2.1.2. Прогноз можливості банкрутства

1) Ймовірність банкрутства модель Е. Альтмана за 2014р. (див. додаток Г)

1,2*0,14 + 1,4*0,0002 + 3,3*0,01 + 0,6*5,49 + 1,0*0,01=3,5

За моделлю Е. Альтмана імовірність банкрутства дуже низька, оскільки інтегральний показник рівня загрози банкрутства – 3,5.

2) Універсальна дискримінантна функція за 2014р. (див. додаток Г)

1,5*0,91 + 0,08*6,49 + 10*0,0002 + 5*0,01 + 0,3*2,33 + 0,1*0,01=2,6

За універсальною дискримінантною функцією підприємство є фінансово стійким і йому не загрожує банкрутство, оскільки 2,6>2.

3) Коефіцієнт Бівера за 2014р. (див. додаток Г)

За критерієм Бівера незадовільна структура балансу, оскільки -0,2<0,2, що відображає небажане скорочення частки прибутку, який направляється на розвиток виробництва.

Для оцінки сили впливу чинників, що закладені в основу дискримінант них моделей розрахуємо кореляцію між факторними та результуючими показниками.

1. За моделлю Е. Альтмана 2012,2014рр. (див. додаток Г)

Таблиця 2.8

Розрахунок кореляції в динаміці по кожному факторному показнику 2012,2014рр.

За фактором А коефіцієнт кореляції є обернений низькому ступеня міцності

За фактором В коефіцієнт кореляції є обернений низькому ступеня міцності

За фактором С коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором Д коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором Е коефіцієнт кореляції функціональний.

2. За універсальною дискримінантною функцією 2012,2014рр.

(див. додаток Г)

Таблиця 2.9

Розрахунок кореляції в динаміці по кожному факторному показнику 2012,2014рр.

За фактором x1 коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором x2 коефіцієнт кореляції є обернений низькому ступеня міцності.

За фактором x3 коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором x4 коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором x5 коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором x6 коефіцієнт кореляції є обернений низькому ступеня міцності.

3. За коефіцієнтом Бівера 2012,2014рр. (див. додаток Г)

Таблиця 2.10

Розрахунок кореляції в динаміці по кожному факторному показнику 2012,2014рр.

За фактором ЧП коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором А коефіцієнт кореляції є обернений низькому ступеня міцності.

За фактором ДЗ коефіцієнт кореляції функціональний.

За фактором ПЗ коефіцієнт кореляції є обернений низькому ступеня міцності.

2.1.3. Основні ризики підприємства

Високий рівень заборгованості

Низька ліквідність

Нераціональне управління оборотними активами

Нераціональна інвестиційна політика

Нераціональне управління структур джерел фінансування

Низький рівень прибутковості

Несприятливе співвідношення дохід/витрати

Низька рентабельність

Низький об’єм продажу

Рис.2.6. Діаграма Ішікави на основі данних підприємства ПАТ «Закордоненергокомплектбуд» за 2012-2014рр.

За результатами проведеного дослідження можна зробити висновок про стан підприємства в досліджуваний період. Підприємство ПАТ «Закордоненергокомплектбуд» станом на 2014р. є прибутковим, фінансово стійким, платоспроможнім. Ймовірність банкрутства дуже низька.

Наступним кроком визначимо основні ризики, „вузькі місця”, слабкі сторони досліджуємого підприємства. Результати оформимо у вигляді матриці (рис. 2.7).

Соціальний ризик

Розмір збитків

Валютний ризик

Ймовірність настання

А саме, страйки, пов'язані з неправильним розподілом грошових коштів від виконання замовлення

підвищення курсу долара веде до

-збільшення вартості ремонту обладнання;

-зовнішньоекономічних угод.

Комерційний ризик

Ризик неплатоспроможності

-відстрочка платежу замовлення; -зниження попиту на продукцію.

Рис. 2.7. Матриця ризиків підприємства ПАТ «Закордоненергокомплектбуд»

На основі матриці ризиків складаємо карту ризиків (таблиця 2.11).

