1.5 Зарубежный опыт осуществления операций с драгоценными металлами и памятными монетами

По состоянию на конец 2015 г. первое место по объему запасов золота в государственных золотовалютных резервах принадлежит США - 8136,2 т (61,1% в общем объеме золотовалютных резервов), затем следуют Германия - 3433,2 т (48,7%), Международный валютный фонд - 3217,3 т, Франция - 2997,8 т (51,4%), Италия - 2451,8 т (54,4%), Швейцария - 1332,1 т (24,6%), Нидерланды - 767,5 т (51,3%), Европейский центральный банк - 766,9 т (22,0%), Япония - 765,2 т (1,2%), Китай - 600 т (1,3%).

В настоящее время действуют более 50 мировых центров торговли золотом, в том числе в Западной Европе - 11, в Азии - 14, в Америке - 14, в Африке - 8. Среди них лидирует Лондонский рынок «спот», представляющий собой наличный рынок с поставкой товара на второй банковский день после заключения сделки.

Функционирование золотых рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно более поздние часовые пояса (соответственно – Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Москва, Франкфурт, Лондон) и заканчивается день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе. Отсчет временных поясов традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич (предместье Лондона), а время носит название мирового, или GMT – Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона (летнего или зимнего) время в разных финансовых центрах земного шара отличается.

Ориентиром мировых цен на драгоценные металлы являются т.н. Лондонские фиксинги. Считается, что это наиболее справедливые уровни цен для драгметаллов. Фиксинги проводятся в каждый рабочий день на торгах LBM (London Bullion Market — Лондонский рынок драгоценных металлов). На основании ценовых заявок членов LBMA (London Bullion Market Assotiation) ежедневно по рабочим дням дважды в день (начало торгов в 10:30 и 15:00 GMT) проводится фиксинг для золота, и один раз — для серебра (начало торгов в 12:00 GMT). Результаты торгов незамедлительно передаются международным информационным агентствам и признаются в качестве "справочной цены" по всему миру¹⁷.

Лондонский рынок наличного металла относится к мировым рынкам. Здесь нет таможенных барьеров и налоговых ограничений, а "правила игры" устанавливаются самими участниками. Здесь играют самые крупные игроки и заключаются самые большие сделки.

На внутренних рынках цены, как правило, регулируются государством, для этого применяются квоты, специальные тарифы, акцизы и прочее. В некоторых государствах внутренние рынки и вовсе являются закрытыми, ввоз и вывоз золота из страны запрещен.

Рынки физического металла, в свою очередь, делятся на оптовые, мелкооптовые, и розничные. Оптовые рынки поставляют металлы компаниям, которые продают его конечному потребителю. Мелкооптовые занимаются тем же самым, однако, с менее крупными компаниям. На розничном рынке осуществляется продажа золота конечным потребителям и мелким инвесторам.

Основные участники рынков схематично представлены в Приложении Г.

В соответствии с международной практикой проведения операций с драгоценными металлами операции с золотом совершаются в количественных единицах чистой массы металла, операции с серебром, платиной и палладием - в количественных единицах лигатурной массы (фактической массы сплава, содержащего драгоценный металл) металла. Химическая, чистота металла определяется его пробой, т.е. числом долей химически чистого металла в лигатурной массе, например, проба «четыре девятки» - 0,9999% примесей в 100% лигатуры.

Как видно, состояние банковского сектора рынка драгоценных металлов определяется общим состоянием экономики страны, условиями осуществления предпринимательской деятельности, общим уровнем и характером распределения доходов в обществе, состоянием направления развития институциональной среды¹⁸.

Что касается рынка памятных монет, то следует отметить, что в мировой практике операции с золотыми и серебряными монетами можно найти в наборе услуг не только крупнейших банков, активно работающих на рынке драгоценных металлов, но и практически любого банка, ориентированного на работу с частными вкладчиками. От этих операции банки получают прибыль в виде разницы между оптовой ценой поставщика (монетного двора или учреждения-посредника) и розничной ценой монеты. При этом монеты обращаются не как деньги, а как товар по законом коммерческого оборота.

Покупка монет из драгоценным металлов во всем мире считается достаточно надежным и доходным вложением денежных средств в долгосрочной перспективе. При этом их необязательно забирать из банка, они могут храниться на специальном монетном счете типа unallocated.

Покупателю предлагаются два вида монет: слитко­вые (инвестиционные) и мемориальные. Инве­стиционные монеты, регулярно выпускаемые некоторы­ми странами, в том числе Российской Федерацией, изготовляются из се­ребра и золота высокой пробы (0,995-й и 0,999-й). Монеты и медали из платины имеют 0,9999-ю пробу. Ценность таких монет для инвестора и состоит в высокой чистоте металла, из которого они изготовлены. Банки торгуют также памятными (мемориальными) монетами, выпускаемыми по поводу знаменательных дат, событий. Они изготовляются из золота и платины (реже из серебра) такой же высокой пробы, как и слитковые. Ценность мемориальных монет для инвестора состоит в их эстетике — каждая такая монета является произведением высокого ювелирного искусства и может служить украшением любой нумизматической коллекции. Стоимость мемориальных монет и медалей как минимум на 15—20% выше сто­имости равных по весу и качеству металла инвестиционных монет и медалей¹⁹.

Такова, в самых общих чертах, система формирования сегодняшних мировых и российских цен на золото и драгоценные металлы. На территории России цены определяет ЦБ РФ и крупнейшие участники рынка драгоценных металлов. Всестороннее изучение зарубежной практики ведения банковской деятельности на рынке драгоценных металлов с целью заимствования и использования в России передового мирового опыта представляет важную в научно-практическом плане задачу.

Таким образом, в Российской Федерации операции с драгоценными металлами и памятными монетами осуществляют кредитные организации, имеющие лицензию или разрешение на совершение операций с драгоценными металлами, выдаваемые Банком России. Во всём мировом пространстве рынок драгоценных металлов строго регулируется. В Российской Федерации рынок драгоценных металлов регулируется Федеральными законами и соответствующими нормативными актами. В соответствии с Федеральным законом РФ от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» к драгоценным металлам относят золото, серебро, платину и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий)

При наличии лицензии на совершение операций с драгоценными металлами банкам предоставлено право: привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц; размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках; предоставлять и получать займы в драгоценных металлах либо под их залог; осуществлять различные виды сделок как за свой счет, так и за счет клиента; проводить экспортно-импортные операции. Независимо от того, есть ли лицензия кредитная организация вправе принять драгоценный металл в качестве обеспечения исполнения обязательств юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов), а также предоставлять названным лицам услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов. Механизм получения прибыли банками от операций с монетами из драгоценных металлов аналогичен валютообменным операциям — за счет установления двойной котировки, т.е. котировки на покупку и продажу.

В большинстве стран государственная политика в области развития рынка драгоценных металлов строится на основе обеспечения режима наибольшего благоприятствования банковским операциям с драгоценными металлами. Банковские операции с драгоценными металлами в последние годы обеспечивают более высокий уровень доходности, чем другие финансовые инструменты, что представляет существенный интерес для банковского сектора.

Приложение А.