Оборотные средства предприятия и оценка эффективности их использования

Оборотный капитал - это стоимость краткосрочных активов предприятия, кругооборот которых происходит в пределах одного года. Оборотный капитал имеет натуральное воплощение и представлен оборотными средствами.

Оборотные средства это имущество предприятия используемое в процессе производства (оборотные фонды) или в процессе обращения (фонды обращения) в течение года.

Кругооборот оборотного капитала происходит по следующей схеме:

оборотный капитал, сформированный за счет собственных или заемных источников финансирования, - приобретение предметов труда - изготовление продукции – передача ее на склад готовой продукции - продажа продукции – поступление выручки от реализации – использование части выручки для приобретения новой партии предметов труда и т. д.

Существует две формы воспроизводства оборотного капитала – простое и расширенное.

Простое воспроизводство осуществляется в рамках кругооборота оборотного капитала, источником финансирования которого является выручка от реализации продукции, работ, услуг или излишних оборотных средств. Расширенное воспроизводство обеспечивается за счет следующих источников: 1).собственные средства - чистая прибыль и увеличение уставного капитала; 2). заемные средства – кредиты банков и кредиторская задолженность перед поставщиками.

Структура оборотного капитала характеризуется уровнем и удельным весом его составных частей в укрупненном или детализированном составе. Состав оборотного капитала представляет собой перечень составных элементов. Уровень оборотного капитала - это его величина в стоимостном или относительном выражении. Динамика оборотного капитала в различных единицах измерения свидетельствует об его изменении.

Например, оборотный капитал предприятия на начало года– 5 млрд. руб., в том числе в укрупненном составе: оборотные фонды 3 и фонды обращения – 2. Если весь оборотный капитал принять за 100%, то удельный вес оборотных фондов составляет - 60 (3 : 5 х 100) , а фондов обращения 40 2 : 5 х 100).

Оборотный капитал на конец года - 5,5 млрд. руб., в том числе оборотные фонды – 3 и фонды обращения – 2,5. Динамика оборотного капитала составляет: прирост 0,5 млрд руб. или 10% = (5,5 – 5) / 5 х100, а рост 110% = 5,5 / 5 х 100. Динамика фондов обращения – прирост 0,5 млрд. руб. или 25% = (2,5 – 2) / 2 х 100, а рост 125 %. Стоимостное выражение оборотных фондов осталось без изменения, но их удельный вес уменьшился с 60 до 54,5% = 3 : 5,5 х 100; уменьшение удельного веса составило - 5,5 % = 54,5- 60.

Структура оборотного капитала зависит от отраслевой принадлежности организации. На предприятии легкой промышленности - наибольший удельный вес занимают сырье и материалы; на станкостроительном заводе с длительным циклом производства – незавершенное производство; на автотранспортном – топливо и запчасти и т.д.

В состав оборотных средств входят:

1) оборотные фонды (запасы сырья, материалов, топлива, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство);

2) фонды обращения (запасы готовой продукции, товары отгруженные, дебиторская задолженность, авансы выданные, векселя к получению);

3) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты, кредиты выданные);

4) денежные средства: (расчетные, валютные и специальные счета в банке, амортизационный фонд, касса).

Оборотные фонды – это предметы труда, которые имеют натурально-вещественное выражение, используются в процессе производства один раз, меняют свою натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию.

Фонды обращения - это часть оборотного капитала, которая обслуживает сферу обращения, имеет натурально-вещественное выражение (запасы готовой продукции на складе) и стоимостное выражение (дебиторская задолженность покупателей).

Краткосрочные финансовые вложения представляют собой временно свободные финансовые ресурсы, переданные третьим лицам на срок менее года с целью получения дохода.

Денежные средства - это часть оборотного капитала в денежной форме, предназначенная для обеспечения ежедневных платежей по текущим и капитальным финансовым операциям.

Основные показатели стоимости оборотных фондов – первоначальная и восстановительная (переоцененная). Первоначальная стоимость устанавливается на дату их поступления на предприятие. Если запасы тех или иных материалов длительное время не используются и их первоначальная стоимость не соответствует ценам последних поступлений, то они переоцениваются в сторону увеличения или уменьшения. Увеличение восстановительной стоимости сырья по сравнению с первоначальной осуществляется в связи с инфляцией и повышением его цены в новых поставках. Если не переоценивать стоимость в сторону увеличения, то на туже величину оборотного капитала можно будет приобрести меньшее количество конкретных материалов. Происходит процесс, так называемого, «вымывания оборотных фондов».

Уценка стоимости запасов происходит по причине их невосстребованности и морального износа (при появлении новых аналогичных товаров) или при потере физических свойств. Переоценка и уценка стоимости оборотных фондов отражается в первичных документах бухгалтерского учета по номенклатуре запасов, а также в активах и пассивах баланса предприятия.

Полное списание стоимости сырья и материалов в себестоимость продукции при передаче их со склада в производство происходит по первоначальной или восстановительной стоимости, исходя из анализа конкретной ситуации и учетной политики организации, которая формируется один раз в год.. Если повышение цен на готовую продукцию (при росте стоимости сырья) не будет препятствовать ее сбыту, то следует переоценить предыдущие поставки в сторону увеличения. Если уже имеются проблемы со сбытом, то списание следует проводить по цене поставки. Методы списания носят название: FiFo (первый пришел, первый ушел, то есть – по цене первого приобретения), LiFo (последний пришел, первый ушел, то есть по цене последнего приобретения) или по среднеарифметической (средневзвешенной) цене.

Например, поставка муки на хлебозавод в ноябре месяце была по цене 3500 руб. за кг, а в декабре – по 3600. Если на складе есть запасы муки по двум ценам, то при выпечке хлеба можно в себестоимость продукции списывать ноябрьские запасы по цене декабря месяца - по 3600 ( LiFo ) , по цене ноября 3500 ( FiFo ) или по среднеарифметической – 3550 руб.

Особенностью такой части оборотных фондов как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструмент является специфика списания их стоимости на выпускаемую продукцию. Первоначальная или восстановительная стоимость переносится на выпускаемую продукцию за два раза. Первый раз - при передаче их со склада в эксплуатацию списывается 50 процентов стоимости, второй раз - оставшаяся часть стоимости списывается при завершения срока их использования.

Незавершенное производство и готовая продукция оцениваются и учитываются по себестоимости изготовления. Товары отгруженные, но не оплаченные, оцениваются по цене реализации. Такой же подход применяется к оценке стоимости дебиторской задолженности.

Все оборотные средства имеют разную степень ликвидности. Ликвидность – способность оборотных средств превращаться из натурально-вещественного содержания в стоимостное выражение (в оборотный капитал). Абсолютно ликвидными являются денежные средства в кассе и на счетах в банке. Высокой степенью ликвидности обладают краткосрочные финансовые вложения. Меньшая степень ликвидности у фондов обращения, возможна низкая ликвидность запасов готовой продукции при отсутствии покупателей. Оборотные фонды – разнообразны по своему составу и степени ликвидности: от высоколиквидных запасов материалов, которые можно продать в любое время, до неликвидов, которые годами числятся в составе оборотных средств без движения.