Таблиця 2.11

Карта ризиків

Збиток	Імовірність
	Низька	Середня	Висока
Низький	Соціальний ризик
Середній		Валютний ризик	Комерційний ризик
Високий	Ризик неплатоспроможності

Заходи щодо мінімізації ризиків на підприємстві ПАТ «Закордоненергокомплектбуд»:

• підвищення рівня ліквідності активів та забезпечення його необхідного рівня (підвищення рівня обігових активів в їх загальній масі, підвищення рівня високо обігових товарних запасів в загальній масі товарних запасів) дозволить уникнути ризику банкрутства, шляхом мінімізації ризику неплатоспроможності.

• мінімальний обсяг комерційних угод по закупівлі товарів, з одним контрагентом;

• мінімальний розмір сукупних запасів товарів на підприємстві (запасів поточного поповнення, сезонного зберігання, цільового призначення);

• пошук додаткових фінансових і інших джерел та вживання заходів зі збереження й розвитку соціальної інфраструктури даної організації, посилення й розширення видів соціальної допомоги та підтримки своїх працівників для того, щоб зберегти їхню чисельність і потенціал дозволить уникнути соціального ризику;

• хеджування (система заходів зі зменшення валютних втрат) за рахунок таких методів як правильний вибір валюти розрахунку та регулювання валютної позиції за контрактами. Перший метод базується на тому що в контракті ціни встановлюються в тій валюті зміна курсу якої вигідна для даної організації. Другий розповсюджений метод страхування валютних ризиків є так звані “контрактні методи” основною умовою якого є валютне застереження. Найвідомішими з них є вибір валюти ціни та валюти платежу в зовнішньоторговельному контракті.

Валютне застереження - умова в міжнародній торговельній, кредитній або іншій угоді, що обумовлює перегляд суми платежу пропорційно до зміни курсу валюти застереження з метою страхування сторін за контрактом від ризику зміни валютного курсу.

 Диверсифікація як метод зниження ризику.

Один із способів поділу активів фірми з наступним об'єднанням ризиків - це диверсифікація. Диверсифікація підприємницької діяльності полягає в розподілі зусиль і капіталовкладень між різноманітними видами діяльності, безпосередньо не зв'язаними один з одним. У такому випадку, якщо в результаті непередбачених подій один вид діяльності стане збитковим, інший вид усе ж буде приносити прибуток. Підприємство це врятує від банкрутства і дозволить продовжити функціонувати. Для нашого підприємства

Концентрична диверсифікація - це поповнення асортименту виробами, схожими на товари, що вже випустило підприємством.

Найбільш кращим шляхом для аналізованого підприємства є концентрична диверсифікація.

Для підприємства ПАТ «Закордоненергокомплектбуд» основними напрямками диверсифікації ризику є:

• диверсифікація видів господарської діяльності. Вона передбачає використання альтернативних можливостей отримання доходів від різноманітних господарських операцій.

• диверсифікація постачальників товарів. Вона передбачає забезпечення різномаїття комерційних партнерів на постачання основних груп товарів;

• диверсифікація асортименту випускаємої продукції (послуг) та реалізуємих товарів. Вона передбачає включення в асортимент підприємства товарів з протилежною направленістю попиту в рамках окремих товарних груп, що дозволить мінімізувати економічний ризик в період несприятливої кон'юнктури окремого товарного ризику.

ВИСНОВКИ

Розглянувши теоретичні питання можна зробити такі висновки:

1. наука про економічний ризик (ризикологія) покликана на засадах синергетичного підходу й системного аналізу вивчати закономірності, принципи, інструментарій щодо оцінювання, моделювання й управління ризиком: якісний аналіз ризику; формування системи кількісних показників ступеня ризику; кількісний аналіз ризику; моделювання й прогнозування ризику; управління ризиком та зниження його рівня.

2) Політикою управління ризиком передбачає комплекс дій і заходів, що мають на меті зменшити небезпеку на всіх стадіях функціонування фірми (підприємства), а саме ідентифікацію та оцінювання ризику (якісне та кількісне), вибір методів і механізмів управління ризиком, упровадження обраних методів і моніторинг результатів.

