Теоретичні питання

1. Валютні ринки на сучасному етапі

2. Механізм банківського міжнародного кредитування

3. Типи, форми і види банківських гарантій

4. Особливості переміщення валютних цінностей через митний кордон України.

5. Механізм комерційного фірмового міжнародного кредитування

6. Структурна організація міжнародної банківської діяльності

7. Контроль за фінансовим становищем позичальника

8. Особливості переміщення валютних цінностей через митний кордон України

9. Порядок відкриття валютних рахунків

10. Процедура встановлення кореспондентських відносин банків

11. Бреттон-Вудська валютна система

12. Розрахунки платіжними дорученнями

13. Хеджування за допомогою валютного опціону

14. Загальна характеристика міжнародних розрахункових документарних операцій.

15. Визначення валютної позиції банку

16. Характеристика ризиків міжнародних розрахунків та кредитів. Засоби їх запобігання

17. Механізм здійснення платежів чеками

18. Види міжнародних комерційних кредитів

19. Переваги міжнародних документарних розрахунків

20. Доцільність пролонгації комерційного фірмового кредиту

21. Валютний курс, його класифікація, спосіб визначення

22. Типи нарахування і виплати відсотків за кредитом

23. Учасники гарантійних операцій та взаємовідносини між ними

24. Переваги і недоліки недокументарних розрахунків

25. Кредитування за міжнародними кредитними лініями

26. Загальна характеристика валютних строкових операцій

27. Контроль за цільовим використанням іноземного кредиту

28. Процедура купівлі та продажу інвалюти

29. Кореспондентські відносини банків ( тип А, тип Б )

30. Загальна характеристика міжнародного документарного інкасо

31. Кореспондентські рахунки „лоро”, „ностро”, „востро”

32. Платіжна система. Види. Характеристика

33. Сутність поруки і банківських гарантій

34. Загальна характеристика недокументарних розрахунків

35. Етапи кредитного аналізу

36. Характеристика світових валютних систем

37. Механізм платежів пластиковими картами

38. Хеджування від операційного валютного ризику

39. Внутрішньофірмове кредитування в міжнародних корпораціях

40. Імпліцитні витрати при невикористанні наданого дисконту за кредитом

41. Міжнародні валютно-фінансові організації

42. Загальні умови міжнародного кредитування

43. Цілі і сфера застосування банківських гарантій

44. Обґрунтування вибору умов платежу по експортно-імпортних операціях

45. Прогнозування ймовірності банкрутства позичальника по міжнародному кредиту

46. Паризька валютна система

47. Механізм здійснення платежів пластиковими картами

48. Структура кредитного договору

49. Неттингові операції в міжнародних розрахунках

50. Вплив ризику неповернення кредиту на чистий прибуток

Ситуації

Ситуація 1.

Спот-курс гривні до долара США USD/UAH становить: 4,8900 – 4,9100. Показники форвардної маржі становлять:

1 місяць: 210 – 220; 3 місяці: 40 – 30; 6 місяці: 1150 – 1180.

Визначити форвардний курс для кожного випадку і зробити висновки про котирування курсів з премією або дисконтом.

Ситуація 2.

Поточний курс гривні до долара USD/UAH: 4,9880 – 5,0500. Форвардна маржа: 120 – 180. Визначити форвардний курс. Яка валюта котирується з премією і чому?

Ситуація 3.

Спот-курс гривні до долара USD/UAH становить 4,9350 – 4,9500. Форвардна маржа: 880 – 2267. Як котирується гривня: зі знижкою чи з премією. Визначити курс аутрайт.

Ситуація 4.

Фінансовий менеджер банку одержав зі сторінок REUTERS інформацію, що форвардний курс гривні до долара на 3 місяці USD/UAH становить 2,0500 – 2,1000, долара до євро ЄUR/USD: 1,5560 – 1,5600. Необхідно розрахувати крос-курс гривні до євро ЄUR/UAH для здійснення фінансової операції по зобовязанням банку перед своїм партнером.

Ситуація 5.

Курс аутрайт за форвардною угодою євро за долари ЄUR/USD на 6 місяців становить 1,3200 – 1,3300, курс гривні до долара USD/ UAH: 5,5560 – 5,5700.

Визначити форвардний крос-курс гривні до євро ЄUR /UAH.

Ситуація 6.

Спот-курс долара до євро ЄUR/USD: 1,3100–1,3120. Спот курс USD/ UAH: 5,5500 – 5,5510. Визначити крос-курс ЄUR /UAH.

