационных отчислений
- •Расчет среднего показателя оборачиваемости оборотных активов
- •Прогноз собственных оборотных средств
- •Прогноз долгосрочной задолженности
- •Прогноз чистого скорректированного дохода тыс. Руб.
- •Риски, присущие предприятию
- •Расчет стоимости собственного капитала методом дисконтирования денежного потока, тыс. Руб.
- •Расчет стоимости всего инвестированного капитала методом дисконтирования денежного потока, тыс. Руб.
- •2.11.3. Сравнительный подход
- •Методы сравнительного подхода
- •Расчет оценочных мультипликаторов предприятий-аналогов
- •2. 12.Согласование результатов и общее заключение о стоимости объекта оценки
- •Весовые коэффициенты, отражающие долю каждого из использованных подходов в определении итоговой стоимости
- •Список используемых источников информации
- •Приложения
- •Обоснование рисков, присущих предприятию (Пример)
- •Сертификат стоимости
Весовые коэффициенты, отражающие долю каждого из использованных подходов в определении итоговой стоимости
Критерии |
Затратный подход |
Сравнительный подход |
Доходный подход |
1. Достоверность информации (качество данных) |
|
|
|
2. Полнота информации |
|
|
|
3. Способность учитывать конъюнктуру рынка |
|
|
|
4. Способность учитывать специфические особенности оцениваемого предприятия |
|
|
|
5. Допущения, принятые в расчетах (степень объективности) |
|
|
|
6. Сумма баллов (01+02+03+04+05) |
|
|
|
7. Удельные весовые показатели, % (07/500) |
|
|
|
Данные о согласовании результатов оценки записываются в таблицу 45.
Таблица 45
Согласование результатов, полученных различными подходами к оценке
Подход к оценке |
Стоимость, тыс. р |
Вес, % |
Взвешенное значение, тыс. р |
|
Затратный |
|
|
|
|
Сравнительный |
|
|
|
|
Доходный |
|
|
|
|
Итого: |
- |
100 |
|
|
Рыночная стоимость объекта оценки составляет округленно |
|
|||
По итогам произведенных расчетов составляется заключение (сертификат) о стоимости бизнеса (имущественного комплекса предприятия). Пример составления сертификата стоимости приведен в Приложении 3.
В состав отчета об оценке стоимости предприятия обязательно должны включаться приложения и список литературы.
Состав приложений определяется самостоятельно исполнителем работы, но обязательно должен содержать бухгалтерскую отчетность организации.
Список используемых источников информации
Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская С.А. и др. Оценка бизнеса: [Учеб. для вузов по экон. спец.] / Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 509 с.: табл.
Учебно-методический комплекс дисциплины «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»// М.С. Ломовцев; Волгоградский государственный архитектурно-строительный университет (ВолгГАСУ). – Волгоград: ВолгГАСУ, 2011 г. (бумажный и электронный носитель)
Коупленд Т. Стоимость компаний: Оценка и управление: Пер. с англ. М.:: «Олимп – бизнес», 2000.
Об оценочной деятельности в Российской Федерации. Федеральный закон от 29 июля 1998г. № 135-ФЗ.
Федеральные стандарты оценки. ФСО-1,2,3,4,5,6,7
Об акционерных обществах. Федеральный закон РФ от 26 декабря 1995г № 208-ФЗ
Об обществах с ограниченной ответственностью. Федеральный закон РФ от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ
Об ипотеке. Федеральный закон РФ от 16 июля 1998г № 102-ФЗ
О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон РФ от 26 октября 2002г № 127-ФЗ