3) Для аналізу ризику підприємства на основі показників фінансового стану рекомендують використовувати, зокрема, такі показники: коефіцієнт поточної ліквідності (визначається як відношення поточних активів до поточних зобов’язань підприємства), коефіцієнт термінової ліквідності (визначається як відношення різниці поточних активів і товарних запасів до поточних зобов’язань підприємства),

коефіцієнт платоспроможності ( співвідношення власного капіталу підприємства та загальних зобов’язань), коефіцієнт заборгованості (співвідношення запозиченого та власного капіталу підприємства), коефіцієнт маневреності (співвідношення поточних активів і власного капіталу підприємства), коефіцієнт автономії (незалежності) (співвідношення власного капіталу та підсумку балансу), коефіцієнт фінансової незалежності (співвідношення поточних активів і запозиченого капіталу).

4. В економічній літературі, присвяченій проблемам підприємництва, виокремлюють такі чотири групи внутрішніх чинників ризику: стратегія фірми; принципи діяльності фірми; ресурси та їх використання; якість і рівень використання маркетингу.

5. Управління ризиком передбачає: використання всіх можливих (допустимих з моральної та правничої точок зору) засобів для того, щоб уникнути чи знизити ступінь ризику, що пов'язаний зі значними (катастрофічними) збитками; контроль ризику, коли немає можливості уникнути його цілком (якщо це суттєвий ризик), оптимізація ступеня ризику, чи максимально можливе зниження обсягів та ймовірності мож­ливих збитків; свідоме прийняття (збереження) чи навіть збільшення сту­пеня ризику у випадку, коли це має сенс.

Процес управління ризиком (менеджмент ризику) покли­каний забезпечити відповідний механізм розв'язання (подолан­ня) проблеми ризику.

6. Ризик у менеджменті розв'язують (долають) за допомогою різноманітних засобів (методів): попередження (запобігання) виникненню ризику;

прийняття ризику; оптимізація (чи зниження) ступеня ризику.

Зовнішні способи зниження ризику (передача ризику) свідчать про те, що менеджер (інвестор) передає відповідальність за економічний ризик (повністю чи частково) комусь іншому, прагне розподілити ризик серед головних суб'єктів чи, наприклад, передати його страховій компанії.

Внутрішні способи оптимізації (зниження) ризику досить різноманітні. Основними серед них є: лімітування; диверсифікація; створення резервів і запасів; здобуття додаткової інформації.

Лімітування або встановлення ліміту, тобто верхньої межі коштів.

Диверсифікація дозволяє уникнути частини ризику при роз­поділі капіталу між різноманітними видами діяльності.

Створення резервів, запасів на покриття ймовірних витрат являє собою спосіб зниження ступеня ризику.

Дослідивши фінансовий стан підприємства ПАТ «ЗАКОРДОНЕНЕРГОКОМПЛЕКТБУД», можна зробити висновок про те , що станом на 2014р. дане підприємство є прибутковим, фінансово стійким, платоспроможнім. За розрахунками діагностики ймовірності настання банкрутства за трьома моделями – ймовірність настання банкрутства дуже низька.

Визначили основні ризики, „вузькі місця”, слабкі сторони досліджуємого підприємства, а саме: ймовірність настання соціального ризику низька, а збиток також низький; ймовірність валютного ризику середня, збиток також середній; ризик неплатоспроможності ймовірність низька, збиток високий; комерційний ризик ймовірність настання висока, а збиток середній. На основі матриці ризиків було розроблено заходи щодо мінімізації ризиків на підприємстві ПАТ «Закордоненергокомплектбуд».

• підвищення рівня ліквідності активів та забезпечення його необхідного рівня (підвищення рівня обігових активів в їх загальній масі, підвищення рівня високо обігових товарних запасів в загальній масі товарних запасів) дозволить уникнути ризику банкрутства, шляхом мінімізації ризику неплатоспроможності.

