Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, потребное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения деньгами функции средства обращения при металлическом обращении, определяется по формуле:

Количество денег, необходимое для сумма товарных цен

выполнения ими функции средства = ---------------------------------

обращения (Т-Д-Т) скорость обращения денег



С появлением кредитных денег закон, определяющий количество денег в обращении приобретает следующий вид:

Сумма цен

реализуемых

товаров и -

услуг

При металлическом обращении количество денег в обороте и устойчивость денежного обращения обеспечивались стихийно через функцию денег как средства накопления и образования сокровищ. В условиях бумажно - денежного обращения роль регулятора денежного обращения принадлежит государству.

Денежная масса - это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. В финансовой статистике России для анализа происходящих в ней изменений используют денежные агрегаты M₀, M₁, M₂.

Денежный агрегат M₀ — наличные деньги в обращении вне банковской системы.

Денежный агрегат M₁ — агрегат M₀ + средства в расчетах и остатки средств предприятий на расчетных счетах в банках, депозиты до востребования населения и предприятий, средства бюджетных, профсоюзных, общественных организаций и страховых компаний.

Денежная масса - агрегат M₂ — агрегат M₁ + срочные депозиты населения в коммерческих банках..

С апреля 1996г. стали использоваться показатели международных стандартов денежной и банковской статистики.

Агрегат “Деньги”, аналогичный агрегату M₁ состоит из наличных денег вне банков (т.е. агрегат M₀) и депозитов до востребования в банковской системе.

Агрегат “Квазиденьги” состоит из срочных и сберегательных депозитов в национальной валюте и депозитов в иностранной валюте, учитываемых в балансе Банка России и балансах коммерческих банков.

Агрегат “Широкие деньги” равен сумме агрегатов “Деньги” и “Квазиденьги”. Агрегат М2 отличается от агрегата “Широкие деньги” на сумму депозитов в иностранной валюте. Например, на 1.07.2001г. объем денежной массы составил 1194,3 млрд. руб, из нее наличные деньги - 474,7 млрд. руб, безналичные денежные средства – 819,5 млрд. руб., что составляет, соответственно, 36,7% и 63,3%.

“Денежная база” включает в себя наличные деньги, выпущенные Банком России (ЦБ) (без учета наличности в хранилищах ЦБ) и обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ. На денежная база в узком определении составляет на 09.2004г. – 1506,3 млрд. руб, а в широком, с учетом остатков на коррсчетах банков в ЦБ – 1720,2 млрд. руб.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется государством, исходя их потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета. На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле.

Расчетно скорость движения денег определяется отношением валового национального продукта к денежной массе.

Скорость обращения денег на 1.01.97г. - 9 оборотов, а на 1.01.98г. - 8,2 оборота, на 1.01.02г. – 5,8 оборотов.

Д енежно – кредитная политика – это совокупность мер, направленных на изменение денежной массы, объемов кредитования, уровня процентных ставок и других показателей денежно – кредитной сферы.

Рис. 2.9. Формы денежно-кредитной политики

Проводит денежно – кредитную политику ЦБ РФ. Правовую основу деятельности Банка России составляет Конституция РФ, закон “О Центральном банке (Банке России)”.

Банк России ежегодно, не позднее 1 декабря подает в Государственную Думу основные направления единой государственной денежно – кредитной политики на предстоящий год, проект которых предварительно представляется Президенту и Правительству РФ. Документ включает две части:

• анализ состояния и прогноз развития экономики РФ;

• основные ориентиры и параметры, инструменты денежно – кредитной политики на предстоящий год.

После рассмотрения документа в Правительстве и Государственной Думе проект принимает силу закона.

Денежно – кредитная политика является частью экономической политики, соответственно конечные цели денежно – кредитной политики определяются целями экономической политики в целом. В условиях современной экономики таковыми выступают:

• формирование условий для повышения темпов экономического роста;

• поддержание высокого уровня занятости;

• обеспечение стабильности цен, процентных ставок, финансовых рынков;

• обеспечение устойчивости национальной валюты.

Ряд целей согласуется между собой, например, высокий уровень занятости и экономический рост; стабильность процентных ставок и стабильность финансового рынка. Другие цели противоречат друг другу – стабильность уровня цен, процентных ставок и высокий уровень занятости.

Но денежно – кредитная политика не воздействует непосредственно на целевые параметры экономики, она воздействует на них опосредовано через денежно – кредитную сферу.

Основные инструменты денежно – кредитной политики:

• операции на открытом рынке;

• политика рефинансирования;

• политика обязательного резервирования.

Используют и другие инструменты денежно-кредитной политики, такие как валютное регулирование, прямые количественные ограничения деятельности финансовых учреждений.