2. Определим влияние себестоимости продаж на прибыль от продаж:

П_С =

∆_П = п_С – п_В =

3. Определим влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж:

П_КР =

∆_П = п_КР – п_С =

4. Определим влияние управленческих расходов на прибыль от продаж:

∆_П = п₁ – п_КР =

Данные, полученные в ходе проведения факторного анализа, свидетельствуют о росте в 2011 году прибыли от продаж на _______ тыс. руб. за счет увеличения объема выручки на ______тыс. руб. Отрицательное влияние на показатель прибыли от продаж в 2011 году оказало увеличение себестоимости продаж с ______тыс. руб. до _____тыс. руб. (на _______тыс. руб.) и управленческих расходов (на _______ тыс. руб.).

Анализ показателей рентабельности

Для проведения анализа экономической рентабельности воспользуемся данными формы № 1 «Бухгалтерский баланс» на 31 декабря 2011 г. (Приложение 3) и формы №2 бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Расчет показателя рентабельности активов произведем по общей формуле, опираясь на метод расширения факторных систем (1).

кр =	Рб х N х Е	=	Е	x	N	x	Рб	,		(1)
	К х N х Е		К		Е		N

где N – выручка от продаж за отчетный период; Е – средняя за период стоимость оборотных активов; P_б – прибыль до налогообложения за отчетный период; К – средняя за период стоимость совокупных активов организации.

Эта факторная модель отразит зависимость показателя рентабельности активов от доли оборотных активов в общей сумме активов Общества, показателя оборачиваемости, а также от размера прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, косвенно характеризующей эффективность основной деятельности.

Анализ оформим аналитической таблицей.

Таблица 3-Анализ экономической рентабельности за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В	1	2	3
1	Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	6 984	22 208
2	Среднегодовая стоимость активов	тыс. руб.	48 091	60 782
3	Рентабельность активов (п. 1 : п. 2)	%
4	Среднегодовая стоимость оборотных активов	тыс. руб.	34 757	46 078
5	Отношение оборотных активов к общей сумме активов (п. 4 : п. 2)	х
6	Выручка	тыс. руб.	234 170	278 815
7	Оборачиваемость оборотных активов (п. 6 : п. 4)	об.
8	Продолжительность оборота (360 дн. : п. 7)	дн.
9	Прибыль до н/о, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1 : п. 6)	%
10	Влияние факторов на изменение рентабельности активов, в том числе:	%	х	х
	отношения оборотных активов к общей сумме активов	%	х	х
	оборачиваемости оборотных активов	%	х	х
	прибыли до н/о, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж	%	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2010 год:

к_р0 = п.5х п.7х п.9=

Рассчитаем показатель рентабельности активов за 2011 год:

к_р1 =

∆к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:

1. определим влияние изменения соотношения оборотных и совокупных активов на экономическую рентабельность:

к_р =

2. определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на экономическую рентабельность:

к_р =

3. определим влияние изменения прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на экономическую рентабельность:

к_р =

Анализируя данные, представленные в таблице 3, можно сделать вывод о том, что в 2011 году рентабельность активов возросла на ______%, причем наибольшее влияние на рост показателя рентабельности (на ____) оказало изменение прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж. Отрицательное влияние на экономическую рентабельность оказал фактор оборачиваемости оборотных активов (на _______%). Оборачиваемость оборотных активов в течение 2011 года сократилась на ______ оборота, что повлекло за собой рост продолжительности оборота к концу года на ____ дней. Эта неблагоприятная тенденция для финансового состояния Общества, так как средства, извлекаемые из активов, увеличивают продолжительность своего оборота.

Для проведения анализа финансовой рентабельности воспользуемся данными формы № 1 и формы № 2.

Расчет показателя рентабельности собственного капитала произведем, опираясь на метод расширения факторных систем (2).