• мінімальний обсяг комерційних угод по закупівлі товарів, з одним контрагентом;

• мінімальний розмір сукупних запасів товарів на підприємстві (запасів поточного поповнення, сезонного зберігання, цільового призначення);

• пошук додаткових фінансових і інших джерел та вживання заходів зі збереження й розвитку соціальної інфраструктури даної організації, посилення й розширення видів соціальної допомоги та підтримки своїх працівників для того, щоб зберегти їхню чисельність і потенціал дозволить уникнути соціального ризику;

• хеджування (система заходів зі зменшення валютних втрат) за рахунок таких методів як правильний вибір валюти розрахунку та регулювання валютної позиції за контрактами. Перший метод базується на тому що в контракті ціни встановлюються в тій валюті зміна курсу якої вигідна для даної організації. Другий розповсюджений метод страхування валютних ризиків є так звані “контрактні методи” основною умовою якого є валютне застереження. Найвідомішими з них є вибір валюти ціни та валюти платежу в зовнішньоторговельному контракті.

•  диверсифікація як метод зниження ризику. Найбільш кращим шляхом для аналізованого підприємства є концентрична диверсифікація.

Для підприємства ПАТ «Закордоненергокомплектбуд» основними напрямками диверсифікації ризику є:

• диверсифікація видів господарської діяльності. Вона передбачає використання альтернативних можливостей отримання доходів від різноманітних господарських операцій.

• диверсифікація постачальників товарів. Вона передбачає забезпечення різномаїття комерційних партнерів на постачання основних груп товарів;

• диверсифікація асортименту випускаємої продукції (послуг) та реалізуємих товарів. Вона передбачає включення в асортимент підприємства товарів з протилежною направленістю попиту в рамках окремих товарних груп, що дозволить мінімізувати економічний ризик в період несприятливої кон'юнктури окремого товарного ризику.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Вітлінський В.В., Великоіваненко Г.І. Фінансовий ризик і методи його

вимірювання // Фінанси України.- 2000.- № 5.-  С. 13-23.

2. Вітлінський В. В. Аналіз, оцінка і моделювання економічного ризику. — К.: Деміур, 1996. — 212 с.

3. Вітлінський В. В., Великоіваненко Г. І. Ризикологія в економіці та підприємництві: Монографія. — К.: КНЕУ, 2004. — 480 с.

4. Вітлінський В. В., Верченко П. І. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. — К.: КНЕУ, 2000. — 292 с.

5. Вітлінський В.В., Наконечний С.І., Шарапов О.Д. Економічний ризик і методи його вимірювання: Підруч. — К.: ІЗМН, 1996. — 400 с.

6. Примостка Л. Управління фінансовими ризиками // Економіка. Фінанси.

Право.- 1999.- № 2.- С. 10-13.

7. Ястремський О. І. Моделювання економічного ризику. — К.: Либідь, 1992. — 176 с.

8. Ястремський О. І. Основи теорії економічного ризику: Навч. посібник. — К.: АртЕк,1997. — 248 с.

Додаток А

Документація ПАТ «ЗАКОРДОНЕНЕРГОКОМПЛЕКТБУД» за 2012р.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	0	0
- первісна вартість	011	0	0
- накопичена амортизація	012	0	0
Незавершене будівництво	020	0	0
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	30012	28120
- первісна вартість	031	35082	35058
- знос	032	-5070	-6938
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0
- накопичена амортизація	037	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	0	0
- інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	056	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	057	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	51	51
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	30063 28171
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	555	626
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	0	0
Готова продукція	130	303	190
Товари	140	0	0
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	2898	3360
- первісна вартість	161	2898	3360
- резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	0	0
- за виданими авансами	180	90	77
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	6	7
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	0	99
- у т.ч. в касі	231	0	0
- в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	5	85
Усього за розділом II	260	3857	4444
III. Витрати майбутніх періодів	270	0	0
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	33920	32615
Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	1074	1074
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	42230	42230
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-12438	-15472
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	30866	27832
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	92	127
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
З рядка 420 графа 4 Сума благодійної допомоги (421)	421	0
Усього за розділом II	430	92	127
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов’язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов’язання	470	0	810
Усього за розділом III	480	0	810
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	94	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	2551	3007
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	15	530
- з бюджетом	550	70	92
- з позабюджетних платежів	560	0	0
- зі страхування	570	59	63
- з оплати праці	580	165	116
- з учасниками	590	0	0
- із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу	605	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	8	38
Усього за розділом IV	620	2962	3846
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	33920	32615