Ситуація 7.

Спот- курс долара до євро ЄUR /USD становить 2,0305 – 2,0349. Форвардна маржа на 3 місяці дорівнює 234 – 399. Визначити курс аутрайт на момент закінчення угоди.

Ситуація 8.

Спот-курс гривні до долара USD/UAH становить 4,9811–5,0675; премія для форвардної угоди на 3 місяці дорівнює 461 – 775 пунктів. Розрахувати курс аутрайт на кінець угоди.

Ситуація 9.

Поточний курс гривні до долара USD/UAH: 4,9560 – 4,9650. Форвардна маржа становить:

     а) 160 – 180;      б) 150 – 130.

Необхідно визначити курс аутрайт.

Ситуація 10.

Валютний дилер відносно форвардного курсу гривні до долара USD/UAH за угодою на 6 місяців отримав інформацію про форвардну маржу: 160 – 140.

Необхідно визначити:

а) котирування здійснюється з премією чи з дисконтом;

б) відносно якої з валют відсоткові ставки вищі, а відносно якої нижчі.

Ситуація 11.

Спот-курс гривні до долара USD/UAH становить 5,5000 – 5,5500. Премія для форвардної угоди на 3 місяці дорівнює 100 – 140. Необхідно визначити курс аутрайт. Відносно якої валюти відсоткові ставки вищі, відносно якої нижчі?

Ситуація 12.

Американський банк має у своєму розпорядженні ЄUR 2 млн. вільних коштів і хоче розмістити ці кошти з метою одержання максимального прибутку. На момент ухвали рішення спот-курс продажу євро за долари ЄUR/USD становив 1,5100. Відсоткова ставка за доларовими депозитами становить 5 %, за депозитами в євро – 4,5 %.

Дилери банку одержали зі сторінок REUTERS інформацію, що форвардний курс на контракт тривалістю 12 місяців може становити 1,5200 – 1,5300. Якою повинна бути стратегія банку? Які прибутки одержить, чи яких збитків зазнає банк, якщо через 12 місяців спот-курс ЄUR/USD становить:

а) 1,5200 – 1,5300, б) 1,4900 – 1,5000 ?

Ситуація 13.

Спот-курс долара до євро ЄUR/USD: 1,2680 – 1,2750. Премія для одномісячного контракту дорівнює 1300 – 1375. Спот-курс швейцарського франку до долара USD/CHF: 1,3135 – 1,3145. Премія для контракту дорівнює 55 – 50. Необхідно розрахувати форвардний крос-курс ЄUR/CHF.

Ситуація 14.

10 березня 2007р. спот-курс швейцарського франку до долара USD/CHF дорівнював 1,9680 – 1,9750. Форвардна маржа для угоди на 3 місяці становить 250 – 550. Тобто можна записати: USD/ CHF 3 М swap = 250 – 550. Необхідно визначити:

а) дату валютування та дату завершення угоди swap;

б) курс купівлі і курс продажу за здійснення угоди репорту 10 березня 2007 р.

Ситуація 15.

7 лютого 2000 р. спот-курс гривні до долара USD/UAH дорівнював 5,4600 – 5,5700. Форвардна маржа USD/UAH 3 М swap = 220 – 480. Необхідно визначити:

а) дату валютування та дату завершення угоди swap;

б) курс купівлі і курс продажу за здійснення угоди депорту.

Ситуація 16.

Валютний дилер банку “Атлант” просить валютного дилера банку “Космос” здійснити котирування одноденного свопу на $10 млн. Форвардні пункти для угоди становлять: 3-1. Спот-курс дорівнює 1,5021 – 1,5031. Банк “Атлант” укладає угоду b/s swap. Необхідно визначити форвардні валютні курси для банку “Атлант” та для банку “Космос”.

Ситуація 17.

Американська компанія А через 3 місяці планує здійснити купівлю обладнання в Німеччині, а тому приймає рішення укласти з банком форвардний контракт на продаж $1 млн. за євро через 3 місяці. Спот-курс становить 1,4886 – 1,4897, форвардна маржа 54 – 72. Необхідно визначити курс аутрайт.

Ситуація 18.

15 червня 2007 р. спот-курс канадського долара до американського USD/САD становив 1,5560 – 1,5610. Форвардна маржа для угоди на 6 місяців дорівнює 60 – 80. Необхідно визначити:

а) дату валютування і дату завершення свопу; б) спот-курс і курс аутрайт для угоди репорту.

Ситуація 19.

