- •Комплексне завдання з технології бізнес-проектування Прогнозування фінансових звітів і розрахунок показників ефективності інвестицій
- •Складання таблиці інвестиційних потреб
- •Складання таблиці джерел фінансування
- •Складання графіка обслуговування боргу
- •Прогноз прибутку
- •Аналіз критичних точок беззбитковості проекту
- •Прогнозування балансу інвестиційного проекту
- •Прогноз грошових потоків
- •Оцінка ефективності проекту
- •Вплив фінансового і операційного важелів на ефективність проекту
- •Аналіз ризику
- •Визначення рейтингу вхідних параметрів, що перевіряються на ризик
- •Сценарний аналіз проекту
- •Вплив проекту на фінансовий стан підприємства
Сценарний аналіз проекту
Змінні |
Песимістичний сценарій |
Базовий сценарій (реалістичний) |
Оптимістичний сценарій |
|||
% зміни від базового |
значення |
% зміни від базового |
значення |
% зміни від базового |
значення |
|
Виручка від реалізації |
+1% |
141,43 |
0 |
142,86 |
-1% |
144,28 |
Постійні витрати |
-1% |
29,30 |
0 |
29,01 |
+1% |
28,71 |
Ставка дисконту |
+1% |
0,303 |
0 |
0,30 |
-1% |
0,297 |
Змінні витрати |
+1% |
101,00 |
0 |
100,00 |
-1% |
99,00 |
Амортизація |
+1% |
5,227 |
0 |
5,28 |
-1% |
5,33 |
Вихідні показники: |
|
|
|
|
|
|
Чиста приведена вартість |
-360% |
-1,8 |
0 |
0,9 |
+300% |
3,6 |
Внутрішня норма рентабельності |
-16% |
27% |
0 |
32% |
+14% |
36% |
Вплив проекту на фінансовий стан підприємства
На етапі складання фінансового плану визначаються очікувані фінансові коефіцієнти. Докладну картину ефективності майбутньої інвестиційної діяльності можна отримати, аналізуючи одночасно показники стартового балансу, плану доходів і видатків та плану руху готівки. Ці фінансові документи містять усю необхідну інформацію для розрахунків фінансових коефіцієнтів.
Фінансові коефіцієнти потрібно обчислити за новим прогнозним балансом. Новий баланс потрібно побудувати таким чином: в якості третього стовпчика прогнозного балансу потрібно взяти четвертий стовпчик балансу (форма №1), який був проаналізований в другому розділі; четвертий стовпчик прогнозного балансу знаходиться шляхом додавання до цих значень даних стартового балансу бізнес-проекту за перший рік. За новим прогнозним балансом потрібно зробити висновки щодо впливу проекту на основні фінансові показники і проаналізувати зміни, які відбулися у фінансовому стані підприємства.
Результати розрахунків можна оформити в таблицю за зразком табл..
Таблиця № . Вплив бізнес-проекту на основні фінансові показники
Найменування фінансового коефіцієнту |
Значення до впровадження бізнес-проекту |
Значення після впровадження бізнес-проекту |
Відхилення |
|
|
|
|
|
|
|
|
Завдання для самостійної роботи
№ ва-ріан-ту |
Трива-лість про-екту (роки) |
Обсяг інвести-цій (млн. грн.) |
Інвес-тиції в основ-ні засоби (%) |
Частка влас-ного капі-талу (%) |
Вар-тість влас-ного капі-талу (%) |
Вар-тість позич-кового капі-талу (%) |
Обсяг про-даж в пер-ший рік (млн. од.) |
Ціна од. прод. в пер-ший рік (грн./ од.) |
При-бутко-вість про-даж в пер-ший рік (%) |
Частка змін-них витрат в ціні (%) |
Залиш-кова вар-тість основ-них засобів (%) |
1 |
9 |
34 |
72 |
45 |
30 |
27 |
1,0 |
93,00 |
4,5 |
60 |
10 |
2 |
5 |
40 |
45 |
45 |
29 |
23 |
1,1 |
202,20 |
6,5 |
74 |
12 |
3 |
6 |
35 |
65 |
50 |
28 |
15 |
1,2 |
88,14 |
7,0 |
73 |
12 |
4 |
7 |
30 |
58 |
30 |
27 |
30 |
1,3 |
206,43 |
7,5 |
72 |
12 |
5 |
9 |
35 |
59 |
35 |
26 |
20 |
1,4 |
70,14 |
8,0 |
71 |
12 |
6 |
10 |
40 |
60 |
40 |
25 |
19 |
1,5 |
67,23 |
8,5 |
70 |
12 |
7 |
5 |
45 |
61 |
45 |
24 |
18 |
1,6 |
141,43 |
9,0 |
69 |
12 |
8 |
6 |
60 |
62 |
50 |
23 |
17 |
1,7 |
147,37 |
9,5 |
68 |
12 |
9 |
7 |
70 |
63 |
55 |
22 |
16 |
1,8 |
138,57 |
10,0 |
67 |
11 |
10 |
8 |
80 |
64 |
50 |
23 |
17 |
1,9 |
139,94 |
9,8 |
66 |
11 |
11 |
7 |
100 |
60 |
55 |
22 |
16 |
1,9 |
144 |
8,0 |
73 |
10 |
12 |
6 |
65 |
54 |
45 |
25 |
15 |
2,0 |
135 |
8,2 |
74 |
9 |
13 |
5 |
55 |
56 |
40 |
24 |
14 |
2,1 |
100 |
8,6 |
66 |
10 |
14 |
9 |
40 |
80 |
30 |
26 |
15 |
2,2 |
149 |
9,0 |
65 |
12 |
15 |
10 |
75 |
75 |
35 |
27 |
16 |
2,3 |
272 |
9,5 |
64 |
8 |
16 |
7 |
85 |
70 |
45 |
28 |
17 |
2,4 |
170 |
10,2 |
62 |
9 |
17 |
6 |
55 |
65 |
30 |
29 |
18 |
2,5 |
150 |
5,0 |
63 |
10 |
18 |
5 |
60 |
55 |
31 |
30 |
19 |
2,6 |
260 |
4,5 |
64 |
11 |
19 |
8 |
85 |
45 |
32 |
25 |
20 |
2,7 |
294 |
6,5 |
65 |
12 |
20 |
9 |
100 |
60 |
35 |
23 |
21 |
2,8 |
255 |
7,0 |
66 |
13 |
Окрім даних, що наведені в таблиці потрібно прийняти:
обіговість дебіторської заборгованості – 32 дні;
обіговість кредиторської заборгованості – 46 днів;
обіговість товарно-матеріальних запасів – 50 днів;
коефіцієнт виплати дивідендів – 30%;
податок на прибуток – 25%;
річний темп зростання обсягу продаж задається функцією залежно від обсягу інвестицій Т=0,09*І ( де Т - річний темп зростання обсягу продаж; І – загальний обсяг інвестицій), в процентах;
повернення боргу проводиться за амортизаційною схемою.
Варіант обрати за номером по списку.