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	8251	7512
Податок на додану вартість	015	1373	1252
Акцизний збір	020	0	0
	025	0	0
Інші вирахування з доходу	030	0	0
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	6878	6260
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	-8878	-8803
Валовий прибуток:
- прибуток	050	0	0
- збиток	055	-2000	-2543
Інші операційні доходи	060	266	205
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0	0
Адміністративні витрати	070	-527	-501
Витрати на збут	080	-154	-53
Інші операційні витрати	090	-619	-497
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	91	0	0
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	0	0
- збиток	105	-3034	-3389
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	0
Інші доходи	130	0	0
З рядка 130 графа 3 Дохід, пов'язаний з благодійною допомогою (131)	131	0
Фінансові витрати	140	0	0
Втрати від участі в капіталі	150	0	0
Інші витрати	160	0	0
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	0	0
- збиток	175	-3034	-3389
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	0	0
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	0	0
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190	0	0
- збиток	195	-3034	-3389
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	0	0
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
- прибуток	220	0	0
- збиток	225	-3034	-3389
Забезпечення матеріального заохочення	226	0	0
II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	4843	4454
Витрати на оплату праці	240	1873	1821
Відрахування на соціальні заходи	250	706	631
Амортизація	260	1872	1904
Інші операційни витрати	270	884	1044
Разом	280	10178	9854
III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	0	0
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	0	0
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	0	0
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	0	0
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	0

Додаток Б

Документація ПАТ «ЗАКОРДОНЕНЕРГОКОМПЛЕКТБУД» за 2014р.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На дату переходу на міжнародні стандарти фінансової звітності
1	2	3	4	5
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:	1000
первісна вартість	1001
накопичена амортизація	1002
Незавершені капітальні інвестиції	1005
Основні засоби:	1010	25821	19259
первісна вартість	1011	33626	23376
знос	1012	7805	4117
Інвестиційна нерухомість:	1015
первісна вартість	1016
знос	1017
Довгострокові біологічні активи:	1020
первісна вартість	1021
накопичена амортизація	1022
Довгострокові фінансові інвестиції:	1030
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції	1035
Довгострокова дебіторська заборгованість	1040
Відстрочені податкові активи	1045
Гудвіл	1050
Відстрочені аквізиційні витрати	1060
Залишок коштів у централізованих страхових резервних фондах	1065
Інші необоротні активи	1090	51	25
Усього за розділом I	1095	25872	19284
II. Оборотні активи
Запаси	1100	560	470
Виробничі запаси	1101	370	282
Незавершене виробництво	1102
Готова продукція	1103	190	188
Товари	1104
Поточні біологічні активи	1110
Депозити перестрахування	1115
Векселі одержані	1120
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги	1125	3401	3324
Дебіторська заборгованість за розрахунками:	1130	48	49
за виданими авансами
з бюджетом	1135
у тому числі з податку на прибуток	1136
з нарахованих доходів	1140
із внутрішніх розрахунків	1145
Інша поточна дебіторська заборгованість	1155
Поточні фінансові інвестиції	1160
Гроші та їх еквіваленти	1165	3	92
Готівка	1166
Рахунки в банках	1167	3	92
Витрати майбутніх періодів	1170
Частка перестраховика у страхових резервах	1180
у тому числі в:	1181
резервах довгострокових зобов’язань
резервах збитків або резервах належних виплат	1182
резервах незароблених премій	1183
інших страхових резервах	1184
Інші оборотні активи	1190	10	31
Усього за розділом II	1195	4022	3966
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття	1200		4944
Баланс	1300	29894	28194