     12 лютого 2007 р. спот-курс долара США до фунту старлінгів GBP/USD дорівнює 1,5060 – 1,5070. Форвардна маржа для угоди 12 М становить 270 – 240. Необхідно визначити:

а) дату валютування та дату завершення угоди swap;

б) спот-курс і курс аутрайт для угоди депорту.

Ситуація 20.

Визначити крос-курс японської ієни до швейцарського франку CHF/JPY за нижче зазначеними вихідними даними:

курс USD/ CHF: 1,6117 / 25; курс USD/ JPY: 98,34 / 44.

За яким курсом банк продає і купує CHF за JPY ?

Ситуація 21.

Визначити крос-курс швейцарського франку до англійського фунту старлінгів GBP/ CHF за вихідними даними:

курс USD/ CHF: 1,6117 / 25; курс GBP/USD: 1,5268 / 78.

За яким курсом клієнт зможе купити чи продати GBP (англійський фунт стерлінгів) ?

Ситуація 22.

За нижче зазначеними вихідними даними визначити крос-курс австралійського долара до англійського фунту стерлінгів GBP/AUD, якщо курс GBP/USD: 1,5268 / 78; курс AUD/USD: 0.6926 / 31.

Ситуація 23.

Визначити крос-курс CHF/UAH через курси відносно долара США:

курс USD/ UAH: 4,4110 – 5,4130; курс USD/CHF: 2,0120 – 2,0150.

     За якою ціною український банк зможе купити швейцарський франк?

Ситуація 24.

Визначити крос-курс UAH/CAD за наступними вихідними даними:

курс USD/ UAH: 5,0935 / 65; курс USD/CAD: 1,4341 / 76.

За якою ціною український банк зможе продати канадський долар?

Ситуація 25.

Визначити крос-курс UAH/JPY через курси гривні та японської ієни до долара: USD/ UAH: 37,5300 / 5500; USD/ JPY: 92,7720 / 86.

За якою ціною український банк зможе купити/продати японську ієну?

Ситуація 26.

Обчислити прибуток від володіння пакетом привілейованих акцій PepsiCo, Inc. з 500 шт., номіналом $50, з дивідендом 18 %, що придбані 2.03.91р. за ціною $75, та продані 15.01.99р. за ціною $120. Брокерські послуги при купівлі та продажу – 2 % від суми угоди.

Ситуація 27.

Акції АТ “Донбасенерго” у 1994 році купили по 12 грн. в кількості 250 шт., заплативши брокеру 1,5 %. У 2000 році пакет акцій продали по 21,30 грн. за акцію (комісійні 2 %). Обчисліть результат цієї операції. Номінал акції складає 10 грн., середньорічний диввіденд – 15 %.

Ситуація 28.

Пакетом акцій Cisco Systems, Inc. з 1000 шт., куплених за номіналом $30, володіли 3 роки. Середня норма річного дивіденда – 25 %. Продали пакет за ринковою ціною, що становила $38.

          Обчислити прибуток від вкладання грошей в цей пакет акцій, якщо при купівлі-продажі були сплачені комісійні у розмірі 1,5 % від вартості угоди.

Ситуація 29.

Пакет акцій з 300 шт. “Донецькобленерго” номіналом акції 1,25 грн. та щорічним дивідендом 20 % було придбано по 1,93 грн. за акцію, а через 5 років продано по 3,85 грн. Брокерські послуги 0,5 %. Який прибуток отримав власник пакету?

Ситуація 30.

10.03.93 р. інвестор придбав 100 привілейованих акцій компанії Rood and Reel за ринковою ціною $72. Номінальна вартість $80, дивіденди 20 %. У 1994 р. за рішенням ради директорів компанії акції подрібнили в співідношенні 2:1, а 2.02.2000 р., коли ринкова ціна на акції становила $55, інвестор продав свій пакет акцій.

     Обчислити прибуток від всієї фінансової оперції, враховуючи комісійний збір 2 %.

Ситуація 30.

Інвестор придбав у лютому 1992 р. 2000 акцій “Турбоатом” з номіналом 0,25 грн. У січні 1998 р. акції було продано по 0,49 грн. за акцію. Брокерські послуги коштували інвестору щоразу 2 % від суми угоди. Обчисліть прибутки інвестора від вкладання коштів у ці акції, за які було отримано в якості дивідендів 8 % річних.

Ситуація 31.

