Глава 1. Финансовое планирование и его роль в деятельности предприятия.

1.1.Сущность и методы финансового планирования на предприятии.

Современная экономическая среда характеризуется высокой скоростью и непрерывностью изменений. В этих условиях выживаемость, развитие и процветание любого предприятия во многом определяется способностью его менеджмента своевременно предвидеть возможные изменения и принимать решения, позволяющие с максимальной эффективностью адаптироваться к их последствиям.

Планирование занимает центральное место в принятии подобных решений и представляет собой ориентированный на будущее регулярно повторяющийся процесс их выработки, в котором соединяются вместе различные виды управленческой деятельности. Финансовое планирование – составная часть внутрифирменного планирования и финансового механизма управления.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению организации и ее развития необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. (4,с.453). Финансовое планирование представляет собой одну из основных функций менеджмента, включающую формирование необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение этих ресурсов во времени и по структурным подразделениям предприятия. Главная цель финансового планирования – определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования финансовых показателей, целесообразных направлений их расходования в плановом периоде. Между тем в зависимости от этапа жизненного цикла организации, от ее финансового состояния, от ее стратегических установок и других факторов целями финансового планирования могут быть максимизация прибыли, максимизация продаж, максимизация собственности владельцев компании. В общем случае сущность планирования на предприятии заключается в систематической постановке целей и разработке мероприятий (действий, путей), направленных на их реализацию. В свою очередь, процесс планирования предполагает анализ и прогнозирование внешней и внутренней среды предприятия, имеющихся и потенциально необходимых ресурсов для реализации поставленных целей.

Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, финансовой и инвестиционной деятельности;

- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

- определение наиболее перспективных направлений развития предприятия, способствующих повышению его стоимости и росту благосостояния собственников и работников;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации,

- выявление потенциальных рисков и снижение их уровня;

- повышение гибкости, адаптации к изменениям внешней экономической среды.

Разработка финансового плана дает возможность:

- выразить поставленные цели в виде конкретных стоимостных показателей;

- обеспечить взаимодействие различных подразделений производства;

- определить и проанализировать различные сценарии развития фирмы и, соответственно, объемы инвестиций и способы их финансирования;

- наметить программу мероприятий и действий на случай наступления кризисной ситуации;

- проверить согласованность поставленных целей, их осуществимость и обеспеченность необходимыми ресурсами и т.д;

- служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.

В целом, выделяя значение финансового планирования, следует отметить, что оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей. Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.

Финансовое планирование базируется на ряде принципов (основные из которых были сформулированы А. Файолем и впоследствии развиты Р. Аккофем), основополагающими из которых являются: единство, участие, непрерывность, гибкость, эффективность (5, с.216).

Принцип единства предполагает, что планирование должно носить системный характер. При этом предприятие рассматривается как единая, многоуровневая, сложная социально – экономическая система. Элементами такой системы являются отдельные подразделения, их взаимосвязи и бизнес – процессы, а также используемые ресурсы. Каждый из этих элементов охватывается функцией планирования. Единство планов означает общность экономических целей и взаимодействие всех элементов системы. Взаимодействие элементов реализуется по вертикали путем интеграции и дифференциации, а по горизонтали – путем координации планов структурных подразделений.

Принцип участия означает, что каждое подразделение, каждый работник предприятия должны в той или иной степени участвовать в плановой деятельности. В результате высший менеджмент получает целостное восприятие имеющихся проблем и наиболее эффективных путей их решения, а работники среднего и нижнего звена – более глубокое понимание деятельности своего подразделения, его взаимосвязей с другими службами, вклада в общий результат хозяйственной деятельности.

Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования на предприятии должен осуществляться систематически, а разработанные планы – приходить на смену один другому и органично вытекать один из другого. Непрерывность планирования дает возможность своевременно корректировать и адаптировать программы деятельности в зависимости от изменений внешней и внутренней среды. Кроме того, непрерывность процесса планирования позволяет обеспечивать постоянную вовлеченность работников фирмы в плановую деятельность, со всеми вытекающими отсюда выгодами.

Принцип гибкости тесно связан с принципом непрерывности и состоит в возможности корректировки и координации ключевых параметров хозяйственной деятельности предприятия. Его реализация на практике предполагает создание специальных резервов, «подушек безопасности» и т.п. Например, финансовый менеджер может сохранять для фирмы избыточный «кредитный потенциал», чтобы в случае дополнительной потребности в денежных средствах быстро привлечь заем в той или иной форме. В сфере производства подобные резервы обеспечиваются созданием избыточных мощностей, в сфере реализации – диверсификацией клиентуры, излишками запасов готовой продукции и т.д. Следует отметить, что в финансовом отношении выгоды от гибкости должны сопоставляться с затратами, необходимыми для ее поддержания.

Согласно принципу эффективности затраты на планирование не должны превышать результаты от его применения. Реализация плана должна обеспечивать такой вариант производства товаров и услуг, который при существующих ограничениях на используемые ресурсы приводит к получению наибольшего экономического эффекта. При оценке ожидаемого эффекта на стадии планирования предполагаемые результаты обычно сопоставляют с целевыми нормативами, установками, показателями.

В условиях рынка планирование деятельности предприятия представляет сложный многоуровневый процесс. Остановимся теперь на основных методах финансового планирования.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, коэффициентный, балансовый, оптимизации плановых решений, экономико – математического моделирования.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово – экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет).

Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. К таким нормативам относятся ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов: федеральные, региональные, местные, отраслевые, нормативы самого предприятия.

Коэффициентный метод основывается на коэффициентах, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, с помощью которых рассчитываются предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Использование балансового метода для определения будущей потребности предприятия в финансовых средствах основывается на балансовой увязке поступления средств и их расходования на определенную дату в перспективе. Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, то есть путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов. Балансовый метод применяется при планировании поступлений и выплат из денежных фондов предприятия, при составлении плана доходов и расходов, планового баланса, платежного календаря.

Метод оптимизации плановых решений – его использование сводится к составлению нескольких вариантов (сценариев) плановых расчетов с целью выбора оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора, в качестве которых могут выступать:

- минимальная величина средневзвешенной стоимости капитала;

- максимальная величина чистой приведенной стоимости;

- максимальный уровень рентабельности собственного капитала;

- максимальный уровень рентабельности активов и др.

Метод экономико – математического моделирования позволяет количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная зависимость выражается через экономико – математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, таблиц, графиков, неравенств). В модель при этом включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Основные выводы по первому вопросу:

- финансовое планирование является важнейшей и неотъемлемой частью общей системы планирования деятельности предприятия (организации), оно формулирует пути и способы достижения поставленных целей, концентрируя внимание на основных элементах инвестиционной, финансовой и операционной политики;

- финансовое планирование – процесс разработки системы планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами, одна из функций менеджмента;

- основная задача планирования состоит в повышении эффективности хозяйственной деятельности в будущем,

- финансовое планирование – достаточно изученное явление в экономике, теоретически выработаны принципы и методы планирования в условиях рынка.