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На дату переходу на міжнародні стандарти фінансової звітності
I. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал	1400	1074	1074
Внески до незареєстрованого статутного капіталу	1401
Капітал у дооцінках	1405	42230	40701
Додатковий капітал	1410
Емісійний дохід	1411
Накопичені курсові різниці	1412
Резервний капітал	1415
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	1420	-17933	-17928
Неоплачений капітал	1425	( )	( )	( )
Вилучений капітал	1430	( )	( )	( )
Інші резерви	1435
Усього за розділом I	1495	25371	23847
II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення
Відстрочені податкові зобов’язання	1500
Пенсійні зобов’язання	1505
Довгострокові кредити банків	1510
Інші довгострокові зобов’язання	1515	3443	3443
Довгострокові забезпечення	1520	165
Довгострокові забезпечення витрат персоналу	1521	165
Цільове фінансування	1525
Благодійна допомога	1526
Страхові резерви, у тому числі:	1530
резерв довгострокових зобов’язань; (на початок звітного періоду)	1531
резерв збитків або резерв належних виплат; (на початок звітного періоду)	1532
резерв незароблених премій; (на початок звітного періоду)	1533
інші страхові резерви; (на початок звітного періоду)	1534
Інвестиційні контракти;	1535
Призовий фонд	1540
Резерв на виплату джек-поту	1545
Усього за розділом II	1595	3608	3443
IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення
Короткострокові кредити банків	1600
Векселі видані	1605
Поточна кредиторська заборгованість:	1610
за довгостроковими зобов’язаннями
за товари, роботи, послуги	1615	665	494
за розрахунками з бюджетом	1620	161	77
за у тому числі з податку на прибуток	1621		1
за розрахунками зі страхування	1625	14
за розрахунками з оплати праці	1630	29
за одержаними авансами	1635	21	177
за розрахунками з учасниками	1640
із внутрішніх розрахунків	1645
за страховою діяльністю	1650
Поточні забезпечення	1660		154
Доходи майбутніх періодів	1665
Відстрочені комісійні доходи від перестраховиків	1670
Інші поточні зобов’язання	1690	25	2
Усього за розділом IІІ	1695	915	904
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття	1700
V. Чиста вартість активів недержавного пенсійного фонду	1800
Баланс	1900	29894	28194

Стаття	Код рядка	За звітний період	За аналогічний період попереднього року
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	404	3416
Чисті зароблені страхові премії	2010
Премії підписані, валова сума	2011
Премії, передані у перестрахування	2012
Зміна резерву незароблених премій, валова сума	2013
Зміна частки перестраховиків у резерві незароблених премій	2014
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	-272	-4882
Чисті понесені збитки за страховими виплатами	2070
Валовий: прибуток	2090	132
Валовий: збиток	2095	( )	-1466
Дохід (витрати) від зміни у резервах довгострокових зобов’язань	2105
Дохід (витрати) від зміни інших страхових резервів	2110
Зміна інших страхових резервів, валова сума	2111
Зміна частки перестраховиків в інших страхових резервах	2112
Інші операційні доходи	2120	3085	1182
Дохід від зміни вартості активів, які оцінюються за справедливою вартістю	2121
Дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції	2122
Адміністративні витрати	2130	-833	-601
Витрати на збут	2150	-6	-124
Інші операційні витрати	2180	-2373	-1452
Витрат від зміни вартості активів, які оцінюються за справедливою вартістю	2181
Витрат від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції	2182
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток	2190	5
Фінансовий результат від операційної діяльності: збиток	2195	( )	-2461
Дохід від участі в капіталі	2200
Інші фінансові доходи	2220
Інші доходи	2240
Дохід від благодійної допомоги	2241
Фінансові витрати	2250	( )	( )
Втрати від участі в капіталі	2255	( )	( )
Інші витрати	2270	( )	( )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	2275
Фінансовий результат до оподаткування: прибуток	2290	5
Фінансовий результат до оподаткування: збиток	2295	( )	-2461
Витрати (дохід) з податку на прибуток	2300
Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування	2305
Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	5
Чистий фінансовий результат: збиток	2355	( )	-2461
II. СУКУПНИЙ ДОХІД
Стаття	Код рядка	За звітний період	За аналогічний період попереднього року
Дооцінка (уцінка) необоротних активів	2400
Дооцінка (уцінка) фінансових інструментів	2405
Накопичені курсові різниці	2410
Частка іншого сукупного доходу асоційованих та спільних підприємств	2415
Інший сукупний дохід	2445
Інший сукупний дохід до оподаткування	2450
Податок на прибуток, пов’язаний з іншим сукупним доходом	2455
Інший сукупний дохід після оподаткування	2460
Сукупний дохід (сума рядків 2350, 2355 та 2460)	2465	5	-2461
III. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Матеріальні затрати	2500	552	2177
Витрати на оплату праці	2505	412	1325
Відрахування на соціальні заходи	2510	152	547
Амортизація	2515	1053	1480
Інші операційні витрати	2520	1163	1509
Разом	2550	3332	7038
ІV. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Середньорічна кількість простих акцій	2600
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	2605
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	2610
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію	2615
Дивіденди на одну просту акцію	2650

Додаток В

Оцінка фінансового стану підприємства розрахунки

1 − Оцінка майнового стану підприємства.

Коефіцієнт зносу основних засобів (К _зносу):

2012р. - (-6938)/35058=-0,197;

2014р. – 4117/23376=0,176;

Коефіцієнтом оновлення (К _{оновлення}):

2012р. – 0/35058=0;

2014р. – 0/19259=0;

Коефіцієнта вибуття (К _{вибуття} ):

2012р. – 24/35082=0,0006;

2014р. – 10250/25821=0,39;

Коефіцієнт мобільності активів (К _{мобільності} ):

2012р. –4444/32615=0,136;

2014р. – 3966/28194=0,140.

2 − Аналіз показників фондовіддачі, фондомісткості, фондоозброєності

Фондовіддача (Ф в.):

2012р. – 6878/29066=0,236;

2014р. – 404/28501=0,014;

Фондомісткість (Фм.):

2012р. – 29066/6878=4,22;

2014р. – 28501/404=70,54;

Фондоозброєність (Ф_о.):

2012р. – 29066/76=382,44;

2014р. – 28501/20=1425,05.

4 − Аналіз рентабельності та витрат на виробництво.

Рентабельність сукупних активів (Р _{активів}):

2012р. – 0/32615=0;

2014р. – 0/28194=0;

Рентабельність власного капіталу (Р _{власного капіталу}):

2012р. – 0/27832=0;

2014р. – 5/23847=0,0002;

Валова рентабельність (Р _валова):

2012р. – 0/6878=0;

2014р. – 132/404=0,326;

Операційна рентабельність (Р _{операційна}):

2012р. – 0/6878=0;

2014р. – 5/404=0,012;

Чиста рентабельність (Р _чиста):

2012р. – 0/6878=0;

2014р. – 5/404=0,012;

Коефіцієнт витрат виробництва (К _{витрат виробництва}):

2012р. – (-8878)/6878=-1,29;

2014р. – (-272)/404=-0,67;

Коефіцієнт адміністративних витрат (К _{адміністративних витрат} ):

2012р. – (-527)/6878=-0,07;

2014р. – (-833)/404=-2,06.

5 − Аналіз фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт автономії (К _{автономії} ):

2012р. – 27832/32615=0,85;

2014р. – 23847/28194=0,84;

Власні оборотні кошти підприємства:

2012р.- 27832-28171=-339;

2014р. – 23847-19284=4565;

Коефіцієнт маневреності (К _{маневреності}):

2012р. – (-339)/27832=-0,01;

2014р. – 4563/23847=0,19;

Коефіцієнт фінансової залежності (К _{фін. залежності}):

2012р. – 32615/27832=1,17;

2014р. – 28194/23847=1,18;

Коефіцієнт фінансової стабільності (К _{фін. стабільності}):

2012р. – 27832/4656=5,97;

2014р. – 23847/4347=5,48.