Пакет акцій McDonald's Corporation на суму $12000, номіналом $100 та щорічним дивідендом 12 % подрібнили у пропорції 2:1, а через 9 років пакет продали за ринковою ціною $90, комісійні 0,5 %. Який прибуток отримав власник пакета, якщо акції були куплені за ціною $89, комісійна винагорода при цьому складала 1 %?

Ситуація 32.

Номінал акцій Харцизького трубного заводу 0,05 грн. Середня норма річного дивіденда 10 %. Пакет акцій з 1000 шт. було куплено по 1,53 грн. за акцію, а через 4 роки продано по 1,91 грн. Послуги брокера щоразу коштували 0,5 %. Обчисліть результат цієї фінансової операції.

Ситуація 33.

Ринкова ціна, за якою 15.08.1989 р. було куплено пакет акцій компанії «Walt Disney Company» з 300 шт. складала $2000. А у 3.01.99 р. пакет продали за ціною $5000. Номінальна вартість всього пакета $2100. Річний дивіденд 15 %, а комісійні брокеру щоразу по 1,5 %. Обчислити прибуток від володіння цими акціями.

Ситуація 34.

5000 акцій “Укррічфлот” було куплено по 3,70 грн за акцію і сплачено комісійні 2 %. Через 3 роки інвестор продає акції за ціною 16,50 грн., заплативши брокеру за послуги 1,5 %. Обчислити прибуток від володіння цими акціями, якщо номінал акції становить 0,35 грн., а річний дивіденд 12 %.

Ситуація 35.

У 2000 р. інвестор придбав 50 акцій компанії “D&D” по $140 за акцію, заплативши при цьому 2 % комісійних. Номінальна вартість акцій - $120, твердий дивіденд - $16. В наступні роки було проведено подрібнення акцій в таких пропорціях: 2004 – 2:1; 2007 – 3:1. У 2009 р. весь пакет було продано по $80 за акцію, величина комісійних – 2 %. Обчислити результат цієї фінансової операції.

Ситуація 36.

Обчислити прибуток від володіння пакетом акцій “Центренерго” з 500 шт., номіналом 0,25 грн. за акцію, з дивідендом 12 %, що придбані 3.05.94 р. за ціною 0,53 грн. та продані 20.03.2000 р. за ціною 1,00 грн. Брокерські послуги 2 % від суми угоди.

Ситуація 37.

     Обчислити прибуток від володіння пакетом привілейованих акцій American Express Company з 50 шт., номіналом $1000, з дивідендом 25 %, що придбані 8.06.94 р. за ціною $1800, та продані 10.11.99 р. за ціною $2500. Брокерські послуги 2 % від суми угоди.

Ситуація 38.

     Пакет акцій “Київенерго” з 1000 шт., номіналом 0,25 грн., з дивідендом – 18 %, що був придбаний по 0,83 грн. за акцію, а через 3 роки проданий за ціною 4,95 грн. Брокерські послуги 3 % від сум угод щоразу. Обчислити прибуток від володіння пакетом акцій “Київенерго”.

Ситуація 39.

У травні 2002 р. інвестор придбав 200 привілейованих акцій компанії “ General Motors Corporation ” (дивіденди 20 %) номіналом $1000 за ринковою ціною $1200.

У 2004 р. за рішенням ради директорів компанії акції подрібнили у співвідношенні 2:1, а у січні 2006 р., коли ринкова ціна на акцію становила $1100, інвестор продав свій пакет префакцій. Обчисліть прибуток від цієї фінансової операції (комісійний збір 0,5 %).

Ситуація 40.

Обчислити прибуток від володіння пакетом зі 100 акцій “Укрнафта”, номінал акції 0,25 грн. Ринкова ціна при купівлі становила 1,37 грн., а через 9 років ціна продажу складала 18,45 грн. Річний дивіденд – 11 %, а комісійний збір при купівлі та при продажу – 2 %.

Ситуація 41.

Який прибуток отримав власник пакету акцій General Electric Company на суму 500тис.дол., номіналом акції 50 дол. та щорічним дивідендом 10 %. Куплені були акції у 1990 р. за ринковою ціною 62 дол., (комісійні 2 %), через 5 років акції подрібнили у пропорції 2:1, а ще через 7 років пакет продали за ціною 74 дол. за акцію, заплативши брокеру винагороду 2,5 % від суми угоди.

Ситуація 42.

Обчислити прибуток від володіння пакетом акцій концерна “Стірол” з 200 шт. протягом 3-х років, які куплено за ціною 9,60 грн. за акцію, продано за 10,90 грн. Комісія брокеру відповідно 2 % та 2,5 %. Номінальна вартість акції 0,25 грн., річний дивіденд 36 %.

