2. Поток от инвестиционной деятельности.

В соответствии с Международными стандартами (IAS 7) к ней отнесена деятельность по приобретению и реализации долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

В соответствии c GAAP USA поток от инвестиционной деятельности создается операциями, которые приводят к изменению структуры внеоборотных активов компании.

Показатель потока денежных средств от инвестиционной деятельности

Поступление денежных средств:

продажа основных средств компании за наличные;

продажа ценных бумаг из портфеля финансовых инвестиций;

продажа нематериальных активов за наличные;

поступление средств в погашение ранее предоставленных займов наличными.

Расходование денежных средств:

покупка основных средств за наличные:

покупка ценных бумаг, не относящихся к высоколиквидным, за наличные;

покупка нематериальных активов за наличные;

предоставление кредита другим компаниям.

Нетто - поток от инвестиционной деятельности

Из приведенной выше схемы видно, что поток от инвестиционной деятельности рассматривается узко. К данному потоку отнесены только основные суммы инвестиций (principal), но не доходы от инвестиций, так как все получаемые наличными инвестиционные доходы войдут в расчет потока денежных средств от основной деятельности. Такое ограничение вызвано смешанной трактовкой потока денежных средств от основной деятельности. Данная схема, по существу, показывает структуру второго раздела отчета о движении денежных средств, и поэтому данные о потоке от инвестиционной деятельности будут опубликованы в такой форме. Величина нетто потока от инвестиционной деятельности - это арифметический результат раздела.

3. Поток денежных средств от финансовой деятельности

В соответствии с Международными стандартами (IAS 7) под финансовой деятельностью понимается деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств.

В соответствии с GAAP USA gоток денежных средств от финансовой деятельности рассматривается как результат операций, изменяющих структуру долгорочных обязательств и собственного капитала, а также балансовую сумму совокупных активов за отчетный период.

Действительно, финансовые операции компании приводят либо к увеличению итоговой величины активов на определенный момент времени (в сравнении в началом периода), либо, наоборот, к ее снижению, если в отчетном периоде расходование денежных средств по финансовым операциям превысило все поступления по финансовым операциям. Погашение долгов и другие расчеты с владельцами капитала, предоставленного компании, требует расходования активов. Поэтому увеличение совокупных активов рассматривается как результат поступлений, а их снижение - как оттоков денежных средств.

Узкая трактовка:

• По долговым обязательствам в потоке от финансовой деятельности используются только сами основные суммы долга (principal), а не расчеты по выплате процентов. Например, выпуск в обращение долговых ценных бумаг (облигаций, среднесрочных векселей) создает приток денежных средств, и он будет учтен в расчете потока денежных средств от финансовой деятельности. Но выплата процентов по данному долгу не будет учтена в потоке от финансовой деятельности, так как проценты непосредственно влияли на величину чистой прибыли, и поэтому должны рассматриваться в потоке денежных средств от основной деятельности. Однако картина по расчетам с акционерами (собственниками) иная: выплата дивидендов не влияет на чистую прибыль, поэтому если она производилась наличными, а не в виде ценных бумаг, то эти суммы дивидендов будут учтены как оттоки в связи с финансовой деятельностью.

Схема расчета потока денежных средств от финансовой деятельности лежит в основе соответствующего, третьего раздела отчета о движении денежных средств, и она должна быть завершена расчетом итоговой величины. Приведем схему третьего раздела: