2. Методические аспекты

Уровень финансового риска является главным показателем оценки финансовой безопас­ности бизнеса, характеризующим степень защиты его деятельности от угроз внешнего и внутреннего характера. Данный раздел ВКР в части управления рисками предполагает выбор методов и моделей, позволяющих оптимизировать соотношение между риском и доходностью.

Соотношение уровня доходности и риска является одной из основных базовых концепций финансового риск-менеджмента, в соответствии с которой уровень доходности финансовых операций при прочих равных условиях всегда сопровождается повышением уровня их риска и наоборот. Поэтому при написании работы магистрант должен обосновать применение кон­кретного методического инструментария оценки уровня риска_э позволяющий решать конкретные задачи управления финансовой деятельностью объекта исследования.

Систематизация основных методических походов в управлении рисками включает три основные группы:

1. Методический инструментарий оценки уровня финансового риска:

- экономико-статистические методы оценки;

- экспертные методы оценки;

- аналоговые методы.

2. Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых, инвестиционных операций с учетом фактора риска включает:

- определение необходимой премии за риск;

- определение общего уровня доходности инвестиций (финансовых операций).

3. Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора риска предполагает оценку будущей стоимости денежных средств и сравнение с настоящей стоимостью финансовых ресурсов.

Выбор метода при разработке конкретных рекомендаций в ходе принятии инвестиционных решений на объекте исследования (оптимального соотношения риска и доходности) определяется необходимой информационной базой и задачами работы.

Экономико-статистические методы составляют осно­ву проведения оценки уровня финансового риска как и в случае оценки рисков инвестиций в реальном секторе экономики, так и инвестиций на финансовых рынках.

Оценка производственного риска предполагает рассмотрение классификации, износа и структуры основных фондов, технологических рисков остановки производства. Оценка платежного риска и кредитоспособности юридического лица предполагает знание и использование методов комплексного финансового анализа на основании показателей форм бухгалтерской отчетности и данных бухгалтерского учета.

С анализом финансовой среды тесно связан вопрос исследования систематических рисков. Это предполагает рассмотрение и применение следующих методологических подходов исследования конъюнктуры 4-х взаимосвязанных финансовых рынков (рынка ценных бумаг, рынка кредитов, рынка иностранной валюты и рынка драгоценных металлов):

- методами технического анализа;

- методами фундаментального анализа.

В работе автором должна быть проведена оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом фактора неопределенности и системы рисков как при осуществлении реальных инвестиций (капитальных вложений), так и инвестиций в любые финансовые инструменты, оценка эффективность хозяйственных решений с учетом фактора риска.

В случае диагностики финансового состояния организации как условия оценки кредитных рисков, инвестиционных рисков дефолта эмитента, возможности финансового оздоровления предприятия автор должен продемонстрировать знание методов и методик финансового и экономического анализа объекта исследования, применять показатели экономического анализа финансовой среды и модели оценки рисков.

Важно, чтобы автор дал общую характеристику и проанализировал существующую систему управления рисками на объекте исследования, информационную систему (принципы информационного обеспечения, внешние и внутренние источники данных), по возможности применил на практике методики экспертных оценок как базу своего исследования, оценил эффективность финансовых механизмов управления с учетом фактора неопределенности.