Ситуація 43.

У лютому 1999 р. було придбано пакет акцій з 200шт. Microsoft Corporation за ціною 80дол. за акцію, а у травні 2006 року продано за ринковою ціною 105 дол. Номінальна вартість акції 75 дол. Річний дивіденд – 15 %, а комісійні, що були заплачені брокеру – 3 %. Обчисліть результат цієї фінансової операції.

Ситуація 44.

Пакет акцій “Дніпроенерго” (номінал акції 25 грн., щорічний дивіденд – 20 %) з 100 штук було куплено за ринковою ціною 139 грн. Брокерські послуги склали 2 %. Через 7 років пакет було продано по 153 грн. за акцію, при цьому сплачено комісійні 1,5 %, який прибуток отримав власник пакету?

Ситуація 45.

Обчисліть прибуток від володіння пакетом акцій компанії Google з 20 шт., номіналом $5000, з дивідендом 30 %, що придбали у 1994 р. за ціною $8000, а продали у 2007 р. за ціною $25000. Брокерські послуги складали щоразу по 2 % від суми угоди.

Ситуація 46

Пакетом акцій “МоторСіч” з 10000 шт. номіналом 1,05 грн. за акцію володіли 2 роки. Середня норма річного дивіденда – 1 %. Ціни купівлі та продажу акцій відповідно склали 6 грн. та 24 грн., а комісійний 1,5 % вартості угоди. Обчислити прибуток від вкладання грошей в цей пакет акцій.

Ситуація 47.

Обчислити прибуток від володіння пакетом привілейованих акцій компанії «S&S»з 1500 шт., номіналом $85, з дивідендом 21 %, що придбані 29.12.00 р. за ціною $75, та продані 1.01.09 р. по $88. Брокерські послуги при купівлі та продажу 2 %.

Ситуація 48

У липні 1997 р. інвестор придбав 50 акцій пивзаводу “Рогань” за ринковою ціною 100 грн. за акцію (номінал акції 25 грн), а на початку лютого 2008 р. продав пакет за ціною 369 грн. за акцію. Річний дивіденд склав 12 %. Брокерські послуги йому щоразу коштували 1,5 % від суми угоди.

Обчислити прибуток від володіння пакетом акцій пивзаводу “Рогань”.

Ситуація 49.

     Обчислити прибуток від володіння пакетом із 100 акцій компанії «Гайсинхліб» на протязі 11 років за умов, що номінальна вартість акції 15 грн., ціна купівлі і продажу відповідно 18 та 35 грн., дивіденди компанією «Гайсинхліб» сплачено в розмірі 8 % річних, а комісійні брокеру при продажу і купівлі складали по 1,5 % щоразу.

Ситуація 50.

Визначити крос-курс швейцарського франку до англійського фунту старлінгів GBP/ CHF за вихідними даними:

курс USD/ CHF: 1,6117 / 25; курс GBP/USD: 1,5268 / 78.

За яким курсом клієнт зможе купити чи продати GBP (англійський фунт стерлінгів) ?

ПЛАНИ ЛЕКЦІЙ

Модуль І. Валютні операції

Змістовий модуль 1. Валютні відносини та світові валютні

системи (2 год.)

1. Валютні відносини у світогосподарських зв’язках.

2. Еволюція світової валютної системи.

3. Елементи валютної системи.

Література: 1,3,4, 5,6,10, 11,12, 13,14,15,16

Змістовий модуль 2. Міжнародний ринок обміну валют (2 год.)

1. Поняття валютного ринку та особливості функціонування в Україні.

2. Сутність валютних операцій та види валютних угод.

3. Валютний курс. Фактори впливу на валютний курс.

4. Євроринок: історія виникнення та механізм функціонування.

5. Валютні угоди з негайною поставкою.

6. Строкові валютні операції.

7. Ринок фінансових доривативів.

Література: 1,3,4, 5,6,10, 11,12, 13,14,15,16

Змістовий модуль 3. Міжнародний банківський бізнес (2 год.)

1. Міжнародний банківський бізнес

2. Електронні системи міжнародних міжбанківських розрахунків і платежів

3. Дистанційне банківське обслуговування

4. Home-banking. Міжнародні та національні платіжні системи

Література: 3,5,6,7,10,11,13,12,14,16

Модуль ІІ. Міжнародні розрахунки та кредитні операції