6 − Аналіз ліквідності та платоспроможності

Коефіцієнт покриття (К _{покриття}):

2012р. – 4444/3846=1,15;

2014р. – 3966/904=4,38;

Коефіцієнт швидкої ліквідності (К _{шв. ліквідності}):

2012р. – 6988/3846=1,81;

2014р. – 64/904=0,07;

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К _{абсол. ліквідності}):

2012р. – 99/3846=0,025;

2014р. – 92/904=0,101;

Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах підприємства (Ч о.в.ф.):

2012р. – 626/4444=0,14;

2014р. – 282/3966=0,07;

Частка основних фондів в активах (Ч осн.ф.):

2012р. – 28120/32615=0,86;

2014р. – 19259/28194=0,68.

7 − Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К_{об. деб. заб}):

2012р. – 6878/3219=2,13;

2014р. – 404/3411=0,12;

Період інкасації (Пі):

2012р. – 360/2,13=169;

2014р. – 360/0,12=3000;

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К_{об. .кред. заб}):

2012р.- 6878/3334=2,06;

2014р. – 404/819,5=0,49;

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (По):

2012р.- 360/2,06=174;

2014р. -360/0,49=737.

Додаток Г

Ймовірність банкрутства на підприємстві розрахунки

1)Модель Е.Альтмана

Z = 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6Д + 1,0Е,

Значення показника Z - Імовірність банкрутства:

До 1,8 - Дуже висока

1,81 – 2,70 - Висока

2,71 – 2,99 -Можлива

3,00 і більше -Дуже низька

де Z – інтегральний показник рівня загрози банкрутства;

1.1. за 2012р.

А – 4444/32615=0,136;

В – 0/32615=0;

С – 6878/32615=0,21;

Д –27832/4656=5,98;

Е – 8251/32615=0,25.

1,2*0,14 + 1,4*0 + 3,3*0,21 + 0,6*5,98 + 1,0*0,25=7,7

1.2. за 2014р.

А – 3966/28194=0,14;

В – 5/28194=0,0002;

С – 404/28194=0,01;

Д –23847/4347=5,49;

Е – 404/28194=0,01.

1,2*0,14 + 1,4*0,0002 + 3,3*0,01 + 0,6*5,49 + 1,0*0,01=3,5

2) Універсальна дискримінантна функція

Z = 1,5х1 + 0,08х2 + 10 х3 + 5х4 + 0,3х5 + 0,1х6,

Одержані значення показника Z можна інтерпретувати так:

Z>2 – підприємство є фінансово стійким і йому не загрожує банкрутство;

1<Z<2 – у підприємства порушено фінансову рівновагу (фінансову стійкість), але йому не загрожує банкрутство за умови переходу на антикризове управління;

0<Z<1 – підприємству загрожує банкрутство, якщо воно не здійснить санаційних заходів;

Z<0 – підприємство є напівбанкрутом.

2.1. 2012р.

х1 –3034+4444/4656=0,30;

х2 –32615/4656=7;

х3 – -3034/32615=-0,09;

х4 – -3034/6878=-0,44;

х5 – 626+190/6878=0,12;

х6 – 6878/32615=0,21.

1,5*0,30 + 0,08*7 + 10*(-0,09) + 5*-(0,44) + 0,3*0,12 + 0,1*0,21=-1,22.

2.2. 2014р.

х1 –3971/4347=0,91;

х2 –28194/4347=6,49;

х3 – 5/28194=0,0002;

х4 – 5/404=0,01;

х5 – 940/404=2,33;

х6 – 404/28194=0,01.

1,5*0,91 + 0,08*6,49 + 10*0,0002 + 5*0,01 + 0,3*2,33 + 0,1*0,01=2,6

3) Коефіцієнт Бівера

Ступінь ймовірності банкрутства підприємства за критерієм Бівера (KБ:

При KБ < 0.2 - незадовільна структура балансу

При 0.17 – 0.4 - Рекомендований інтервал

Де КБ – коефіцієнт Бівера

3.1. за 2012р.

ЧП – (-3034) ;А – 1872;ДЗ – 810;ПЗ – 3846.

3.2. за 2014р.

ЧП – 5 ;А – 1053;ДЗ – 3443;ПЗ – 904.