кр =	Рч х N х Е х Сз	=	N	x	Е	x	Сз	x	Рч	,	(2)
	Сс х N х Е х Сз		Е		Сз		Сс		N

где С_з – средняя за период величина заемного капитала организации.

Данная модель охарактеризует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от оборачиваемости оборотных активов Общества, соотношения оборотных активов к величине заемного капитала, финансового рычага, а также от размера чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж.

Таблица 4 - Анализ финансовой рентабельности за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В	1	2	3
1	Чистая прибыль	тыс. руб.	5 502	19 616
2	Среднегодовая величина собственного капитала	тыс. руб.	11 669	17 453
3	Рентабельность собствен- ного капитала (п. 1 : п. 2)	%
4	Среднегодовая стоимость оборотных активов	тыс. руб.	34 757	46 078
5	Выручка от продаж	тыс. руб.	234 170	278 815
6	Среднегодовая величина заемного капитала	тыс. руб.	36 422	43 329
7	Оборачиваемость оборот- ных активов (п. 5 : п. 4)	об.
8	Соотношение оборотных активов к величине заем- ного капитала (п. 4 : п. 6)	х
9	Финансовый рычаг (п. 6 : п. 2)	х
10	Чистая прибыль, приходя- щаяся на 1 руб. выручки от продаж (п. 1 : п. 5)	%
11	Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала	%	х	х
	в том числе:
	оборачиваемости оборотных активов	%	х	х
	отношения оборотных активов к величине заемного капитала	%	х	х
	финансового рычага	%	х	х
	чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж	%	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2010 г.:

к_р0 = п.7х п.8х п.9х п.10=

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2011 г.:

к_р1 =

∆к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов способом абсолютных разниц:

1. определим влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовую рентабельность:

к_р =

2. определим влияние изменения отношения оборотных активов к величине заемного капитала на финансовую рентабельность:

к_р =

3. определим влияние изменения финансового рычага на финансовую рентабельность:

к_р =

4. определим влияние изменения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж, на финансовую рентабельность:

к_р =

Данные, представленные в таблице 4, свидетельствуют о росте в 2011 году уровня рентабельности собственного капитала на ______% за счет увеличения показателя чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж (на _____%), и увеличения отношения оборотных активов к величине заемного капитала (на _____%). Отрицательное влияние на показатель рентабельности собственного капитала в 2011 году оказало снижение показателя оборачиваемости оборотных активов (на _____%), а также снижение значения финансового рычага с ______до ______(на _____%).

Для проведения анализа рентабельности расходов и рентабельности продаж воспользуемся данными формы № 2 и Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Расчет рентабельности расходов произведем по формуле 3, а рентабельности продаж по формуле 4:

кр = Р / (М + U + А + S),

(3)

где М – сумма материальных затрат; U – сумма затрат на оплату труда и отчисления на социальные нужды работников; A – сумма амортизационных отчислений; S – сумма прочих затрат по основной деятельности.

кр = Р/N = (N – S)/N = 1 – S/N = 1 – M/N – U/N – A/N – Sп/N,

(4)

где М/N – материалоемкость продаж; U/N – зарплатоемкость продаж; A/N – амортизационная емкость продаж; S_п/N – расходоемкость продаж по прочим расходам.

Анализ оформим аналитическими таблицами.

Таблица 5-Анализ рентабельности расходов за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В	1	2	3
1	Прибыль от продаж	тыс. руб.	10 426	24 880
2	Расходы по обычным видам деятельности	тыс. руб.	223 745	253 936
	в том числе:
	Материальные затраты	тыс. руб.	130 787	134 542
	Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды	тыс. руб.	84 071	108 929
	Амортизация	тыс. руб.	4 878	5 747
	Прочие затраты	тыс. руб.	4 009	4 718
3	Рентабельность расходов (п.1 :п.2)	%
4	Влияние факторов на изменение рентабельности расходов	%	х	х
	в том числе:
	прибыли от продаж	%	х	х
	материальных затрат	%	х	х
	затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды	%	х	х
	амортизации	%	х	х
	прочих затрат	%	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2010 год:

