2. Содержание системы и механизма управления финансами предприятия.

Система управления финансами предприятия или Финансовый Менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Содержательная часть управления финансами предприятия выражается в следующем: управление финансами предприятия осуществляется исходя из интересов его владельцев, которые формулируются в виде следующей целевой установки – максимизация благосостояния путем увеличения рыночной стоимости предприятия. Количественным выражением этого критерия выступает соотношение рыночной стоимости акций предприятия (или одной его акции) к сумме его чистых активов (или чистых активов в расчете на одну акцию).

Т.о., главной целью управления финансами предприятия является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

Повышение рыночной стоимости предприятия достигается путем:

• стабильного генерирования текущей прибыли в объеме, достаточном для выплаты дивидендов и реинвестирования с целью поддержания высокого уровня конкурентоспособности предприятия и обеспечения заданных объемов производства или их наращивания;

• минимизация финансового риска за счет выбора экономически обоснованного вида основной деятельности, диверсификации и оптимизации структуры источников средств;

• привлечение высококвалифицированного управленческого персонала.

К целям финансового менеджмента также относят:

• устойчивые темпы роста;

• максимизацию прибыли;

• поддержание на требуемом уровне финансовой устойчивости;

• увеличение объемов производства и реализации товаров и услуг;

• повышение конкурентоспособности;

• завоевание прочного положения на рынке.

Организационная система управления финансами предприятия во взаимодействии с окружающей средой включает следующие элементы:

• управляющая подсистема (субъект управления);

• управляемая подсистема (объекты управления).

В рамках управляющей подсистемы можно выделить 3 основных группы субъектов управления :

1. Собственники предприятия - осуществляют постановку финансовых целей и определяют стратегию, цель - желаемое состояние предприятия в будущем, финансовые цели формируются в виде финансовых показателей; стратегия - общее направление достижения цели, используя все финансовые возможности.

2. Финансовый директор осуществляет общее управление финансовой деятельностью, координирует выполнение всех функций финансового менеджмента.

3. Функциональный менеджер по финансам – выполняет определенную функцию или несколько функций финансового менеджмента (финансовый анализ, финансовое планирование, инвестиции и т.д.)

В рамках управляемой подсистемы можно выделить следующие объекты управления:

1. Финансовые ресурсы предприятия – совокупность аккумулируемых предприятием собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде, источники формирования и конкретные направления использования которых имеют четко установленную регламентацию.

2. Источники формирования финансовых ресурсов: собственные, привлеченные и заемные.

№	Финансовые ресурсы	Источники формирования	Примечания
1. Собственные
1.1.	Амортизация (начисление износа основных средств и нематериальных активов)	Выручка от реализации (себестоимость)	Если амортизационный фонд не образован (не выделен), амортизация сливается с прибылью
1.2.	Прибыль валовая
1.2.1.	Прибыль от реализации товаров и услуг	Выручка от реализации
1.2.2.	Прибыль от прочей реализации	Доходы от прочей реализации	В том числе от продажи ценных бумаг
1.2.3.	Сальдо внереализационных операций	Внереализационные доходы	В том числе доходы от продажи ценных бумаг и банковских депозитов
1.2.4.	Резервный фонд	Валовая прибыль до налогообложения	Фиксированный процент от уставного капитала для каждого вида ОПФ коммерческих организаций
1.3.	Ремонтный фонд	Себестоимость	Если он выделен
1.4.	Страховые резервы	Себестоимость или чистая прибыль
1.5.	Прочие		В том числе приравненные к собственным (устойчивые пассивы), возврат ссуд, погашение дебиторской задолженности
2.	Заемные	Ресурсы соответствующих кредиторов
2.1.	Кредит банка	То же
2.2.	Кредит иного финансового института	То же
2.3.	Бюджетный кредит	То же	В том числе отсрочка налога
2.4.	Коммерческий кредит	То же	Отсрочка платежа, в том числе вексельный кредит
2.5.	Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте	То же
2.6.	прочие	То же	В том числе из отраслевых централизованных резервов
3.	Привлеченные	Ресурсы соответствующих инвесторов
3.1.	Средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности	То же	Могут быть средства других предприятий, или местного бюджета, или фондов
3.2.	Средства от эмиссии ценных бумаг	То же	За минусом расходов
3.3.	Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц	То же
3.4.	Страховое возмещение	То же	При наступлении страхового случая или (при накопительном страховании) срока страховки
3.5.	Поступление платежей по франчайзингу, селенгу, аренде и т.п.
3.6.	Прочие		В том числе благотворительность, спонсорская помощь и т.п.
4.	Ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов	Средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов	В том числе в виде дотаций, субвенций, восстановления переплат, инвестиций казначейским предприятиям, в зоны экономических и иных бедствий

Процесс формирования и использования финансовых ресурсов предприятия характеризуется широким спектром его финансовых отношений с различными субъектами финансовой системы страны.

3. Финансовые отношения: всегда опосредованные денежными средствами. По своему характеру вся совокупность финансовых отношений предприятия подразделяется на внешние и внутренние

• Система внешних финансовых отношений предприятия включает:

1. Финансовые отношения предприятия с органами государственных финансов (государственными и местными бюджетами; государственными внебюджетными целевыми фондами; другими органами государственных финансов).

2. Финансовые отношения предприятия с партнерами по операционной деятельности (поставщиками сырья, материалов и полуфабрикатов; покупателями готовой продукции; предприятиями производственно-коммерческой инфраструктуры).

3. Финансовые отношения предприятия с партнерами по финансово-инвестиционной деятельности (коммерческими банками; финансово-кредитными небанковскими институтами; инвестиционными фондами и компаниями; страховыми компаниями; органами финансово-инвестиционной инфраструктуры).

4. Финансовые отношения предприятия с другими хозяйствующими субъектами и домашними хозяйствами.

• Система внутренних финансовых отношений предприятия включает:

1. Финансовые отношения предприятия в рамках объединения (холдинга, союза, ассоциации). Эта группа финансовых отношений предприятия отнесена к внутренним в связи с тем, что они в значительной степени регулируются внутренними нормами, действующими в конкретном объединении (т.е. представляют собой форму внутриотраслевых финансовых связей). Кроме того, в таком объединении предприятие может выступать в роли головного, имея финансовые отношения с другими, дочерними предприятиями.

2. Финансовые отношения в рамках предприятия (с учредителями — акционерами, участниками; с персоналом; между органами управления предприятием и его структурными подразделениями; между различными структурными подразделениями предприятия — его "центрами ответственности").