к_р0 = 10 426 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 4,66%

Рассчитаем показатель рентабельности расходов за 2011 год:

к_р1 =

^к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов способом цепных подстановок:

1. определим влияние изменения прибыли от продаж на рентабельность расходов:

к_р = 24 880 / (130 787 + 84 071 + 4 878 + 4 009) х 100 = 11,12%

^к_р = 11,12 – 4,66 = 6,46%

2. определим влияние изменения материальных затрат на рентабельность:

к_р =

^к_р =

3. определим влияние изменения затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды на рентабельность:

к_р =

^к_р =

4. определим влияние изменения амортизационных отчислений на рентабельность расходов:

к_р =

^к_р =

5. определим влияние изменения прочих затрат на рентабельность:

к_р =

^к_р

Таблица 6-Анализ рентабельности продаж за 2011 год

№ п/п	Показатель	Единица измерения	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)
А	Б	В	1	2	3
1	Прибыль от продаж	тыс. руб.	10 426	24 880
2	Выручка от продаж	тыс. руб.	234 170	278 815
3	Рентабельность продаж (п. 1 : п. 2)	х
4	Расходы по обычным видам деятельности	тыс. руб.	223 745	253 936
	в том числе:
	Материальные затраты	тыс. руб.	130 787	134 542
	Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды	тыс. руб.	84 071	108 929
	Амортизация	тыс. руб.	4 878	5 747
	Прочие затраты	тыс. руб.	4 009	4 718
5	Материалоемкость продаж (п. 4.МЗ : п. 2)	х
6	Зарплатоемкость продаж (п. 4.ЗП : п. 2)	х
7	Амортизационная емкость продаж (п. 4.А : п. 2)	х
8	Расходоемкость продаж по прочим расходам (п. 4.ПЗ : п. 2)	х
9	Влияние факторов на изменение рентабельности продаж	х	х	х
	в том числе:
	материалоемкости продаж	х	х	х
	зарплатоемкости продаж	х	х	х
	амортизационной емкости продаж	х	х	х
	расходоемкости продаж по прочим расходам	х	х	х

Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2010 год:

к_р0 = 1 – 0,5586 – 0,3591 – 0,0209 – 0,0172 = 0,0442

Рассчитаем показатель рентабельности продаж за 2011 год:

к_р1 = 1 –

^к_р = к_р1 – к_р0 =

Затем рассчитаем влияние факторов:

1. влияние изменения материалоемкости продаж на рентабельность продаж:

^к_р = -(0,4826 – 0,5586) = 0,076

2. влияние изменения зарплатоемкости продаж на рентабельность продаж:

^к_р = -( ) =

3. влияние изменения амортизационной емкости продаж на рентабельность продаж:

^к_р = -( ) =

4. влияние изменения расходоемкости продаж по прочим расходам на рентабельность продаж:

^к_р = -( ) =

Рентабельность расходов выросла в 2011 году по сравнению с предыдущим на _____% и составила ___%, т.е. предприятие получило ___копеек прибыли с одного рубля затрат. Рентабельность продаж, соответственно выросла на ____% и составила в отчетном году _____%, т.е. предприятие получило ____копеек прибыли с одного рубля продаж.

В ходе проведения факторного анализа было установлено, что рост рентабельности расходов в 2011 году по сравнению с предыдущим годом произошел за счет увеличения прибыли от продаж с ____тыс. руб. до ______тыс. руб. (на _____%). Наибольшее отрицательное влияние на рентабельность расходов в 2011 году оказал рост затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды (на ____%).

В ходе проведения факторного анализа рентабельности продаж было установлено, что снижение показателя материалоемкости продаж на 7,6% положительно сказалось на рентабельности продаж в 2011 году. Рост показателя зарплатоемкости продаж с ____% до ______% снизил рентабельность продаж за 2011 год по сравнению с 2010 годом на ____%.